참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
데이터 기준일: KR 2026-08-28(금) 종가 · US 2026-08-28(금) 종가. 다음 KR 거래일 = 2026-08-31(월) (정상 개장,
private/tools/kr_holidays실측).
🔴 헤드라인
한 줄
- 지수는 -1.79%인데 시장 전체는 +5.69%(동일가중) 올랐다 — 코스피를 끌어내린 것은 삼성전자·SK하이닉스 단 두 종목이고, 그 밖의 모든 것은 오른 주였다. watchlist Active 12종 median +8.46%(초과 +10.26%p), 상승 10 / 하락 2. 그리고 금요일 밤 잭슨홀에서 신임 연준의장 Warsh가 금리 인하가 아니라 인상 을 시사했다 — KR 시장은 이것을 아직 보지 못했다.
§1. 한 주 시장 리뷰
지수와 내부가 정반대로 갈린 두 번째 주
지수·내부 구조
- KOSPI 6,912.95(08-21) → 6,788.88(08-28), 주간 -1.79% (출처:
data/krx_cache/index_1001.parquet, as-of 2026-08-28) - KOSDAQ 801.94 → 838.41, 주간 +4.55% (출처: Naver siseJson KOSDAQ 일봉, as-of 2026-08-28)
- 🔑 지수 하락은 시장 하락이 아니었다 — 전 종목 2,871종 실측(캐시 08-21 vs 08-28 종가):
| 구간 | 중앙값 | 동일가중 | 시총가중 | 상승비율 |
|---|---|---|---|---|
| 전체 2,871종 | +2.35% | +5.69% | -1.43% | 70.0% |
| 시총 3,000억+ 688종 | +4.65% | +5.75% | -1.62% | 82.3% |
- 동일가중 +5.69% vs 시총가중 -1.43% = 격차 7.12%p. 지수를 혼자 끌어내린 종목(기여도 실측):
| 종목 | 주간 | 지수 기여 |
|---|---|---|
| 삼성전자 (005930) | 🔴 -8.70% | -2.325%p |
| SK하이닉스 (000660) | 🔴 -4.45% | -0.913%p |
| 삼성전자우 (005935) | -9.76% | -0.263%p |
| SK스퀘어 (402340) | -8.46% | -0.203%p |
| 반도체 4종 소계 | — | -3.70%p |
- ⚠️ 이것은 08-22 리뷰의 정확한 거울상이다. 지난주는 시총가중 -1.18% vs 동일가중 -6.71%로 반도체 투톱이 지수를 떠받치고 나머지가 무너진 주였고, 이번 주는 같은 두 종목이 지수를 끌어내리고 나머지가 급등한 주다. 2주 연속 지수 부호로 주간을 요약하면 두 번 다 오독한다.
주도 / 부진 축
- 🟢 주도 — 전력기기·원전·전선: 두산에너빌리티 +20.3%(기여 +0.155%p, 전 종목 1위) · 한전기술 +33.8% · 가온전선 +29.0% · 효성중공업 +15.9% · LS ELECTRIC +14.7%
- 🟢 주도 — 2차전지: 삼성SDI +19.5%(기여 +0.122%p) · 엘앤에프 +29.0% · 천보 +27.6% · LG에너지솔루션 +7.7%
- 🟢 주도 — 기타: 한화 +61.0%(시총 5,000억+ 전체 1위) · 성광벤드 +38.8%(조선기자재) · 삼성전기 +8.0%(기여 +0.127%p)
- 🔴 부진 — 반도체 대형주(위 표) · 자동차부품 현대모비스 -9.2% · 삼성생명 -5.6% · SK -7.3%
- ⚠️ “반도체 소부장”을 하나의 축으로 서술할 수 없다 — 같은 주에 티엘비 +27.3%·네패스 +28.4% 인 반면 코미코 -8.3% 다. 분열이 축 내부에 있으므로 축 단위 판정을 보류한다(README R8c: 1주 관측에 구조적 어휘 금지).
수급
외국인·기관
- 출처: Naver 투자자별 매매동향 일별 순매수(억원), 08-24~08-28 5거래일 합산.
| 시장 | 외국인 | 기관계 | 개인 |
|---|---|---|---|
| KOSPI | 🔴 -83,171억 (-8.32조) | -3,616억 | +6,343억 |
| KOSDAQ | 🟢 +4,838억 | -1,871억 | -2,821억 |
- 🔑 외국인이 KOSPI를 8.3조 팔면서 KOSDAQ은 4,838억 샀다. KOSPI -1.79% vs KOSDAQ +4.55%의 부호 분화가 수급과 정합한다. 매도는 광범위한 이탈이 아니라 대형 반도체 집중 매도로 보이며(상승비율 70%가 이를 뒷받침), 다만 종목별 수급은 조회하지 않았으므로 귀속은 추정이다.
- ⚠️ 미해소 불일치 1건: 08-28 언론 보도는 KOSPI 외국인 -1조7,564억·기관 -2,842억인데 Naver 집계는 외국인 -8,525억·기관계 -11,876억으로 2배 이상 어긋난다. Naver 파싱은 (a) 08-19 외인+기관 -4.81조(보도 “4.7조”)·(b) 08-20 외인 +1.71조(보도 +1.71조 정확 일치)·(c) 기관 하위 6항목 합이 기관계와 매일 정확히 일치 — 세 검증을 통과했으므로 Naver를 채택했으나, 08-28 불일치의 원인은 미상이다(잠정치/확정치 차이 추정, 미검증).
주요 이벤트 복기
일별
| 날짜 | KOSPI | 사건 |
|---|---|---|
| 08-24(월) | 🔴 -3.12% | 전주 미 급락 연동. 갭 -0.46%로 얕게 열렸다가 종일 흘러내림 |
| 08-25(화) | +0.68% | 개장 갭 -2.41%(저가 -4.30%)를 전량 되돌림. 상승 647/하락 226 |
| 08-26(수) | +0.97% | NVDA 실적 대기. 갭업 없이 장중 회복 |
| 08-27(목) | +1.53% | 🇰🇷 한은 금통위 기준금리 2.75% → 3.00% 인상 · 잭슨홀 개막. 갭 +2.76%가 당일 고가였고 43% 반납 |
| 08-28(금) | 🔴 -1.79% | 미 반도체 관세 검토 보도 + 잭슨홀 관망. 상승 640 / 하락 238인데 지수는 하락 — 대형주 단독 하락의 교과서적 형태 |
- 🔴 주말에 벌어진 이번 주 최대 사건 — 잭슨홀(08-28): 신임 연준의장 Kevin Warsh가 첫 잭슨홀 연설에서 “여름의 양호한 물가 지표가 기저 추세의 의미 있는 개선을 뜻하지 않는다” 며 “연준은 할 일이 더 남았다” 고 발언, 채권시장이 즉각 인상을 가격에 반영했다. 9/16 FOMC 인상 기대가 연설 전 약 1/3에서 과반으로 올라섰다는 보도. KR 시장은 08-28 15:30 마감이라 이 발언을 반영하지 못했다 — 월요일의 1차 리스크다. ⚠️ 전부 외부 보도 인용이며 1차 출처(연설문·CME FedWatch) 미확인.
🇺🇸 미국 시장 레짐 주간 변화
오늘 아침 08:35 실행된
us-regime-weekly태스크 산출물notes/2026-08-29-us-regime.md를 1차 소스로 인용한다(CSV 스크립트 재실행 없음 — 중복 방지 규정).
| 지표 | 점수 | 존 | 노출 가이드 | 전주 대비 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|---|
| Breadth(market-breadth-analyzer) | 63.8 / 100 | 🔵 Healthy(하단) | 75–90% | 🔴 -15.4 (79.2→63.8) | 2026-08-27(목) ⚠️ 금요일 미반영 |
| Uptrend 참여(uptrend-analyzer) | 21.5 / 100 | 🟠 Cautious-Lower | Defensive 30–60% | 🔴 -10.0 (31.5→21.5) | 2026-08-28(금) ✅ |
| exposure-coach(2/8 입력) | CASH_PRIORITY, 상한 12% | LOW conf | — | 🔴 REDUCE_ONLY 30% → 12% (등급 강등) | — |
- 채택 = Uptrend(Defensive 30-60%). 이유: 기준일이 08-28로 1거래일 더 최신이고, 미반영된 그 하루가 SOX -3.47%의 반도체 급락일이라 Breadth 63.8에는 하방 편향이 남아 있다(양쪽이 같은 방향으로 어긋나므로 최신 쪽 채택이 보수적이기도 하다).
- 🔑 두 코어가 처음으로 동시 하락했다(지난주는 Uptrend 단독 -26.1). 상승추세 섹터 4/11 → 2/11(Energy·Healthcare, 둘 다 Overbought), 전체 상승비율 24.9% → 22.6%.
- ⚠️ 다만 Breadth -15.4는 신호 3개가 아니라 신호 1개의 3회 계상이다. 악화한 3개 컴포넌트(가중 합 0.65)가 전부 같은 원지표
ma8_direction을 참조하며, 8MA가 0.7301 → 0.7244로 -0.0057 움직여 플래그가 뒤집힌 결과다. 다음 주 8MA가 재상승하면 거의 같은 크기로 되돌아온다 — 구조적 훼손으로 읽지 말 것. - 주간 지수는 오히려 플러스(S&P +0.49%·나스닥 +0.85%)였으나 SOX -2.31%로 반도체만 3주 연속 역행했고, 특히 목요일 NVDA 실적발 +2.33% 랠리를 금요일 -3.47%로 하루 만에 전부 반납했다. VIX 14.43(-4.63%)로 공포는 없다 — “공포 없는 참여 축소”다.
- USDKRW 1,375.67(-1.09%, 2주 연속 원화 강세) · WTI $83.44(-4.16%, 4주 상승 후 첫 반락).
§1(a) 레짐 2소스 지연·격차 추세 (측정 전용, infra_health.py --breadth-lag 30)
| 실행일 | breadth 점수 | breadth 기준일 | 지연(거래일) | uptrend 점수 | uptrend 기준일 | 지연(거래일) | 점수 격차 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-30 | 71.0 | 2026-07-28 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-07-31 | 71.5 | 2026-07-29 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-03 | 71.0 | 2026-07-30 | 1 | 21.5 | 2026-07-31 | 0 | 49.5p |
| 2026-08-04 | 71.0 | 2026-07-31 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-05 | 71.8 | 2026-08-03 | 1 | 52.6 | 2026-08-04 | 0 | 19.2p |
| 2026-08-06 | 74.2 | 2026-08-04 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-07 | 76.2 | 2026-08-05 | 1 | 60.1 | 2026-08-05 | 1 | 16.1p |
| 2026-08-10 | 76.2 | 2026-08-06 | 1 | 63.5 | 2026-08-07 | 0 | 12.7p |
| 2026-08-11 | 76.2 | 2026-08-07 | 1 | 50.9 | 2026-08-10 | 0 | 25.3p |
| 2026-08-12 | 76.2 | 2026-08-10 | 1 | 53.8 | 2026-08-11 | 0 | 22.4p |
| 2026-08-13 | 76.2 | 2026-08-11 | 1 | 55.2 | 2026-08-12 | 0 | 21.0p |
| 2026-08-14 | 76.2 | 2026-08-12 | 1 | 57.6 | 2026-08-13 | 0 | 18.6p |
| 2026-08-18 | 79.2 | 2026-08-14 | 0 | 53.3 | 2026-08-17 | 0 | 25.9p |
| 2026-08-19 | 76.2 | 2026-08-17 | 1 | 46.2 | 2026-08-18 | 0 | 30.0p |
| 2026-08-20 | 76.2 | 2026-08-18 | 1 | 33.8 | 2026-08-19 | 0 | 42.4p |
| 2026-08-21 | 79.2 | 2026-08-19 | 1 | 29.5 | 2026-08-20 | 0 | 49.7p |
| 2026-08-24 | 79.2 | 2026-08-20 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-25 | 76.2 | 2026-08-21 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-26 | 79.2 | 2026-08-24 | 1 | 34.2 | 2026-08-25 | 0 | 45.0p |
| 2026-08-27 | 76.2 | 2026-08-25 | 1 | 34.2 | 2026-08-25 | 1 | 42.0p |
| 2026-08-28 | 63.8 | 2026-08-26 | 1 | 22.9 | 2026-08-26 | 1 | 40.9p |
- 중앙 지연: breadth 1.0거래일 / uptrend 0.0거래일 (n=21회 실행, 동일 실행일 쌍 15건). 격차 추세: 최초 08-03 49.5p → 최근 08-28 40.9p. 오늘(08-29) 실측 격차 = 63.8 – 21.5 = 42.3p.
§1(b) 판정 — 이번 주 격차는 변동성 탓이다 (업스트림 지연 아님)
- 지연 중앙값이 상승하지 않았다 — breadth 1.0 / uptrend 0.0으로 30일 내내 상수이며, 이번 주 5회 실행 전부 지연 1거래일 이내다.
- 격차는 오히려 축소됐다 — 49.7p(08-21) → 40.9p(08-28). “격차가 크다 = 데이터가 늦다”로 읽으면 오진이라는 README 지침 그대로다.
- 정합 근거: KOSPI 일간 변동폭이 2주 전(±5~6%)에서 이번 주(최대 3.12%)로 절반 이하로 진정됐고, 상수인 1거래일 basis 차이가 증폭되는 정도가 그만큼 줄었다.
- ⇒ 업스트림 문제로 다루지 않는다.
§1(c) 조정 제안 — 없음
- 지연 중앙값 미상승 · US/KR 휴일 어긋남 없음(이번 주 KR 휴장 0일, 다음 KR 휴장 = 09-24~25 추석). 채택 규칙(“기준일 최신인 쪽”)과 임계값 모두 불변.
[recheck: 2026-09-01]
§2. 모멘텀 스크리너 갱신
통과 11종 → 20종, 유니버스 자체가 급등한 주
update --live성공(신규 스냅샷 1일 fetch / 337일 캐시) →screen --update-watchlist --live성공. KRX 로그인 1회, 재시도 0 (kr-screener-ops §Cross-process login reuse 준수).- 퍼널: 유니버스 2,895 → 유동성 251 → +추세템플릿 28 → +52주위치 23 → +RS 20종 통과 (탈락: 유동성 2,644 · 추세 223 · 52주 5 · RS 3). 전주 11종 → 20종으로 배증.
- 신규 통과 10종 중 9종 auto-add (대원전선 006340은 기존 보유):
| 티커 | 종목 | RS | 고점대비 | 주간 |
|---|---|---|---|---|
| 131290 | 티에스이 | 85.0% | -16.2% | +7.43% |
| 222800 | 심텍 | 67.8% | -21.9% | +23.17% |
| 192820 | 코스맥스 | 63.7% | 0.0% | +11.81% |
| 096530 | 씨젠 | 24.0% | 0.0% | +16.89% |
| 483650 | 달바글로벌 | 23.6% | -13.6% | +5.77% |
| 122640 | 예스티 | 17.2% | -24.2% | +2.20% |
| 055550 | 신한지주 | 13.5% | -0.3% | +5.38% |
| 021240 | 코웨이 | 13.3% | -7.7% | +4.69% |
| 086790 | 하나금융지주 | 12.9% | -0.6% | +5.59% |
- 탈락 1종: 한올바이오파마(009420) — 08-21 통과 → 08-28 미통과. ⚠️ 주가는 주간 +14.34%로 Active 3위이므로 절대 약세 탓이 아니고, 유니버스 동일가중이 +5.69% 급등해 RS 상대 문턱이 올라간 것으로 추정되나 RS 컴포넌트를 분해하지 않았으므로 원인 미확정이다. → §4에서 R6 정리 후보 지정.
- 🔑 통과 종목이 배증한 것 자체가 이번 주 구조의 증거다 — 상승비율 70%·시총3,000억+ 82.3%인 장에서 추세템플릿을 통과하는 종목이 늘지 않는 것이 오히려 이상하다.
§3. 우리 콜 스코어카드
정직 채점
갭콜
5거래일 전수, EOD 스캔 채점 인용
| 날짜 | 티어 | 콜 | 실측 개장 갭 | 판정 | 중앙값 오차 |
|---|---|---|---|---|---|
| 08-24(월) | V | 방향 하 | -0.46% | ✅ 완전 HIT | 0.39%p |
| 08-25(화) | V | 방향 하 | -2.41% | 🟡 방향 HIT / 버킷 MISS | 1.36%p |
| 08-26(수) | N | +0.7~+2.0% | -0.23% | 🔴 방향 MISS | 1.58%p |
| 08-27(목) | V | 방향 상, base 상단 +2.5% | +2.76% | 🟡 방향 HIT / 버킷 MISS(0.26%p 초과) | 1.01%p |
| 08-28(금) | N | -0.2~-1.0% | -0.95% | ✅ 완전 HIT | 0.35%p |
- 방향 4/5 (80%) · 완전 HIT 2/5 · 대형 MISS 0건(전부 오차 <3%p) · R5c 기각표 위반 0건 · Tier X 사용 0회(8월 누계 0회) · R2-b 인프라 결손 0건(휴장 오발행 없음).
- ⚠️ 1차 근거(미 선물 ES/NQ)가 5거래일 중 2건 역방향(08-25·08-26)이었고 08-28은 실현. R5f 위계는 n<10 규칙에 따라 불변이며, 단일 주의 성적으로 위계를 흔들지 않는다(07-30 프리마켓 승격 → 2연속 MISS의 전례).
- 🟡 유일한 방향 MISS(08-26) — 콜 +0.7~+2.0%(Tier N)에 실제 -0.23%. 티어 판정 자체는 형식 요건상 정당했고(VIX<25·전일 |KOSPI|<3%), 오차 1.58%p로 대형 MISS 문턱(3%p)에는 한참 못 미친다. V→N 과대분류 여부는 월간 R5b 집계 소관.
watchlist 성과
Active 12종, 08-21 → 08-28 종가
| 종목 | 주간 | 초과(vs KOSPI -1.79%) |
|---|---|---|
| 한국콜마 | +18.29% | +20.08%p |
| 금호건설 | +15.39% | +17.18%p |
| 한올바이오파마 | +14.34% | +16.13%p |
| 자이에스앤디 | +12.28% | +14.07%p |
| 코스메카코리아 | +12.09% | +13.89%p |
| GS | +11.19% | +12.98%p |
| S-Oil | +5.74% | +7.54%p |
| 현대해상 | +5.33% | +7.12%p |
| 삼성화재 | +3.93% | +5.73%p |
| 대원전선 | +2.72% | +4.51%p |
| 뉴파워프라즈마 | -1.03% | +0.77%p |
| NHN | 🔴 -7.31% | -5.52%p |
- median +8.46% · 초과 median +10.26%p · 상승 10 / 하락 2. 08-22 주(median -3.07%, 초과 -2.14%p)의 정확한 반전이며, 지수가 빠진 주에 낸 성과라는 점에서 08-19(초과 +4.70%p)보다 강하다.
- 🔴 NHN이 유일한 유의미 하락(-7.31%) — 08-25 -5.7% 당일 외인 5d +189천주 순매수와 방향이 어긋나며 원인 미규명 3주째.
[recheck: 2026-09-05]
프로세스 채점
결과 ≠ 프로세스
- 오픈 포지션 0건 · 청산 트레이드 0건 ⇒
trade-performance-coach절차는 기록 없음으로 생략(규정대로). - 🔴 5주 연속 실제 진입 0건. watchlist median +8.46%인 주에 진입이 0이라는 사실은 “안전”이 아니라 기회비용이다(README R3 프레임). 다만 R3 채점 자체는 월간리뷰(09-01) 소관이므로 여기서는 플래그만 남긴다 — 진입 트리거(“눌림” 정의·ATH 게이트)의 재검토 대상 여부는 월간이 판정한다.
- ✅ 프로세스 준수 자체는 양호했다: 무효화 판정 5/5 EOD 실행, KIS 교차확인 전수 일치, R7 판정을 EOD가 확정하고 실행을 주간으로 이관하는 분업 유지, 재탈환에도 R7 디폴트를 굽히지 않음.
다음 주 운영 규칙 2건
- 레짐 노출 가이드와 실측 성과의 괴리를 매주 1줄로 명시 기록한다. 이번 주 US 레짐은 Defensive 30-60%(exposure-coach는 12%)였는데 KR watchlist는 +8.46%였다. 5주 연속 레짐이 지시한 “보류”가 KR 개별종목 성과와 어긋났다. 이것이 노이즈인지 US 레짐 → KR 전이의 구조적 실패인지는 월간 §2가 n=5주로 판정한다 — 여기서 노출 규칙을 완화하지 않는다(CLAUDE.md §8: 완화는 느리게).
- 주간 요약 첫 줄은 지수 방향으로 쓰지 않는다 — 시총가중·동일가중을 반드시 병기한다. 2주 연속 둘의 부호가 반대였다(08-22 -0.93% / -6.71%, 08-29 -1.79% / +5.69%). 08-22부터 실행 중인 관행이며 이번 주 재확인으로 고정한다.
§3b. guru-13 대조
최신 리포트 = 2026-08-23, 가격 기준일 08-21
- (a) 합치 — 3종. GS(078930) A등급 5표 92.7% · 한국콜마(161890) A 5표 85.5% · 코스맥스(192820) A 5표 88.6%. 셋 다 watchlist Active이며 MA50 위, 이번 주 각각 +11.19% / +18.29% / +11.81%. 코스맥스는 이번 주 auto-add로 신규 합류.
- (b) 충돌↓ (guru A/B인데 모멘텀 무효화) — 0종. guru 표의
WL-drop2종(SK하이닉스 A·삼성물산 B)은 이미 Active 밖이다. 🔑 특히 SK하이닉스는 guru A(PER 7.7·ROE 44.1%·이익성장 +117%)인데 이번 주 -4.45%로 지수 감점 2위 — 중기 펀더멘털과 단기 모멘텀이 정면으로 갈린 대표 사례이며, 해석 프레임대로 단기 판단은 모멘텀 우선(진입 없음)으로 처리했다. - (c) 충돌↑ (모멘텀 강세 + guru 위험신호 I~L 활성) — 0종. guru 표에서 I~L 활성은 LS(006260, C등급, I·J)뿐이고 watchlist 미보유.
- 결론 1: 대조에 따른 watchlist 조정 0건. 두 시스템이 상충하는 종목이 없다.
- 결론 2: 🔑 두 시스템이 유일하게 강하게 겹치는 축은 K-뷰티다 — guru A 10종 중 화장품 3종(코스맥스·한국콜마·에이피알), watchlist K-뷰티 4종(한국콜마·코스메카코리아·코스맥스·달바글로벌). 반대로 정면으로 갈리는 축은 반도체(guru A 4종 = 하이닉스·SK스퀘어·제주반도체·삼성전자 vs 모멘텀 대형주 0종). 규칙을 섞지 않는다 — 반도체는 모멘텀 기준으로 계속 회피한다.
§4. watchlist 정리
편집 직전
watchlist.md를 재읽기하고 최신 상태 기준으로 편집했다(catch-up burst 대비, cowork-sandbox-ops §catch-up burst).
- Active 12종 → 21종(auto-add 9) → 삼성화재 드랍 → 최종 20종.
- 드랍 1종: 삼성화재(000810) — §4b 참조.
- 정리 후보 신규 지정 1종: 한올바이오파마(009420) — R6 시한 1/2. 08-28 스크린 RS 탈락(이번 주 유일한 탈락). 주가는 +14.34%로 강하고 MA50 쿠션 +17.3%라 무효화와는 무관하며, 재적격 조건은 최신 스크린 RS 재통과(주가 상승은 재적격 사유가 아님). 미해결이면 3번째 리뷰(09-12)에서 자동 드랍.
- 정리 후보 해제 1종: 대원전선(006340) — R6 재적격 충족. 08-28 스크린 RS 재통과(59.6%, 통과 20종 중 10위) 로 README R6 재적격 조건 (a)를 명시적으로 충족했다. MA50 미이탈(쿠션 +7.9%). ⚠️ 다만 08-28 -3.8%로 쿠션이 +12.3% → +7.9%로 축소돼 재지정 가능성은 상존.
- 유지하되 최우선 관찰 1종: 뉴파워프라즈마(144960). EOD가 08-19~08-28 8거래일 연속 지수 언더퍼폼을 누적하고 “잔류 근거 재검토”를 이 리뷰로 이관했다. 판정: 드랍 근거 없음 — (a) MA50 미이탈(쿠션 +2.3%), (b) 08-28 스크린 RS 재통과(27.9%). 우리 시스템의 무효화 조건은 MA50 종가 이탈이지 상대약세가 아니며, 상대약세만으로 드랍하면 규칙 밖 재량이 된다. 🔴 다만 쿠션 +2.3%는 watchlist 최박이고 외인 5d -481천주(최대 순매도) ⇒ 다음 주 EOD 1순위.
- 📌 규칙 갭 기록: “MA50은 유지하는데 상대강세가 장기 소멸한 종목”을 정리할 조건이 현행 R4~R8에 없다. 새 규칙을 여기서 만들지 않고(n=1 종목) 월간 §2로 제안 이관한다.
[recheck: 2026-09-01] - EOD ⚠️ 플래그 종합: 이번 주 신규 이탈 1건(삼성화재 08-24)·재탈환 1건(삼성화재 08-25)·심화 0건. 08-26~08-28 3거래일은 무효화 변화 0건, breadth 12/12 = 100.0% 유지. 데이터 미가용으로 인한 판정 보류는 없었다(fallback_quotes 정상 실행, 🛑미확정 3종은 신규 등재분이라 무효화 판정 대상 아님).
§4b. 판정 백로그 전수 처리
계약
(i)(ii) 백로그 표 — 전 행 처리 완료
| 종목 | 판정 종류 | 최초 플래그일 | 경과 주간리뷰 | 처리 |
|---|---|---|---|---|
| 삼성화재 (000810) | R7 조기이탈 | 2026-08-24 | 0회(첫 도래) | 🔴 드랍 |
| 대원전선 (006340) | R6 시한 2/2 도래 | 2026-08-22 지정 | 1회 경과 | 🟢 유지 — 재적격 근거 명시 |
| 한올바이오파마 (009420) | (신규) R6 시한 1/2 지정 | 2026-08-29 | 0회 | 🟡 유지 — 이번 주 신규 지정 |
- 미처리 행 0건. “다음 주 재검토”로 넘긴 행 없음.
삼성화재 드랍 근거 (Lesson 요약 — 상세는 watchlist Dropped 행):
- 등재 2026-08-21 → 이탈 2026-08-24 = 1거래일(
kr_holidays.trading_days_between). R7 최단 표본. - ⛔ 08-25 재탈환(+1.89%) 후 08-26 +4.9%·08-27 +0.3%·08-28 +0.7%로 드랍일 쿠션 +7.1%까지 완전 회복했고 08-28 스크린 RS도 재통과(23.5%) 했으나, R7엔 재적격 조건이 없고(R7-a: 스크린 통과는 드랍 면제가 아니다) 디폴트는 드랍이다.
- 드랍일(08-28) 종가 687,000 / MA50 641,340 / 갭 +7.1% / 주간 +3.93%(초과 +5.73%p).
- 🔑 이 건은 R7 논거와 실측이 정면으로 어긋난 첫 사례다(“등재 직후 무너진 종목은 셋업이 성립한 적이 없다” vs 4거래일 만의 완전 회복 + RS 재통과). 결론은 여기서 내지 않는다 — R7 재적격 조건 신설은 R7을 R6으로 퇴화시키므로(2026-07-31 기각 근거) 월간 §2가 R6c +10거래일 창(도달 2026-09-11)으로 채점한다.
[recheck: 2026-09-11] - ⚠️ 재발 3회차 — 08-01 R4 드랍(MA50 갭 -0.8%)·08-24 R7 이탈(쿠션 -0.8%)로 이탈 쿠션이 두 번 다 -0.8%였다. 우연 여부는 단정하지 않는다(n=2).
대원전선 유지 근거 (명시적 재적격):
- README R6 재적격 조건 (a) “최신 스크린 RS 재통과” 를 충족 — 08-28 스크린 RS 59.6%, 통과 20종 중 10위. “재탈환 근접”이나 주가 반등이 아니라 스크린 재통과 자체가 근거다.
(iii) 미처리 사유 — 해당 없음(전 행 처리 완료). R8b 에스컬레이션 미성립.
(iv) R7 디폴트 드랍의 기회비용 측정
- 대상 코호트 = 2026-08-22 드랍 5종. 08-28 스크린 재통과 4/5 (80%):
| 종목 | 08-28 스크린 | 자동 재등재 | 드랍 후 주간 성과 |
|---|---|---|---|
| 티에스이 (131290) | ✅ 재통과 (RS 85.0%) | ✅ 재등재 | +7.43% |
| 달바글로벌 (483650) | ✅ 재통과 (RS 23.6%) | ✅ 재등재 | +5.77% |
| 신한지주 (055550) | ✅ 재통과 (RS 13.5%) | ✅ 재등재 | +5.38% |
| 하나금융지주 (086790) | ✅ 재통과 (RS 12.9%) | ✅ 재등재 | +5.59% |
| 샘씨엔에스 (252990) | ❌ 미통과 | — | — |
- 🔑 자동 재등재 4/4 실현. MEMORY의
auto-add 재등재 차단수정(2026-08-10)이 드랍 코호트 전체 규모에서 처음 실증됐다.MAX_NEW_PER_RUN=10병목도 이번 주(신규 auto-add 9건 < 10)엔 발동하지 않았다 — 다만 이는 여유가 1건뿐이었다는 뜻이기도 하다. - ⇒ R7-a의 “비용은 1주로 제한된다”는 전제가 이 코호트에선 성립했다. 코호트별 재통과율: 08-08 4/4 · 08-22 0/4 · 08-29 4/5 ⇒ n=3 코호트로 변동성이 크다. 결론은 월간 §2 소관(여기서는 집계만).
- 이번 주 드랍(삼성화재)의 재통과 집계는 다음 주 09-05 리뷰 몫.
[recheck: 2026-09-05]
R8 테마축 재검토 권고 — 미해소 건 0건
- 이번 주 EOD 5회 전부 R8 미발동(breadth 91.7~100.0% > 50%, 1거래일 최대 낙폭 -8.3%p < 25%p). 재개편 결론 불필요.
§5. 다음 주 캘린더
08-31 ~ 09-04, 5거래일 전부 정상 개장
- 8/31(월) — 잭슨홀 Warsh 매파 발언 + 미 금요일 SOX -3.47% 를 반영하는 첫 KR 세션. 이번 주 최대 리스크 날짜.
- 9/1(화) 09:00 — 🇰🇷 한국 8월 수출입 잠정치(산업통상자원부). 반도체 수출 증가율이 대형주 반등의 1차 조건.
- 9/1(화) 밤 — 🇺🇸 미 8월 ISM 제조업 PMI
- 9/2(수) 08:00 — 🇰🇷 한국 8월 소비자물가(통계청). 한은 08-27 인상(3.00%) 직후라 민감도 상승.
- 9/3(목) 밤 — 🇺🇸 ADP 민간고용 · ISM 서비스업 PMI
- 9/4(금) 21:30 KST — 🇺🇸 미 8월 고용보고서(NFP) — 이번 주 최대 이벤트. Warsh의 인상 시사 직후라 강한 고용 = 9월 인상 확률 추가 상승 경로가 열린다.
- (배경, 다음 주 아님) 9/10(목) KR 지수옵션 만기 · 9/11(금) 미 8월 CPI · 9/15~16(화·수) FOMC — 인상 여부 · 9/24~25(목·금) 추석 KR 휴장
[생활] - (배경) 10/5(월) 개천절 대체공휴일 휴장 · 10/9(금) 한글날 휴장
[생활] - ⚠️ 발표 일자는 통상 일정 기준 추정이며 각 기관 확정 공지를 재확인하지 않았다(NFP는 통상 첫째 금요일 = 9/4). FOMC 9/15~16은 보도로 교차 확인됨.
§6. 다음 주 전략
- 권장 노출: 현금 우선 유지 — 신규 진입 상한 20~30%. US 레짐 채택치(Uptrend Defensive 30-60%)의 하단을 쓰고, exposure-coach 등급 강등(REDUCE_ONLY 30% → CASH_PRIORITY 12%)의 방향을 반영해 그보다 더 낮춘다. §1의 US 레짐 판단과 정합한다.
- 🔑 한 가지를 정직하게 인정하고 간다: 이 노출 가이드는 5주 연속 KR watchlist 성과에 뒤처졌다(이번 주 -1.79% 지수에 watchlist +8.46%). 그럼에도 유지하는 이유는 두 가지다 — (a) 이번 주 상승은 반도체 대형주 붕괴 + 나머지 급등이라는 극단적 내부 분화의 산물이라 재현성이 불확실하고, (b) 금요일 밤 Warsh 발언은 아직 KR에 반영되지 않은 하방 리스크다. 완화는 리플렉션 소관이다.
- 주목 축 ① 전력기기·원전·전선 — 두산에너빌리티 +20.3%·한전기술 +33.8%·가온전선 +29.0%·효성중공업 +15.9%·LS ELECTRIC +14.7%. ⚠️ 축은 강한데 우리 대표주가 약하다 — watchlist는 대원전선 1종뿐이고 그마저 +2.72%로 축 평균에 크게 미달한다. 다음 스크린에서 축 대표주가 통과하는지가 관찰 포인트.
- 주목 축 ② K-뷰티 — 한국콜마 +18.3%·코스메카코리아 +12.1%·코스맥스 +11.8%·달바글로벌 +5.8%로 4종 전원 상승, guru-13과 유일하게 겹치는 축. ⚠️ 다만 코스메카·코스맥스·한국콜마 모두 52주 위치 96~99%의 신고가권이라 추격 진입 난이도가 높다 — 눌림 대기가 원칙.
- 회피: 반도체 대형주 및 대형주 연동 소부장. 미 반도체 관세 검토 + Warsh 매파 + SOX 3주 연속 역행 + NVDA 실적 랠리 1일 반납. 호재가 소화되지 않는 국면에서 개별 실적 catalyst로 반도체를 사는 논리는 작동하지 않는다. watchlist 소부장(뉴파워프라즈마)은 8거래일 연속 지수 미달.
- 이 전략이 틀렸다고 볼 신호(무효화 조건): ① 9/4 NFP 부진 → 9월 인상 확률 급락 + SOX 반등 시 반도체 회피 논거가 무너진다. ② watchlist breadth가 100%에서 70% 아래로 이탈하면 “지수만 나쁘고 내부는 좋다”는 이번 주 진단 자체가 뒤집힌다.
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.