참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
헤드라인 — KOSPI 주간 -0.93%인데 시총 3,000억+ 종목 중앙값 -6.77%·상승비율 12.1%, KOSDAQ -7.25%. 지수를 떠받친 것은 SK하이닉스(+5.17%, 기여 +1.03%p)와 삼성전자(+2.55%, +0.68%p) 둘뿐. US Uptrend -26.1p 급락(31.5 / Cautious / Defensive 30-60%). 판정 백로그 5종 전수 처리 = 드랍 5 / 유지 0 / 미처리 0, Active 17 → 12종. R7 4종 이번 주 스크린 재통과 0/4 — 08-08의 4/4와 정반대 표본.
§1 한 주 시장 리뷰
2026-08-18 ~ 08-21, 4거래일
지수 — 평평한 지수, 무너진 중앙값
| 지수 | 08-14 | 08-21 | 주간 | 일별 경로(08-18 → 08-21) |
|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 6,977.94 | 6,912.95 | -0.93% | -1.55 / -5.80 / +5.89 / +0.88 |
| KOSDAQ | 864.65 | 801.94 | 🔴 -7.25% | -3.52 / -1.17 / +1.99 / -4.63 |
- 출처: pykrx(KRX) 지수 OHLCV, 기준일 20260814~20260821.
- ⚠️ 주간 -0.93%는 시장을 전혀 설명하지 못한다. 시총 3,000억+ 종목 실측(KRX 캐시 20260814 vs 20260821):
- 중앙값 -6.77% · 상승비율 12.1% — 열 종목 중 아홉이 내렸다.
- 시총가중 -1.18% vs 동일가중 -6.71%, 격차 5.53%p.
- 기여 상위 2종이 전부다: SK하이닉스 +5.17%(기여 +1.03%p) · 삼성전자 +2.55%(+0.68%p). 3위 삼성전자우 +0.15%p부터는 소수점이다.
- 기여 하위: 삼성전자우선주 밖에서는 한국조선해양 -15.53%(-0.30%p)·현대차 -8.39%·HD한국조선해양 계열·크래프톤 -11.18%·두산에너빌리티 -11.26% 등 중공업·자동차·게임이 지수를 깎았다.
- 🔑 이것은 8월 첫 주(08-08 리뷰)의 정확한 반대 구조다. 그때는 지수 -5.10%인데 동일가중 +8.51%였다(대형주 2종이 지수를 혼자 끌어내림). 이번엔 지수 -0.93%인데 동일가중 -6.71%로 같은 2종이 혼자 떠받쳤다. 두 주 모두 지수 숫자는 시장의 반대말이었다.
섹터 — 보험 단독 강세, 기계·조선·의료 붕괴
| 상위 | 주간 | 하위 | 주간 | |
|---|---|---|---|---|
| 보험 | 🟢 +6.82% | 의료·정밀기기 | 🔴 -10.94% | |
| 전기전자 | +1.46% | 코스피200 중공업 | 🔴 -10.78% | |
| 유통 | +1.34% | 기계·장비 | 🔴 -10.44% | |
| 코스피 50 | +0.37% | 운송장비·부품 | -9.07% | |
| 통신 | +0.05% | 건설 | -7.99% | |
| — | — | 증권 | -6.76% |
- 출처: pykrx KOSPI 업종지수 50종, 20260814 → 20260821 종가.
- 양(+)으로 마감한 업종은 5개뿐이고 그중 실질은 보험 하나다. 보험 +6.82%는 이번 주 유일한 두 자릿수급 상대강세이며, 모멘텀 스크린에 삼성화재(000810)가 신규 통과한 것과 정확히 같은 사건이다.
- 규모별 분화: 코스피 대형주 -0.54% vs 중형주 -5.81% · 소형주 -3.98%, 코스피200 중소형주 -6.08%. 지수 방어는 초대형주 2종에 국한됐다.
- 기계·장비 -10.44% / 중공업 -10.78% 는 7월 이후 주도 테마였던 조선·기자재의 이번 사이클 최대 낙폭이다. watchlist에는 해당 축이 없어 직접 피해는 없었으나, 소부장(반도체 장비)이 같은 방향으로 무너진 것과 무관하지 않다(관측 1주 — 인과 어휘 없음, R8c 준용).
수급 — 외국인·기관 쌍끌이 순매도
| 주체 | KOSPI (08-18~21) | KOSDAQ |
|---|---|---|
| 외국인 | 🔴 -1.85조원 | -0.37조원 |
| 기관 | 🔴 -2.38조원 | -0.59조원 |
| 개인(역산) | +4.23조원 | +0.96조원 |
- 출처: pykrx
get_market_trading_value_by_date(시장단위), 20260818~20260821 합계. - 전주 외국인 KOSPI +6.55조 순매수의 부호가 통째로 뒤집혔다. 08-19 하루에만 외인+기관 4.7조 순매도(언론 집계)로 지수가 -5.80% 밀렸고, 08-20 SK하이닉스 발표에 외인이 +1.71조로 되돌렸다가 08-21 다시 매도 우위로 끝났다.
- 개인이 4.2조를 받았다 — 상승비율 12.1%인 주에 개인이 순매수 주체였다는 조합은 다음 주 반등 시 매물벽으로 작용할 여지가 있다(관측, 예측 아님).
주요 이벤트 복기
- 08-18(화) — 갭업 +2.15% 전면 반전. 시가 7,127.77 → 종가 6,869.83(-1.55%), 고가 대비 -4.81% 반납. 상승 195 vs 하락 682.
- 08-19(수) — KOSPI -5.80%(6,471.17). 원인: 미 국채금리 급등 + 데이터센터 건설 지연 우려 + 중동 지정학 + 반도체 차익실현, 외인·기관 합산 4.7조 순매도. ⇒ 08-22 us-regime 노트가 “원인 미규명, 주간리뷰가 규명해야 한다”고 남긴 항목 8을 여기서 닫는다 — 미국 지수(일간 최대 -1.33%)로 설명되지 않는다는 그 노트의 소거법 추론은 맞았으나 불완전했다: 실제 동인은 미 지수가 아니라 미 국채금리였고, 그것은 KR 고유 동인이 아니라 미국발이다.
- 08-20(목) — KOSPI +5.89%(6,852.58). 원인: SK하이닉스 40조원 자사주 매입·소각 + 주주환원율 FCF 50% 이상 발표. 하닉 +12.73%·삼전 +9.49%, 외국인 +1.71조 순매수, 매수 사이드카 발동. ⇒ 항목 8의 후반부도 닫힌다 — 개별 기업의 자본정책이 지수를 6% 올린 세션이다.
- 08-21(금) — 지수 +0.88%인데 코스닥 -4.63%(매도 사이드카 발동, 10:05). 상승 193 vs 하락 683. KOSPI와 KOSDAQ의 부호가 갈렸고, 코스피 안에서도 지수와 종목이 갈렸다.
US 레짐 주간 변화 (1차 소스 = notes/2026-08-22-us-regime.md, 오늘 08:35 실행분 인용 — CSV 재실행 없음)
| 지표 | 점수 | 존 | 노출 가이드 | 전주 대비 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|---|
| Breadth(market-breadth-analyzer) | 79.2 | 🔵 Healthy | 75–90% | ± 0.0 | 2026-08-20(목) ⚠️ 금 미반영 |
| Uptrend 참여(uptrend-analyzer) | 31.5 | 🟠 Cautious | Defensive 30–60% | 🔴 -26.1 | 2026-08-21(금) ✅ |
| exposure-coach(2/8 입력) | REDUCE_ONLY 상한 30% | LOW conf | — | 46% → 30% | — |
- 채택 = Uptrend(31.5 / Cautious / Defensive 30-60%) — 데이터 기준일이 08-21로 1거래일 더 최신이기 때문(계약상 채택 규칙).
- 격차 47.7p의 성격: Breadth 6개 컴포넌트가 전부 불변인 반면 Uptrend는 5개 전부 악화했다(Market Breadth 64→34, Sector Participation 51→27, Sector Rotation 79→48, Momentum 78→60, Historical 82→53). 경고 페널티는 -10.0으로 1점도 안 변했다 ⇒ 이번 하락은 전액 원지표 악화이며 계측 아티팩트가 아니다.
- 미 섹터: SOX -5.45% · SMH -4.66% · XLK -3.53% vs 헬스케어 +4.33% · 에너지 +2.79%. 반도체 주도권 상실이 이번 주 실제 하락으로 확정됐다. VIX 15.13(+6.18%)로 공포가 아니라 로테이션 국면.
- 🔑 KR 함의: watchlist의 소부장 축이 SOX와 같은 주에 무너진 것은 우연이 아니다 — 다만 08-21에는 SOX가 +0.53%인데도 소부장 3종이 급락했으므로(EOD 관측 3건째) “SOX만 보면 된다”는 연결도 성립하지 않는다.
§1(a) 레짐 2소스 지연·격차 추세 (측정 전용, screener/infra_health.py --breadth-lag 30)
| 실행일 | breadth 점수 | breadth 기준일 | 지연(거래일) | uptrend 점수 | uptrend 기준일 | 지연(거래일) | 점수 격차 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-23 | — | — | — | 26.6 | 2026-07-22 | 0 | — |
| 2026-07-28 | 55.2 | 2026-07-24 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-07-29 | 59.5 | 2026-07-27 | 1 | 38.8 | 2026-07-28 | 0 | 20.7p |
| 2026-07-30 | 71.0 | 2026-07-28 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-07-31 | 71.5 | 2026-07-29 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-03 | 71.0 | 2026-07-30 | 1 | 21.5 | 2026-07-31 | 0 | 49.5p |
| 2026-08-04 | 71.0 | 2026-07-31 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-05 | 71.8 | 2026-08-03 | 1 | 52.6 | 2026-08-04 | 0 | 19.2p |
| 2026-08-06 | 74.2 | 2026-08-04 | 1 | — | — | — | — |
| 2026-08-07 | 76.2 | 2026-08-05 | 1 | 60.1 | 2026-08-05 | 1 | 16.1p |
| 2026-08-10 | 76.2 | 2026-08-06 | 1 | 63.5 | 2026-08-07 | 0 | 12.7p |
| 2026-08-11 | 76.2 | 2026-08-07 | 1 | 50.9 | 2026-08-10 | 0 | 25.3p |
| 2026-08-12 | 76.2 | 2026-08-10 | 1 | 53.8 | 2026-08-11 | 0 | 22.4p |
| 2026-08-13 | 76.2 | 2026-08-11 | 1 | 55.2 | 2026-08-12 | 0 | 21.0p |
| 2026-08-14 | 76.2 | 2026-08-12 | 1 | 57.6 | 2026-08-13 | 0 | 18.6p |
| 2026-08-18 | 79.2 | 2026-08-14 | 0 | 53.3 | 2026-08-17 | 0 | 25.9p |
| 2026-08-19 | 76.2 | 2026-08-17 | 1 | 46.2 | 2026-08-18 | 0 | 30.0p |
| 2026-08-20 | 76.2 | 2026-08-18 | 1 | 33.8 | 2026-08-19 | 0 | 42.4p |
| 2026-08-21 | 79.2 | 2026-08-19 | 1 | 29.5 | 2026-08-20 | 0 | 49.7p |
- n=19회 실행 · 동일 실행일 쌍 13건 · 중앙 지연: breadth 1.0거래일 / uptrend 0.0거래일.
- ✅ §1(b) 판정 — 이번 주 격차 확대의 원인은 업스트림 지연이 아니라 시장 변동성이다. 근거: 지연 중앙값이 30일 내내 상수(1.0 / 0.0) 인데 점수 격차만 20.7p(07-29) → 49.7p(08-21) 로 벌어졌다. 상수인 1거래일 basis 차이가 일간 |KOSPI| 5.8~5.9% 국면에서 증폭된 것이며, “격차가 크다 = 데이터가 늦다”로 읽으면 오진이다.
- §1(c) 조정 제안: 없음. 지연 중앙값 상승 없음, US/KR 휴일 어긋남(이번 주 08-17 KR 단독 휴장)이 결론을 바꿀 만한 흔적도 없다 — 08-18 실행분의 breadth 지연이 0으로 찍힌 것이 그 휴일의 유일한 흔적이고, 채택 규칙(기준일 최신)은 그 날에도 정상 작동했다.
[recheck: 2026-09-01]
§2 모멘텀 스크리너 갱신
- (a) 캐시 최신화:
update --live→ 스냅샷 1일분 신규 수집(332일 캐시), KRX 로그인 1회. 정상. - (b) 스크린:
screen --update-watchlist --live→ 유니버스 2,892 → 유동성 244 → 추세템플릿 19 → 52주위치 13 → RS 통과 11종 (기준일 2026-08-21 종가). - 출력:
screener/output/screen-2026-08-21.md
| 통과 11종 | RS복합 | 고점대비 |
|---|---|---|
| 금호건설(002990) | 224.8% | -14.8% |
| 자이에스앤디(317400) | 130.4% | -8.1% |
| NHN(181710) | 108.5% | 0.0% |
| 한국콜마(161890) | 71.0% | -0.8% |
| 코스메카코리아(241710) | 63.6% | 0.0% |
| GS(078930) | 61.4% | -2.9% |
| 현대해상(001450) | 42.0% | -0.5% |
| 뉴파워프라즈마(144960) | 30.3% | -22.0% |
| S-Oil(010950) | 29.0% | -8.1% |
| 한올바이오파마(009420) | 24.3% | -20.1% |
| 삼성화재(000810) | 17.8% | -9.5% |
- 신규 등재 1종 — 삼성화재(000810). 주간 +7.48%, 보험 업종 +6.82% 주간 1위의 정합 신호. 현대해상과 함께 보험 2종 축이 형성됐다.
- 탈락 8종(이전 통과 → 이번 미통과): 대원전선(006340)·티에스이(131290)·샘씨엔에스(252990)·신한지주(055550)·하나금융지주(086790)·달바글로벌(483650)·한국타이어(161390, 이미 Dropped)·KB금융(105560, 미등재).
- ⚠️ 탈락 8종 중 5종이 이번 주 판정 백로그와 정확히 겹친다 — 스크린 RS 컷과 MA50 무효화가 같은 방향을 가리켰다. 백로그 처리(§4b)의 근거가 두 겹이 된 셈이다.
§3 우리 콜 스코어카드 (private/skills/signal-postmortem 프레임)
갭콜 — 방향 4/4 HIT · 버킷 3/4 HIT
| 날짜 | Tier | 콜 | 실제 개장 갭 | 판정 | 오차(중앙값 대비) |
|---|---|---|---|---|---|
| 08-17(월) | — | 휴장, 갭콜 없음 | — | 채점 대상 아님 | — |
| 08-18(화) | N | +0.5~+2.0% | +2.15% | 🔺 버킷 MISS(방향 HIT) | 0.90%p |
| 08-19(수) | V | 방향 하, base -2.0~-4.0%, tail |4.5|% | -4.96% | ✅ HIT(tail 명중) | 1.96%p |
| 08-20(목) | V | 방향 상, base +2.0~+4.5% | +3.23% | ✅ 완전 HIT | 0.02%p |
| 08-21(금) | V | 방향 하, base -0.3~-2.0% | -1.35% | ✅ 완전 HIT | 0.20%p |
- 대형 MISS(오차 ≥3%p) 0건 · R5c 기각표 위반 0건 · R5d Tier X 사용 8월 누계 0회.
- 셋업 유효성 vs 결과 구분: 유일한 버킷 MISS인 08-18은 가중치 오류로 분류됐고(기각표 9행 전원 사유 충실), 이는 08-12·08-14·08-18 3거래일 연속 “상단 초과” MISS의 마지막 사례다. 08-15 리뷰가 “상방 일관 과소추정”을 지적하고 상단을 덜 조였는데도 또 초과했다 — 그러나 08-19~21 3연속 HIT로 그 편향은 이번 주 후반에 사라졌다. 표본 전환점인지 우연인지는 월간 §2(b) 소관.
- ⚠️ R2-b 인프라 결손: 0건. 08-17 휴장일에 모닝노트·EOD 모두
run_sanity.pyHOLIDAY 게이트(exit 3)로 정상 생략, 갭콜 오발행 없음.
근거 실현 점검 주간 집계
§3b(vi), 4거래일
| 근거 | 실현 | 미실현 | 역방향 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| ①프리마켓 지수 기여(%p) | 3 | 0 | 0 | 08-21은 미확보(NXT 등락률 미보도) — 표본 가산 안 됨 |
| ②ADR 내재 갭(개장) | 3 | 0 | 1 | 08-21 역방향 |
| ②’ADR 내재 갭(종가) | 3 | 0 | 1 | 판단 근거 금지·기록만(R5f) |
| ③미 선물 ES/NQ (1차 근거) | 2 | 0 | 2 | 08-18 [모닝 기각](기각이 옳았음) · 08-21 basis 보정 해석이 방향 적중 |
| ④채택 레짐 존 | 1 | 3 | 0 | 08-19 과공격 · 08-20 과보수 · 08-21 적정 |
- 🔑 1차 근거(미 선물)가 4일 중 2일 역방향이었으나 두 번 다 모닝노트의 처리가 방향을 맞혔다 — 08-18은 명시 기각, 08-21은 basis 보정 채택 + 강도 할인. 원지표는 절반이 틀렸고 해석 계층이 그것을 구했다. ⛔ n=4로 R5f 위계를 바꾸지 않는다(월간 §2(f), n≥10 소관).
- 프리마켓 전가율 시계열: 157.9% → 198.4% → 130.2% → (미확보). 100% 초과 3연속. R5f-b 관망 유지 — 크기 추정 복귀 금지.
- 레짐 존이 4일 중 3일 미실현인 것은 지수 방향 기준이며, 08-21은 지수가 올랐는데도 “적정”으로 판정됐다(상승 193 vs 하락 683). 목표변수(지수 vs 종목 레벨) 적합성 판정은 월간 §2(f) 소관.
watchlist 성과 — 지수를 이긴 종목이 다섯뿐
- Active 17종 주간 median -3.07%(초과수익 -2.14%p), 상승 5 / 하락 12.
- 상위: 금호건설 +10.07%(초과 +11.00%p) · 현대해상 +9.70% · 코스메카코리아 +7.94% · 삼성화재 +7.48% · NHN +0.67%
- 하위: 샘씨엔에스 -19.25% · 티에스이 -14.62% · 뉴파워프라즈마 -12.80% · 대원전선 -9.93% · 한올바이오파마 -5.36%
- 🔑 하위 4종 중 3종이 반도체 소부장이다. 소부장 3종 median -14.62% vs 나머지 14종 median -0.68%. 이번 주 watchlist 손실은 사실상 한 축에서만 났다.
- ⚖️ 프로세스 관점 — 결과가 나빠도 규율은 지켜졌다: 소부장 3종은 08-14 스크린 통과로 등재된 종목이고, EOD 스캔이 08-19·08-20·08-21 3거래일 연속 언더퍼폼을 기록했으며 08-21에 2종이 R7 사정권에서 이탈해 오늘 드랍된다. 등재→감시→판정→실행 경로가 설계대로 작동했다. 다만 “3거래일 연속 언더퍼폼”을 EOD가 관측하고도 드랍은 주간까지 기다렸으므로, 그 기간의 추가 낙폭은 분업 구조의 비용이다(R4/R7 분업의 알려진 대가 — 규칙 변경 제안 아님).
청산 트레이드 — 없음
portfolio.md오픈 포지션 0건 · 청산 0건 ⇒trade-performance-coach프로세스 점검 생략(기록 없음).- ⚠️ R3(진입 기회비용) 관점 참고: watchlist median -3.07%인 주에 무진입은 비용이 아니라 방어였다. 다만 7주 연속 진입 0건이라는 사실 자체는 월간 §R3가 계속 집계한다.
다음 주 운영 규칙
1건, 신설 아님 — 기존 규칙의 적용 강화
- 소부장 잔존 1종(뉴파워프라즈마)에 대해 “축이 아니라 개별 종목”으로 취급한다. 이번 주 3종 중 2종이 드랍되어 축이 성립하지 않으므로, 다음 이탈 시 테마 방어 논리(SOX 반등 기대 등)를 유지 근거로 쓰지 않는다. 근거: 08-19(SOX -4.98%에 3종 지수 상회) · 08-20(하닉 호재에 3종 하락) · 08-21(SOX +0.53%에 3종 급락) — SOX와의 연결이 3회 연속 부정됐다.
§3b guru-13 대조 (최신 리포트 = 2026-08-16-guru13.md, 데이터 기준일 2026-08-14)
- (a) 합치 — guru A/B이면서 watchlist Active 5종: 현대해상(#2, A, 6표 87.2%) · GS(#4, A, 5표 92.7%) · 한국콜마(#9, A, 5표 85.5%) · 신한지주(#11, A, 4표 86.5%) · 달바글로벌(#14, B, 3표 96.9%).
- (b) 충돌↓ — guru A/B인데 모멘텀 관점 무효화 2종: 신한지주(guru A / R7 조기이탈 확정, 08-20 이탈·08-21 knife-edge 재탈환, 이번 스크린 미통과) · 달바글로벌(guru B / 08-18~21 이탈·재탈환·재이탈 왕복, 수급 유출 지속, 이번 스크린 미통과). 둘 다 오늘 드랍한다.
- (c) 충돌↑ — watchlist 모멘텀 강세인데 guru 위험 신호(I~L) 활성: 0종. guru 상위 15종 중 I~L 활성은 제주반도체(I) 1종뿐이며 watchlist 미등재다.
- 결론 1: 두 시스템이 가장 크게 갈린 지점은 은행·화장품이다 — guru는 신한지주·달바글로벌을 저평가+성장으로 A/B 등급에 올렸고, 모멘텀은 같은 종목을 4일 만에 무효화 판정했다. 단기 스윙 판단은 모멘텀 우선이므로 드랍을 그대로 집행하되, 중기 펀더멘털 맥락으로는 이 2종이 “질이 나빠서 빠진 게 아니라 타이밍이 틀렸을 가능성”을 남겨둔다 — 재등재 경로는 새 스크린 통과뿐이며, guru 등급을 재적격 근거로 쓰지 않는다.
- 결론 2: guru 상위권의 현대해상·GS·한국콜마 3종은 모멘텀 스크린도 이번 주 통과했다. 두 시스템이 동시에 지목하는 종목이 watchlist 상위 성과(현대해상 +9.70%)와 겹친다는 점은 기록해 두되, n이 작아 규칙화하지 않는다.
§4b 판정 백로그 전수 처리
계약
(i)~(ii) 백로그 전수 열거 및 결론
| 종목 | 판정 종류 | 최초 플래그일 | 경과 주간리뷰 | 이번 스크린 | 처리 |
|---|---|---|---|---|---|
| 달바글로벌 (483650) | R4 무효화 | 2026-08-18 | 0회 | 미통과 | 🔴 드랍 |
| 신한지주 (055550) | R7 조기이탈(3거래일) | 2026-08-20 | 0회 | 미통과 | 🔴 드랍 |
| 하나금융지주 (086790) | R7 조기이탈(3거래일) | 2026-08-20 | 0회 | 미통과 | 🔴 드랍 |
| 티에스이 (131290) | R7 조기이탈(4거래일) | 2026-08-21 | 0회 | 미통과 | 🔴 드랍 |
| 샘씨엔에스 (252990) | R7 조기이탈(4거래일) | 2026-08-21 | 0회 | 미통과 | 🔴 드랍 |
- 드랍 5 / 유지 0 / 미처리 0. 빈 칸·”다음 주 재검토” 0건.
- 달바글로벌 (R4) — 유지 근거를 찾을 수 없다. README R6 재적격 조건 2택 모두 미충족: (a) 최신 스크린 RS 재통과 ✗(미통과) · (b) MA50 실제 재탈환 + 수급 개선 동반 ✗(08-21 종가 216,500 vs MA50 224,144 = -3.41% 이탈 상태, 외인 5d -11천주·기관 5d -187천주 유출 지속). 08-20 재탈환(+0.5% knife-edge)은 1거래일 만에 반납됐으므로 “실제 재탈환”으로 인정하지 않는다.
- R7 4종 — 재적격 조건 없음(정본). 신한지주·하나금융지주가 08-21에 재탈환(+1.01%·+2.22%)했으나 ⛔ 재탈환은 R7 판정을 무효화하지 않는다(08-15 한국타이어 · 08-08 KT&G · 08-01 4종 전례). 오버라이드 근거를 검토했으나 채택하지 않는다 — 두 종목의 재탈환은 금리 커브 부호 전환 1거래일 관측이고, 이번 스크린에서 RS 컷에 탈락해 두 번째 근거도 없다.
(iii) 미처리 사유
- 해당 없음 — 미처리 0건.
iv) R7 디폴트 드랍의 기회비용 측정 (R7-a 배선
- 이번 주 코호트 재통과율: 0/4 — 티에스이·샘씨엔에스·신한지주·하나금융지주 전원 08-21 스크린 미통과.
- 🔑 08-08의 4/4(100%)와 정반대 표본이다. 그때는 “R7 디폴트 드랍이 기회비용을 낳는다”는 방향의 데이터였고, 이번엔 “드랍이 옳았다” 는 방향이다. n=2 코호트(각 4종)로는 판정하지 않는다 — 월간 §2로 넘긴다.
[recheck: 2026-09-01] - 2026-08-01 원 코호트 4종의 현재 상태(추적 계속): 뉴파워프라즈마 ✅ 재등재·이번 주도 스크린 통과(단 주간 -12.80%) · 현대해상 ✅ 재등재·스크린 통과·주간 +9.70% · 하나금융지주 재등재(08-14) → 3거래일 만에 R7 재발 → 오늘 재드랍 · KB금융 08-14 스크린 통과했으나
MAX_NEW_PER_RUN=10컷으로 미등재, 이번 주 스크린 미통과. - ⚠️ “재등재는 항상 이득”이 아니다 — 4종 중 1종(하나금융지주)은 재등재 후 3거래일 만에 같은 실패를 반복했다. 08-10 코드 수정으로 재등재 경로가 열린 것은 옳았으나, 경로가 열렸다는 사실이 그 경로의 수익성을 보증하지는 않는다. 월간 §2가 재등재 종목의 사후 성과를 별도 집계해야 한다는 제안을 남긴다.
R8 테마축 재검토 권고
- 미해소 권고 0건 — 이번 주 EOD 5일 전부 R8 미발동(watchlist breadth 93.8 → 93.8 → 87.5 → 81.3%, 최대 1거래일 낙폭 -6.3%p < 25%p).
- 다만 축 구성은 실질적으로 바뀌었다(R8 발동 없이): 드랍 5종으로 은행 축 소멸(신한·하나 전량) · 반도체 소부장 축 3종 → 1종(뉴파워프라즈마) · K-뷰티 3종 → 2종. 재개편 신규 스크린은 불요 — 오늘 스크린이 이미 08-21 종가 기준이고 통과 11종 전원이 잔존 Active와 일치하기 때문이다.
§4 watchlist 정리 결과
- Active 17종 → 12종 (드랍 5). watchlist.md 직접 갱신 완료(Dropped 이동 + Lesson 기록).
- 잔존 12종: 금호건설 · 자이에스앤디 · NHN · 한국콜마 · 코스메카코리아 · GS · 현대해상 · 뉴파워프라즈마 · S-Oil · 한올바이오파마 · 삼성화재(신규) · 대원전선
- 정리 후보 신규 지정 1종 — 대원전선(006340). MA50은 유지(쿠션 +7.2%)하나 이번 스크린 RS 탈락(08-14 RS 153.8% → 미통과) + 주간 -9.93%. R6 시한 시계 1/2 시작 — 다음 주 리뷰에서도 미해결이면 3번째 리뷰에서 자동 드랍.
- 과열 관찰 유지(추격 진입 부적합, 08-08 판단 승계): NHN 쿠션 +76.6% · 자이에스앤디 +68.7% · 코스메카코리아 +59.5%.
- 잔존 최박 2종: 뉴파워프라즈마 +4.13% · 한올바이오파마 +4.48% — 둘 다 1거래일 -4%면 이탈 사정권.
§5 다음 주 캘린더
2026-08-24 ~ 08-28
- 8/24(월) — KR 정상 개장(
private/tools/kr_holidays실측). 미 7월 시카고 연은 국가활동지수(08:30 ET). 특이 이벤트 없음 — 주말 미 세션 부재분과 08-21 금 미 세션(S&P +0.43% / SOX -0.51%)을 KR이 처음 반영하는 날. - 8/26(수) — 엔비디아 실적 발표(미 장 마감 후 = KST 8/27 새벽). AI 인프라 지출 논쟁의 최대 분기점이며 KR 반도체·소부장 방향을 단독으로 규정할 수 있다.
[생활]— 결과가 8/27(목) 새벽~아침에 나와 이른 아침 시간대에 영향. - 8/27(목) — 한국은행 금융통화위원회 + 수정 경제전망(오전). 8/19 급락의 직접 동인이 미 국채금리였던 만큼, 한은의 금리·성장 전망 수정은 은행·건설·부동산 축에 직접이다.
[생활] - 8/27(목)~8/29(토) — 잭슨홀 경제정책 심포지엄(캔자스시티 연은, 주제 “Financial Innovation: Implications for Payments and Policy”). 의장 연설은 통상 금요일 밤 KST → 8/28(금) KR 장중에는 반영되지 않고 8/31(월) 갭으로 넘어온다.
[생활] - 8/28(금) — 미 7월 PCE 물가(통상 월말 발표, 정확 일자 미확인). 미 국채금리의 다음 변곡점.
- ⚠️ MSCI 8월 분기 리뷰 리밸런싱 — 통상 8월 말 종가 반영이나 정확 일자를 이번 런에서 확인하지 못했다. 수급 이벤트로 인지만 하고 일자는 다음 주 모닝노트가 확정할 것.
- 옵션만기: 다음 주 아님(9/10 목).
- 🔑 주 후반(8/26~28)에 엔비디아·금통위·잭슨홀이 겹친다. 주 전반은 정보 공백, 주 후반은 정보 과밀 — 포지션 조정은 8/24~25에, 신규 진입 판단은 8/27 이후로 미루는 것이 정보 순서상 자연스럽다.
§6 다음 주 전략
- 권장 노출: 30~50%(방어). US Uptrend 31.5 / Cautious /
Defensive 30-60%를 채택했고, KR 실측(중앙값 -6.77%·상승비율 12.1%·외인+기관 4.2조 순매도)이 그보다 더 나쁘다. exposure-coach 상한 30%(LOW conf, 2/8 입력)는 목표치가 아니라 방향(46% → 30%, 대폭 축소) 으로만 읽는다. - 주목 축 1 — 보험(현대해상·삼성화재). 이번 주 KOSPI 업종 중 유일한 실질 상승(+6.82%), 두 종목 모두 스크린 통과, 현대해상은 guru-13 #2(A·6표, PER 3.85·PBR 0.64)로 모멘텀·펀더멘털 동시 지목. 8/27 금통위가 금리 경로를 재확인하면 순풍/역풍이 즉시 갈리므로 금통위 전 신규 진입은 보류.
- 주목 축 2 — K-뷰티(코스메카코리아·한국콜마). 코스메카 주간 +7.94%·52주 신고가권, 한국콜마 보합. 달바글로벌 드랍으로 축이 2종으로 줄었으나 남은 2종은 상대강세. 다만 코스메카 쿠션 +59.5%는 과열 — 추격 금지, 눌림 대기.
- 회피 축 — 반도체 소부장·기계·장비·중공업. SOX -5.45%, KR 기계·장비 -10.44%·중공업 -10.78%. 소부장 잔존 1종(뉴파워프라즈마, 쿠션 +4.13%)은 축이 아니라 개별 종목으로 다루고, 이탈 시 테마 방어 논리를 쓰지 않는다(§3 운영 규칙).
- 신규 진입 3조건 동시 충족 시에만 소액: (a) 비반도체 + (b) 개별 catalyst 확정 + (c) 소액. 보유분은 손절 타이트(Uptrend
Defensive가이드의Tight stops on all positions준용). - ⚠️ 가장 큰 리스크는 지수가 다시 평평하게 보이는 것이다. 이번 주 KOSPI -0.93%는 중앙값 -6.77%를 가렸다. 다음 주도 삼전·하닉이 지수를 떠받치면 “시장은 견조하다”는 오독이 반복된다 — 모닝노트는 지수와 함께 상승/하락 종목수와 동일가중 median을 반드시 병기할 것.
데이터 출처 · 기준시각
- 지수·업종·종목 시세: pykrx(KRX 로그인 1회,
screener/kr_momentum_screener.py update --live세션 재사용), 기준일 20260814 / 20260821 - 수급: pykrx
get_market_trading_value_by_date(KOSPI·KOSDAQ 시장단위), 20260818~20260821 합계 - US 레짐:
notes/2026-08-22-us-regime.md(오늘 08:35 실행분 인용, CSV 재실행 없음) — Breadth as-of 08-20 / Uptrend as-of 08-21 - 레짐 지연 표:
screener/infra_health.py --breadth-lag 30(소급 계산, 신규 수집 없음) - 스크린:
screener/output/screen-2026-08-21.md(유니버스 2,892 → 11종) - guru-13:
private/projects/guru-consensus-13/output/2026-08-16-guru13.md(데이터 기준일 08-14) - 주중 EOD 판정:
notes/2026-08-1[7-9]-eod.md,notes/2026-08-2[0-1]-eod.md - 이벤트 복기 정성 근거: WebSearch(파이낸셜뉴스·전자신문·서울경제·문화일보·한국경제·중앙이코노미뉴스), 캔자스시티 연은 잭슨홀 공지
- 기준시각: 2026-08-22 11:0x~12:0x KST · 다음 KR 거래일 = 2026-08-24(월)
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.