[주간리뷰] 2026-08-01 (토)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.

1. 한 주 시장 리뷰

지수는 평평했고, 중앙값 종목은 훼손됐다

KR 지수 — 주간 등락은 착시다

KOSPI 6,690.62(07-24) → 6,595.45(07-31) = -1.42% · KOSDAQ 748.22 → 719.76 = -3.80% (KIS inquire-index-daily-price, as-of 2026-08-01 02:13 UTC)
일별: 07-27 +0.97% → 07-28 -10.84% → 07-29 -5.98% → 07-30 -1.23% → 07-31 +17.91%
종가 기준 고점→저점 -17.20%(6,755.75 → 5,593.56), 장중 기준 -22.68%(고 6,806.27 07-27 → 저 5,262.77 07-29)
서킷브레이커 4회: 07-28 코스피 1단계(10:13, -8.04%) / 07-29 코스닥(12:19, -8.05%)·코스피(12:33, -8.17%). 코스피 이틀 연속 발동은 역대 최초, 양대 시장 동시 이틀 연속도 최초 (머니투데이)
07-31: 09:06:02 코스피 매수 사이드카, 코스피·코스닥 동시 발동은 11거래일 만. 상한가 코스피 12종·코스닥 14종, 상승 775 / 하락 127

폭

breadth) — 이번 주의 진짜 얼굴 (KRX 캐시 전수 실측

주간 상승 비율 23.1% (n=2,870), median -2.58% · 시총 3조원+ 141종은 상승 비율 24.1%, median -3.54%
시총가중 -0.94% vs 동일가중 -2.36% → 격차 1.42%p, 그리고 그 격차의 거의 전부가 삼성전자 단독 기여(+1.37%p) — 시총 비중 26.2%, 주간 +5.21%
⇒ “KOSPI 주간 -1.42%”는 삼성전자 한 종목이 만든 숫자다. 중앙값 종목은 -2.58%였고 4종 중 3종이 하락했다. 이번 주를 “제자리걸음”으로 요약하면 안 된다.
반면 07-31 하루만 떼면 상승 비율 82.8%·median +4.28% — 폭발적이지만 단 하루다 (07-29 종가 대비 07-31 median 반등 +4.84%)
출처: data/krx_cache/20260724.parquet·20260731.parquet 교집합 전수 계산

주도 / 부진

시총 3조원+ 주간 등락

상위: LG생활건강 +15.5% · 아모레퍼시픽 +10.2% · 우리금융지주 +8.9% · 삼성전자우 +7.8% · 한미반도체 +7.3% · 한진칼 +6.4% · F&F +5.8% · 삼성전자 +5.2% · 셀트리온 +5.1% → 화장품·내수 + 삼성전자 계열이 유일한 상승 클러스터
하위: 가온전선 -29.0% · OCI홀딩스 -23.9% · 한화엔진 -20.4% · 하이브 -20.4% · 한국항공우주 -19.5% · SK텔레콤 -18.6% · LG이노텍 -17.8% · 대한전선 -17.4% · S-Oil -15.8% → 전선/전력·방산·통신·조선기자재·정유
주의: 상위 클러스터(화장품)는 우리 watchlist에서 07-31 기준 유일한 생존 축과 겹친다(한국콜마·달바글로벌). 다만 달바글로벌은 주간 -8.11%로 클러스터 평균에 못 미쳤다 — 축이 좋았다기보다 덜 나빴다.

이벤트 복기 — 무엇이 무너뜨렸고 무엇이 되돌렸나

07-28 -10.84%: 중국 창신메모리(CXMT) 주가 +465% 폭등 → 국내 반도체 공급 과잉 우려로 심리 붕괴 (머니투데이)
07-29 -5.98%: SK하이닉스 2Q 실적 컨센서스 미달 + 09:00 컨콜에서 주주환원 정책 부재·가이던스 미제출 → 반도체 대장 신뢰 훼손
07-31 +17.91%(46년 만 최대 상승률·상승폭): 미 하이퍼스케일러 실적 호조와 캐펙스 전망 상향, 그리고 레버리지로 AI주를 쌓았던 헤지펀드 물량(약 160억 달러)이 시타델로 통째 이관되며 매물 공포 해소. 삼성전자 +26.81%(일간 역대 최고), SK하이닉스 상한가 +29.95%(2009년 이후 17년 만, 제한폭 30% 확대된 2015년 이후 최초) (서울신문, MBC)

수급

07-31 외국인 코스피 순매수 +5조 4,127억원(기관 +9,965억) — 단일일 기록적 유입, 09:50 시점 이미 4.1조를 넘겨 7월 일간 최대치를 1.5배 상회 (서울신문, 뉴스핌)
⚠️ 미확인: 07-27~30 4거래일의 외인·기관 주간 순액은 본 런에서 확정 소스를 잡지 못했다. 주간 합산 수급 수치는 인용하지 않는다 — 07-31 단일일 수치만 확정치로 쓴다.
watchlist 종목 단위 외인/기관 5일 순매수(방향 신호, 금액 아님)는 §4b 표에 병기 (fallback_quotes.py, Naver /trend, as-of 07-31)

US 레짐 — 두 코어 지표가 사상 최대폭으로 갈라졌다

오늘 08:34 us-regime-weekly 태스크 산출물(notes/2026-08-01-us-regime.md)을 1차 소스로 인용, CSV 재실행 없음(중복 방지)
Breadth 71.0 / 100 (🔵 Healthy, 노출 75–90%) — 데이터 기준일 2026-07-30(목 종가), 금요일 1거래일 미반영
Uptrend 참여 21.5 / 100 (🟠 Cautious-Lower, Defensive 30–60%) — 데이터 기준일 2026-07-31(금 종가)
격차 49.5pt로 사상 최대. 채택 = Uptrend(21.5). 채택 이유는 기준일 — uptrend가 1거래일 더 최신이고, 그 하루가 정확히 미 반도체 되돌림 실패일이다.
⚠️ 헤드라인 숫자만 취하면 정반대 결론이 난다 — Breadth 개선분 +15.7 중 +13.0(82.8%)이 상위 CSV의 Peak/Trough 마커 소급 추가분이지 신규 가격 정보가 아니다(소급분 제외 시 실질 ≈58 = Neutral). Uptrend도 헤드라인 보합(21.1→21.5)이 상쇄의 결과이고, 가장 중요한 참여 컴포넌트는 29→13으로 급락했다.
미 주간: S&P +1.05% · 나스닥 +1.59% vs SOX -4.30%. 지수는 클라우드/소프트웨어(AMZN +17.0%)가 끌었고 칩은 반대로 갔다. SOX 일별 -2.2% → -4.5% → -5.3% → +8.2% V반등 → +0.07% 되돌림 실패
exposure-coach 정식 산출 CASH_PRIORITY / 상한 17% — 단 2/8 입력이라 LOW confidence, 숫자가 아니라 방향으로만 읽을 것
⚠️ 다음 주 최우선 리스크: 시차 미반영. KR 07-31 종가는 미 07-30(SOX +8.2%)까지만 반영했고, 미 07-31의 칩 되돌림 실패(MU -5.9%, AAPL -7.4%)는 아직 KR 가격에 없다. 원/달러도 07-30 1,420.6 → 07-31 1,442.07(+1.51%)로 금요일에 이미 되돌아섰다.
귀인 주의: 미 주간은 지수 +1%대·VIX 16으로 차분했다. KOSPI -17.2%(종가 기준 고점→저점)는 KR 고유 충격이며 “미국發 하락”으로 귀인하면 안 된다.

2. 모멘텀 스크리너 갱신

통과 9종, 신규 등재 2종

update --live: 0일 신규 페치(319일 캐시 최신, 07-31 스냅샷 존재) → KRX 콜 0회
screen --update-watchlist --live: 9종 통과(07-31 종가 기준), 신규 등재 2종
신규 등재: S-Oil(010950) RS 17.6%·고점대비 -15.8% · KT&G(033780) RS 12.1%·고점대비 -5.2%
탈락(07-24 통과 → 07-31 미통과) 5종: 대원전선(RS 196.6% → 컷, 1위였던 종목의 1주 만 탈락) · 삼성화재(35.0%) · SK텔레콤(40.2%) · 신한지주(18.2%) · 샘씨엔에스(57.4%)
유지 통과 7종: 뉴파워프라즈마(59.8%, 이번 주 1위) · 현대해상(31.1%) · GS(29.5%) · 한국콜마(24.3%) · 달바글로벌(21.8%) · KB금융(15.2%) · 하나금융지주(11.4%)
⚠️ 통과 컷의 성격을 오독하지 말 것: RS는 유니버스 상대값이라 유니버스 전체가 무너지면 컷이 내려온다. 하나금융 11.4%·KT&G 12.1%는 절대 강세가 아니라 덜 빠진 것이다.
📉 스크린 퍼널 실측 — 병목은 컷이 아니라 시장이다 (신규 계측, 2026-08-01): 유니버스 2,888 → 유동성 227 → +추세템플릿 11 → +52주위치 9 → +RS 9. 유동성을 통과한 227종 중 216종(95.2%)이 추세 템플릿(종가>MA50>MA100>MA200 정배열)에서 탈락했고, RS 컷 탈락은 0종이다. 즉 후보가 9종뿐인 것은 스크리너가 빡세서가 아니라 정배열 상태인 종목이 시장에 11개밖에 없어서다. 시총·거래대금 컷을 낮춰도 227을 늘릴 뿐 95%는 같은 곳에서 죽는다.
🛠 이번 런에서 발견·수정한 결함: update_watchlist()가 신규 행을 ## Dropped 헤딩 직전에 삽입하도록 되어 있었는데, EOD 스캔이 Active 표와 ## Dropped 사이에 요약 blockquote를 쌓기 시작하면서 신규 2행이 Active 표 밖으로 떨어졌다(표 파서가 못 보는 고아 행). 오늘이 최초 발생. 삽입 앵커를 “Active 섹션의 마지막 표 행”으로 교체하고 blockquote 포함 회귀 테스트로 검증 후 두 행을 표 안으로 복구했다. 근본 원인 = 앵커를 섹션 경계에 걸었던 것(표 경계에 걸었어야 함).

3. 우리 콜 스코어카드

정직 채점: 채점 가능 4건 중 HIT 1 = 25%

날짜	Tier	갭콜	실제 개장 갭	판정	오차
07-27(월)	V	방향 상, base +0.5~2.0%	+1.73%	HIT	—
07-28(화)	V	방향 상(소폭), base -0.3~+1.2%	-5.26%	MISS(방향 오류)	5.71%p
07-29(수)	X	판정불가	+1.09%	abstain(감점 없음)	—
07-30(목)	V	방향 하, base -0.8~-2.5%	+0.33%	MISS(방향 오류)	1.98%p
07-31(금)	V	방향 상, base +4.0~+8.0%	+1.15%	MISS(방향 HIT·버킷 밖)	4.85%p

적중률 1/4 = 25% (7월 전체 35%, 6월 46.2% → 하락 추세 지속). 방향만 보면 2/4 = 50%.
⚠️ 인프라 결손 1건: 07-27 EOD 노트에 §3b 갭콜 채점 섹션 자체가 없다 — §3b는 07-28 EOD부터 도입돼 07-27 콜은 어느 EOD도 채점하지 않았다. 위 HIT는 본 리뷰가 소급 채점한 것이다(6,806.27 / 6,690.62 − 1 = +1.729%, KIS 확정치). 채점되지 않은 콜은 HIT여도 학습 루프에 들어오지 않는다 — R5e가 겨냥한 문제의 또 다른 판이다.
3건의 MISS는 서로 다른 층위에서 실패했다:
07-28 = 규율 실패. 반대 근거(SOX -2.23%·증권가 “하락 출발” 전망·CXMT)를 본문에 인용해 놓고 기각 사유 없이 반대편에 걸었다 → R5c 위반 확정(EOD 기록). R5c 신설 당일의 위반이었고, 그 결과 R5c-1(기각표 강제)이 배선됐다.
07-30 = 위계 실패. 프리마켓(-1.42%p)을 미 선물(ES +0.30%)보다 상위에 놓았는데 실제 개장(+0.33%)은 선물 수치와 거의 정확히 일치했다.
07-31 = 크기 실패. 규율은 지켰다(기각표 9행 전부 사유 기재, R5c 위반 없음). 프리마켓 지수 기여 +6.77%p 중 시초가 전가는 +1.15%p = 17%뿐.
⇒ 3 MISS 중 2건(07-30·07-31)이 같은 근거(프리마켓 지수 기여)에서 났다. 오늘 월간리뷰가 신설한 R5f(미 선물 ES/NQ를 1차 근거로 승격, 프리마켓의 크기 추정 금지)가 정확히 이 실패 모드를 겨냥한다 — 이번 주 데이터가 R5f 배선을 독립적으로 지지한다.
레짐 콜: 5거래일 전부 “현금 우선 / 신규 진입 보류” → 프로세스 승리. 장중 최대 -22.68% 구간을 통째로 회피했다.
그리고 이번엔 기회비용도 없었다 (R3 감사): watchlist 14종 주간 median -5.30%, mean -7.23%, 상승 1/14 — KOSPI(-1.42%) 대비 -3.88%p 언더퍼폼. 07-31 폭등을 놓친 것이 아니라, 애초에 우리 바스켓이 지수보다 나빴다. 무진입은 이번 주에 비용이 아니라 이득이었다.
청산 트레이드 0건(portfolio.md 무포지션 지속) → trade-performance-coach 절차 생략.

다음 주 운영 규칙 2건

signal-postmortem 프레임

① 갭 방향은 미 선물로 시작하고, 프리마켓은 반증으로만 쓴다. 프리마켓이 선물과 반대를 가리키면 §5a 기각표에 한 행으로 올려 채택 근거를 밝힌다. 프리마켓 지수 기여(%p)를 갭 크기 추정치로 쓰지 않는다(R5f, 전가율 실측 0%·17%).
② “재탈환”과 “재적격”을 분리해 쓴다. 이번 주 07-30·07-31 재탈환 8종 중 지속성이 확인된 종목은 0종(전부 1~2세션). MA50 재탈환은 관측이고, 재적격은 스크린 재통과 또는 재탈환+수급 개선이라는 별도 조건이다 — EOD 노트의 “재탈환” 표기를 유지 근거로 승계하지 말 것.

3b. guru-13 대조

2026-07-26 리포트 — 합치 축이 이번 주에 소멸했다

사용 리포트: 2026-07-26-guru13.md(가격 기준일 07-24 종가). ⚠️ 같은 폴더의 2999-01-01-guru13.md는 미완성 산출물(07-28 09:33 생성, 날짜 2999-01-01 + {{NARR:종목코드}} 플레이스홀더 미치환)이라 사용하지 않았다 — guru-consensus-13 프로젝트 소관이므로 여기서 수정하지 않고 보고만 한다.
(a) 합치(guru A/B + watchlist Active): GS(#1 A, 5표 92.7%) 1종만 남았다. 지난주 4종(GS·KB금융·신한지주·하나금융)이었으나 KB금융(#4 A)·신한지주(#9 A)·하나금융지주(#13 B)는 오늘 전부 R7 드랍 — 합치 축이 1주 만에 4→1로 줄었다.
(b) 충돌↓(guru A/B인데 모멘텀 무효화): KB금융(#4 A, 5표 85.6%)·신한지주(#9 A, 4표 86.5%)·하나금융지주(#13 B, 3표 81.6%) — 셋 다 MA50 위(+2.8%/-0.1%/+2.1%)로 복귀했으나 R7 조기이탈 확정 상태라 드랍. SK하이닉스(#2 A)·삼성전자(#5 A)·삼성물산(#8 A)은 이미 드랍 상태 유지.
(c) 충돌↑(모멘텀 강세인데 guru 위험신호 I~L 활성): 해당 없음 — 07-26 리포트의 Top 15 중 I~L 활성 종목이 0건이고, 잔존 Active 5종 중 guru 커버리지 종목은 GS뿐이다.
결론 1: 07-25에 “드물게 합치”라 평가한 금융/지주 축은 한 주 만에 모멘텀 쪽에서 전멸했다. guru 등급(중기 펀더)은 그대로인데 모멘텀만 무너진 전형 — SK하이닉스 07-25 전례의 반복이다.
결론 2: 해석 프레임 유지 — 단기 스윙 진입/청산은 모멘텀 우선, guru 등급은 중기 맥락으로만. guru A 3종이 드랍 목록에 있다는 사실은 규칙 완화의 근거가 아니다. 두 시스템 신호를 섞지 않는다.

4. Watchlist 정리

Active 14 → 5종, 07-25 3축 중 2축 소멸

정리 직전 watchlist.md 재독(re-read) 완료 — 오늘 스크린 auto-add 반영 후 상태 기준으로 편집(catch-up burst stale-write 방지)
판정 데이터: fallback_quotes.py(as-of 07-31, Naver/Yahoo 동일 세션, EOD 스캔이 KIS와 0.00% 대조한 정본) + 07-31 스크린 + 이번 주 EOD 노트 5건의 ⚠️ 이력
드랍 11종 / 유지 1종(백로그) + 비플래그 Active 3종 전원 유지(GS·달바글로벌 = 오늘 스크린 통과, 한국콜마는 백로그 유지분)
잔존 Active 5종: 한국콜마 · GS · 달바글로벌 · S-Oil(신규) · KT&G(신규)
R8 테마축 재검토 = 전면 재개편으로 결론. 07-25 대개편의 3축 중 금융(은행 3 + 보험 2 전원 드랍)·방어(SK텔레콤) 2축 소멸, 에너지 축만 GS·S-Oil로 잔존. 잔존 5종의 공통점은 테마가 아니라 반도체 사이클 무관 + 52주 고점 근접(71~92%) — 새 축이 아니라 훼손이 가장 얕은 잔여임을 명시한다.
드랍 11종 전원 DART watch-only 10거래일 잔류(P4, 2026-08-01 Jun 승인) — 7월 DART recall MISS 3/5의 주원인이 “드랍 시 대상 목록 이탈”이었고 삼성전기·기가비스가 드랍 후 07-31에 +29.9%·+22.9%였다.
Dropped 표가 33행으로 헤더의 “keep last ~20” 소프트 가이드를 초과한다. 삭제하지 않았다 — 07-25 코호트 16종은 R6c(+10거래일 창) 사후 채점이 08-08까지 진행 중이라 데이터가 살아 있어야 한다. 트림은 다음 주 이후 Jun 판단.

4b. 판정 백로그 전수 처리

12종, 미처리 0건

최초 플래그 2026-07-27 → 경과 주간리뷰 0회 → 이번이 첫 처리 기한(R8b 에스컬레이션 미성립 상태에서 마감)

종목	판정	최초 플래그일	경과 리뷰	MA50 쿠션(07-31)	07-31 스크린	처리
샘씨엔에스 (252990)	R7	07-27	0회	-16.1% ⚠️	미통과	드랍
뉴파워프라즈마 (144960)	R7	07-28	0회	+13.5%	통과(RS 59.8%)	드랍(R7 디폴트)
SK텔레콤 (017670)	R7	07-28	0회	-14.0% ⚠️	미통과	드랍
대원전선 (006340)	R7	07-29	0회	+11.1%	미통과	드랍
현대해상 (001450)	R7	07-29	0회	+3.6%	통과(RS 31.1%)	드랍(R7 디폴트)
하나금융지주 (086790)	R7	07-29	0회	+2.1%	통과(RS 11.4%)	드랍(R7 디폴트)
KB금융 (105560)	R7	07-29	0회	+2.8%	통과(RS 15.2%)	드랍(R7 디폴트)
신한지주 (055550)	R7	07-29	0회	-0.1% ⚠️	미통과	드랍
삼성화재 (000810)	R4	07-28	0회	-0.8% ⚠️	미통과	드랍
이수화학 (005950)	R4	07-28	0회	-7.5% ⚠️	미통과	드랍
금호건설 (002990)	R4	07-29	0회	+17.7%	미통과	드랍
한국콜마 (161890)	R4	07-30	0회	+0.1%	통과(RS 24.3%)	유지

⚠️ 가장 논쟁적인 판정 — R7 4종(뉴파워프라즈마·현대해상·하나금융·KB금융)은 오늘 스크린을 통과했는데도 드랍했다. 근거:
(1) R7은 재적격 조건이 없다(README R7). 재등재 경로는 “새 스크린 통과 → 재등재“이지 “스크린 통과 = 드랍 면제”가 아니다.
(2) 이들의 스크린 통과 조건 중 종가>MA50은 07-31 단일 세션이 만든 것이다(KOSPI +17.91%, 46년 최대). 이걸 유지 근거로 쓰면 R8c가 금지한 “1거래일 데이터에 구조적 결론”을 드랍 면제라는 형태로 반복하게 된다.
(3) us-regime 노트가 명시한 대로 미 07-31 칩 되돌림이 KR에 미반영이다 — 08-03 되돌림 시 이 4종은 즉시 재이탈한다.
(4) 비용은 1주로 제한된다 — 08-07 종가 기준 스크린에서 재통과하면 자동 재등재된다. 그리고 재통과 여부 자체가 R7 디폴트 드랍의 기회비용 측정 표본이 된다(Dropped 행에 “측정 표본 #1~#4” 명기, 월간 §2 입력).
금호건설 드랍 근거(R6 재적격 미충족): MA50 +17.7%로 재탈환했으나 R6 재적격 조건은 “MA50 재탈환 + 외인/기관 수급 개선 동반“인데 외인 5d -725천주 유출이다. 여기에 스크린 RS컷 + KOSPI +17.91%일에 -4.0% 하락이 겹친다. 07-24 쿠션 +38.7%(watchlist 최강)가 3거래일에 소멸했던 종목이다 — 쿠션 두께 ≠ 방어력의 결정판.
삼성화재·이수화학 드랍 근거: R6 시한(2회 연속 미해결)은 아직 도래하지 않았으나, KOSPI 사상 최대 상승일에도 MA50 재탈환에 실패했고 스크린 RS컷이 겹쳤다. “최강 테이프에서의 미회복”은 1거래일 추세 판정이 아니라 조건부 관측이므로 R8c에 저촉되지 않는다.
한국콜마 유지 근거(R6 재적격 (a) 명시 충족): 오늘 스크린 RS 24.3% 재통과. 단 쿠션 +0.1% knife-edge이고 07-31에 +2.1%(지수 +17.91% 대비 극심한 언더퍼폼)라 다음 주 재이탈 시 즉시 드랍 대상.
미처리 행 0건. “다음 주 재검토”로 남긴 항목 없음.

5. 다음 주 캘린더

8/3~8/7 — 매크로가 가벼운 주간, 8/7 고용지표가 유일한 대형 지표

8/3(월) — 시장 이벤트 아님, 그러나 이번 주 최대 관찰 포인트. 미 07-31 반도체 되돌림 실패(SOX +0.07%, MU -5.9%, AAPL -7.4%)의 KR 첫 반영일. 07-31 급등분의 되돌림 여부가 주간 방향을 결정한다.
8/3(월) 미 7월 ISM 제조업 PMI (23:00 KST) ※ 통상 일정 기준, 개별 확정 미검증
8/5(수) 미 7월 ISM 서비스업 PMI (23:00 KST) ※ 통상 일정 기준, 개별 확정 미검증
8/7(금) 미 7월 고용보고서(Employment Situation) — 08:30 ET = 한국시간 8/7(금) 21:30. BLS 일정 확인. [생활] 금요일 밤 발표라 주말 직전 변동성.
국내 2Q 실적: 8/14(금) 반기보고서 제출 마감(12월 결산법인) 전까지 발표가 집중된다. ⚠️ 8/3~8/7 개별사 확정 일정은 본 런에서 확보 실패(KIND/FnGuide IR 캘린더 미가용) — 미확인으로 남긴다. 추정으로 채우지 않는다.
다음 주에 “없는” 것(오해 방지): 옵션만기 8/13(목, 두 번째 목요일) · 미 7월 CPI 8/12(수) · 한은 금통위 8/27(목) · FOMC는 9월. 8/3~8/7 주간은 예정 이벤트가 가볍다 ⇒ 방향을 만드는 것은 이벤트가 아니라 07-31 갭의 되돌림 여부다.
8/17(월) 광복절 대체공휴일 — 시장 휴장 (8/15 토 → 8/17 월 대체, kr_holidays.py 등록 확정). [생활] 8/15(토)~8/17(월) 3일 연휴.

6. 다음 주 전략

현금 우선 유지 — 상한 20% 내 방어적 선별

권장 노출: 현금 우선, 신규는 상한 20% 이내 소량·선별. §1 US 판단과 정합 — exposure-coach 정식 산출은 CASH_PRIORITY / 상한 17%(2/8 입력 LOW conf라 방향만), 채택 레짐 uptrend 21.5는 정식 존이 Defensive 30–60%이나 그 상단을 취할 근거가 없다: Breadth 71.0의 개선분 82.8%가 소급 마커이고, KR 자체 주간 폭이 23.1%다.
주목 축은 소거법으로 정한다. 07-25의 3축 중 금융·방어가 소멸했고, 잔존은 내수/화장품(한국콜마·달바글로벌) · 지주/에너지(GS) · 정유(S-Oil) · 담배(KT&G). 공통점은 테마 동력이 아니라 반도체 사이클 무관 + 52주 고점 근접이다. “새 주도 테마”로 승격해 부르지 않는다 — 근거는 상대적 얕은 훼손뿐이고, 축 판정에는 3거래일 이상 지속이 필요하다(R8c).
반도체는 07-31 폭등에도 신규 진입 금지 유지. 재개 조건 2개 — ① SOX/Technology uptrend 비율이 down→up 전환(현 12.1%, 11개 섹터 중 10위) 또는 ② SOX가 07-30 반등 고점을 종가로 상회. 둘 다 미충족이고 미 07-31에 되돌림에 실패했다.
가장 경계할 행동 3가지: ① 07-31 급등주 추격매수(삼성전자 +26.8%·SK하이닉스 상한가는 매물 해소 이벤트이지 셋업이 아니다) ② 재탈환을 재적격으로 읽는 것(이번 주 재탈환 8종 중 지속 확인 0종) ③ 반대매매 잔물량의 주 초반 하방 압력.
R3 관점 기록: 이번 주 watchlist median -5.30%로 진입 기회비용은 0(음수). 6월의 “무진입=기회비용 누적”과 정반대 구간이며, 이 사실 자체가 진입 트리거 재검토의 근거가 되지는 않는다.

데이터·as-of: KRX 캐시(data/krx_cache/, 07-24·07-31 종가 스냅샷 전수) · KIS API(inquire-index-daily-price, 2026-08-01 02:13 UTC) · screener/fallback_quotes.py(Naver/Yahoo 동일 세션, 기준일 20260731) · screener/kr_momentum_screener.py(screen 07-31 종가 기준) · notes/2026-08-01-us-regime.md(Breadth CSV 07-30 / Uptrend CSV 07-31) · notes/2026-07-2X~31-morning.md·-eod.md · guru-consensus-13/output/2026-07-26-guru13.md(가격 기준일 07-24). 외인/기관 5d = Naver /trend 순매수 주식수 합(방향 신호, 금액 아님). 주간 수급 합산액은 확정 소스 미확보로 인용하지 않음.

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