[모닝노트] 2026-09-29 (화)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.

⚡ 헤드라인

KR이 못 본 미 9/28 세션(S&P -0.77% · SOX -1.61% · EWY -1.92%)에 삼성전자 배당락까지 — 어제 -2.70% 급락의 «선반영»이 낙폭을 막는 약보합 출발

갭콜[N]: 지수 -1.0 ~ +0.2% / 반도체(삼전·하닉) -2.5 ~ +0.5% — Tier N 근거: VIX 16.07 <25 · 전일 |KOSPI| 2.70% <3% · 직전 5거래일 |±4%| 없음 · 사이드카/서킷 이력 없음. 9월 Tier X 사용 0회. 모닝 채택 방향 = 하.
🔴 미 선물 raw 부호(ES +0.04% · NQ +0.09%)는 «상»이지만 basis가 미 현물마감 대비다 — KR은 9/28 미 현물 하락분(S&P -0.77%·SOX -1.61%·MU -2.61%)을 아직 못 봤다. [모닝 기각: 대상=원지표 부호].
🟠 1차 근거(NXT 프리마켓) 미확보 — 실행자 순서 오류(자진 보고, §0b). 진단값 삼성전자 flu_rt -0.56%(기록만).
레짐: uptrend 40.4/Neutral(데이터 09-25) 채택 · breadth 28.6/Weakening(09-24) — 두 업스트림 모두 어제와 동일(미갱신). 신규 진입 불허·현금 우선 유지.
§9 모드 = 초압축(풀 요약 트리거 해당 없음: VIX +8.07%·16.07 / 예상 갭 ±2% 이내 / 판정 변화 0 / 테마 스크린 none).

§0 실행 sanity · 데이터 인프라

SANITY premarket: OK — 2026-09-29 08:21 KST, 개장 전 거래일. 진행.
데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 28.6/Weakening(데이터 2026-09-24, 1거래일 stale) | cache: 09/28 | 승격게이트: 등록 3종
⚠️ breadth 신선도 표기 불일치: 헬스줄 «1거래일 stale» vs analyzer 자체 경고 «3 business days old (latest 2026-09-24)». 추정 원인 = 거래일 달력 차(KR 추석 휴장 반영 여부) — 원인 미확정. 어느 쪽이든 9/25·9/28 미 세션 미반영.
종가 기준일: 20260928 (KIS 확정) — koreaStock-market_get_index KOSPI history rows[0].date = 20260928(종가 6,889.74, -2.70%). morning_krx 캐시 기준일(20260928)과 일치 → STOP-WHEN 미발동.
§3b 교차검증: 불일치 0건 — KOSPI 6,889.74(KIS = snapshot) · 삼성전자 270,000(KIS = Yahoo) · 심텍 147,200 · 금호건설 12,920 모두 KRX 캐시와 Δ 0.00%.
🔑 금호건설 소스 분기 해소: 어제 EOD의 KIS 12,860(Δ -0.46%)은 오늘 개장 전 KIS가 12,920을 반환 → pykrx 12,920과 일치. 어제 EOD의 «NXT 애프터마켓 혼입 통합값» 가설과 정합. pykrx 12,920 ≥ 12,915 ⇒ 금호건설 신규 이탈 소급 없음(EOD 되돌릴 조건 미충족, 쿠션 +0.04%).
환경 노트: 백그라운드 pip가 bash 호출 종료와 함께 소멸(각 호출 독립) → 포그라운드 재설치로 정상. HOME 여유 2%(정상). /tmp/pylibs* 잔존 없음 — 우회 불필요.

§0b 🟠 프리마켓 미확보 — 원인 = 실행자 순서 오류(캐시 갱신 전 실행). 자진 보고 (CLAUDE.md §0b)

무엇: premarket_nxt.py 중단 — BASIS 가드 위반 삼성전자: cur_prc 268500 / 전일종가 285500 - 1 = -5.954% vs API flu_rt -0.56%.
근본 원인(규명): 가드의 «전일종가»는 캐시에서 읽는데, 나는 08:50 윈도우를 의식해 §3 morning_krx(캐시 09-23→09-28 갱신)보다 먼저 돌렸다. 285,500 = 09-23 종가, 실제 전일(09-28) 종가 = 270,000. 가드는 정상 동작했다(오늘 결함은 코드가 아니라 실행 순서). 첫 시도는 pyarrow 미설치 ImportError(캐시 읽기, Kiwoom 호출 전) → 설치 후 1회 실행한 것이 위 결과.
09-28 부호 버그는 이미 패치됨 확인(abs(_num(cur_prc)), 125–127행).
처리: 스크립트 지시대로 재시도 없음 → R5f-e 「미확보」, 미 선물이 1차 승계. 진단값 268500/270000-1 = -0.556% ≈ API -0.56%(Δ<0.01%p)로 캐시 갱신 후라면 가드를 통과했을 값이지만, 가드 미통과 경로이므로 방향 근거로 채택하지 않는다(기록만).
재발 이력: 09-23(원인 = 캐시 선실행)·오늘 = n=2, 같은 원인. 산문 순서 규칙으로는 막히지 않았다.
후속 제안(무인 런 — 미실행, CLAUDE.md §0c ③): premarket_nxt.py가 Kiwoom 호출 전에 캐시 최신일 == prev_trading_day(today)를 확인하고 불일치면 «캐시 미갱신 — morning_krx 먼저» 메시지로 API 무접촉 fail-fast(1회 기회를 소모하지 않게). 문서 대신 코드 가드. [recheck: 다음 대화 세션 — Jun 승인 후 패치]

§1 간밤 글로벌

9/28 미 증시 — 트럼프 이란 제안 거부·금리 5% 고착, 반도체·테슬라 약세

항목	값	등락	기준
US 지수
S&P500	7,683.69	-0.77%	종가 09-28
나스닥	26,820.38	-0.92%	종가 09-28
다우	51,481.51	-0.67%	종가 09-28
필라 반도체(SOX)	12,465.24	-1.61%	종가 09-28
VIX	16.07	+8.07%	종가 09-28
금리/FX/원자재
미 5Y(%)	5.07	+6.1bp	종가 09-28
미 10Y(%)	5.24	+5.6bp	종가 09-28
미 30Y(%)	5.56	+5.7bp	종가 09-28
USDKRW	1,358.25	-0.47%	실시간 09-29 08:22 · 전일 KR마감 대비
WTI	93.25	-0.90%	실시간 09-29 08:12 · 전일 KR마감 대비
미 선물(실시간)
S&P 선물	7,750.00	+0.04%	실시간 09-29 08:12 · 미 현물마감 대비
나스닥 선물	30,595.00	+0.09%	실시간 09-29 08:12 · 미 현물마감 대비
KR ADR
쿠팡(CPNG)	13.75	-0.94%	종가 09-28
포스코(PKX)	57.84	+1.56%	종가 09-28
KB금융(KB)	127.17	-0.07%	종가 09-28
SKT(SKM)	35.50	-2.20%	종가 09-28
참고
KOSPI(전일)	6,889.74	-2.70%	종가 09-28
비트코인	83,473.81	+0.44%	실시간 09-29 08:22 · 전일 KR마감 대비

출처: Yahoo Finance v8 (global-market-snapshot), 2026-09-29 08:22 KST 조회. 기준은 행별 표기 그대로. EWY는 같은 소스 일봉 별도 조회.

커브: 5Y +6.1 > 30Y +5.7 ≈ 10Y +5.6bp = 벨리 주도 소폭 베어 플래트너 — 형태는 약하고 레벨이 말한다: 10Y 5.24%·30Y 5.56%, 연휴 누적 +21bp 위에 또 +5~6bp. 고밸류·장기 듀레이션에 불리한 영역 지속.
내러티브(뉴스, 09-29 07:4x~08:0x): 트럼프의 이란 «호르무즈 개방안» 거부 → 유가·금리 상승(뉴데일리 08:02) · 마이크론 -2.61% · SK하이닉스 ADR -5.03%(저유동, 과대평가 가능) · 샌디스크 -3.65% · AMD -3.61% · 인텔 -5.67% · 테슬라 -3.94%(뉴스1 07:44·08:09). EWY -1.92%(Yahoo 09-28 종가).
KR 전일(09-28) 복기: 삼전 -5.43%·하닉 -5.05%·SK스퀘어 -7.6%, 외인 KOSPI -3.26조 순매도 중 3.24조(99%)가 반도체(이투데이 08:14). 원인 = 미 10Y 급등 + 오픈AI/오라클발 AI 인프라 우려(폴리뉴스·에프투데이). SK하이닉스 자회사 솔리다임 美 IPO 추진 보도도 겹침(이데일리 09-28 22:41).
원화: 1,358.25원 — 전일 KR마감 대비 -0.47%(원화 강세). 전일 마감 1,365.1원(청년일보 09-28 18:18).
이번 주 미국: PCE · 마이크론 FQ4 실적(9/30 수, 장 마감 후) · 9월 고용 · 연준 보먼·쿡·바킨 발언(뉴스핌 09-28 22:06).

§2 미국 시장 레짐

두 업스트림 모두 09-28 미 세션 미반영

소스	점수	존	권장 노출	데이터 기준일	채택
market-breadth-analyzer	28.6	Weakening	40-60%	2026-09-24
uptrend-analyzer	40.4	Neutral	Reduced 60-80%	2026-09-25	✅

채택 = uptrend(기준일이 더 최신). 격차 11.8p — 어제와 완전히 동일한 값(두 CSV 모두 미갱신).
⭐ 기준일 사이·이후 세션: 9/25 S&P +0.51%·SOX +1.41%(uptrend만 반영) → 9/28 S&P -0.77%·SOX -1.61%(둘 다 미반영). 격차 원인 = 1거래일 basis 차이 × 9/25 반등일(08-03 판정 준용 — 데이터 지연이 격차를 만든 게 아니다). 다만 오늘은 두 소스 모두 최신 하락 세션을 못 봤다 — 실제 레짐은 표보다 약할 가능성.
breadth 내부: 8MA vs 200MA 5/100 · S&P-breadth 위험한 약세 다이버전스 18/100(60일 S&P +3.1% vs breadth 8MA -0.106).
uptrend 내부: 상승추세 비율 13.8%(17.2%tile) · 섹터 참여 4/11 · 로테이션 76 RISK-ON · 경고 패널티 -3 · 신선도 OK(2거래일 경과).
한 줄 판단: «현금 우선» 유지 — 신규 진입 불허. 저변 13.8%·다이버전스·10Y 5.24%가 권고 노출 60-80%를 떠받치지 못한다.

§3 KRX 데이터

morning_krx 1회 로그인, 캐시 기준일 20260928

watchlist breadth: 29/30 (96.7%) MA50 위 — 이탈 1종 = 대원전선 -1.6%(09-28 EOD 신규 이탈, R7 조기이탈 · R8b 백로그). 지수 -2.70%에도 watchlist는 전원 아웃퍼폼(EOD 초과 median +3.87%p) — 디커플링은 watchlist 우위 방향.
🔴 knife-edge(|쿠션| ≤ 1.0%) 2종: 금호건설 +0.04%(12,920 / MA50 12,915) · LG생활건강 +0.02%(291,500 / 291,440). 오늘 약보합 갭이면 개장 직후 이탈 가능권.
금융 3종 쿠션 확대 유지: 삼성화재 +2.3% · 하나금융 +2.1% · KB금융 +1.5%.
가장 두꺼운 쿠션: 인텍플러스 +48.0% · 심텍 +30.6% · 샘씨엔에스 +30.4% · SK이노베이션 +24.1% · 티에스이 +22.6%.

§4 셋업 판정

setup_checks 3종 — 전부 NOT YET, 판정 변화 0

금호건설(002990) — NOT YET: [PASS] 쿠션 +0.0% · [FAIL] 20일 박스 46.4% > 28% · [FAIL] 외인 5일 -27억.
자이에스앤디(317400) — NOT YET: [PASS] 쿠션 +7.5% ≤ 9%(어제 +9.3% FAIL → PASS 전환) · [FAIL] 20일 박스 26.9% > 21%.
지엔씨에너지(119850) — NOT YET: [FAIL] 쿠션 +19.0% > 18% · [FAIL] 55,300 ∉ [48,000, 50,500] · [FAIL] 외인 5일 -45억(어제 +20억 → 반전).
actionable 수급: 해당 종목 없음. ALL PASS 0 → 갭리스크 STALE 보류 대상 없음.
수급 반전 1건: 지엔씨에너지 외인 5일 +20억 → -45억(basis 09-23 → 09-28 윈도).

§5 오늘 한국 시장 셋업

오늘(09-29) 일정: 삼성전자 배당락일(이투데이·뉴스1 08:0x — 배당액 미확인, 크기 추정 안 함) · 분기말 리밸런싱 수급 거론(아주경제 08:18). 대형 매크로 발표 없음.
DART(09-28 워치): watchlist 주요공시 — SK이노베이션 단일판매·공급계약(자회사) · 코스메카코리아 [첨부정정] 합병결정(원문 미확인).
증권가: «약세 출발, 전일 선반영으로 낙폭 제한 / 7000 아래 저가매수»(이투데이 08:14) · «보합권 근처 출발»(3분증시 07:42) · 키움 한지영 «10년물 급등·오픈AI발 반도체 약세·삼전 배당락 → 하락 출발, 낙폭 과대 인식»(뉴스1 07:44). 코스피 야간선물 -0.3%(아주경제 08:18) / -0.50%(뉴스1 07:44) — 시각 차로 수치 상이.
프리마켓 섹터(뉴스, 1차 근거 아님): 08:13 삼성전자 -0.56%·SK스퀘어 -0.45%·현대차 -0.42% / SK하이닉스 +0.17%·삼성전기 +0.73%(아주경제) vs 08:09 삼전 1%대·하닉 -0.5%(뉴스1) — 하닉 부호가 시각별로 갈림 = 메모리 내부 분열. 전일 애프터마켓 삼전 보합·하닉 추가 하락(이투데이 07:46).
뉴스 경로: naver_news.py(NAVER API HUB 직결) — 채택 기사 전부 48시간 이내(대부분 0.1~1.0h).

갭콜 근거 위계 점검

R5f-e / R5f-d

(1차) NXT 프리마켓 — 「미확보」(§0b: 실행 순서 오류로 BASIS 가드 발화, 재시도 없음). 지수 기여 %p 계산 없음. ⇒ 미 선물이 1차 승계.
(1차 승계) 미 선물 ES/NQ — basis = 미 현물마감(9/28) 대비. ES +0.04% · NQ +0.09% ⇒ raw 부호 = 상(사실상 보합), 두 선물 부호 동일 ⇒ [선물 분열] 미해당.
basis 보정: KR 마지막 종가(09-28 15:30)는 미 9/28 현물 세션 이전이다. KR이 소화할 미국분 = 9/28 현물(S&P -0.77% · 나스닥 -0.92% · SOX -1.61%) + 선물 +0.04~0.09% ≈ -0.7 ~ -1.5%. ⇒ raw «상»을 뒤집는다.
[모닝 기각: 대상=원지표 부호] — 모닝 채택 방향 = 하.
(보조) ADR 내재 갭(개장 갭 한정) — ADR 9/28 등락 − 같은 종목 KRX 9/28 등락(Yahoo 일봉):
포스코 +1.56 − (+1.61) = -0.05%p · KB금융 -0.07 − (+0.58) = -0.65%p · SKT -2.20 − (+1.26) = -3.46%p
median -0.65%p · 3종 전부 음 ⇒ 방향 = 하. SKT는 크기 이상치(원인 미상) · 원화 -0.47% 강세 조정 시 더 음. ⛔ 종가 방향 논거로 쓰지 않는다.
크기 근거: 미 현물 -0.77%(SOX -1.61%) + 야간선물 -0.3~-0.5% + EWY -1.92% vs 전일 -2.70% 선반영 · 원화 강세 · VIX 16 ⇒ 밴드 -1.0 ~ +0.2%. 반도체는 배당락(삼전)·ADR -5%(하닉)로 하단을 넓혀 -2.5 ~ +0.5%. 프리마켓 수치는 크기에 쓰지 않았다(R5f-b).

§5a 반대 근거 기각표 (R5c 강제 — 콜 방향 = 하)

반대 근거(본문 인용)	방향	기각·강등 사유	처리
ES +0.04% · NQ +0.09%(raw)	상	basis = 미 현물마감(9/28) 대비. KR은 그 현물 하락(-0.77%·SOX -1.61%)을 아직 안 봤다 — 선물은 «추가 하락 없음»일 뿐	기각 `[모닝 기각: 대상=원지표 부호]`
1차 근거(NXT 프리마켓) 미확보	중립	정보 부재이지 반대 근거 아님. R5d (a)에 해당하나 승계 1차(basis 보정)·ADR 3음·EWY·야간선물이 모두 하 → X는 정보 폐기	기각(방향 신호 보유)
«전일 선반영으로 낙폭 제한 / 저가매수»(이투데이 08:14)	상	실재 논리 — 09-28 외인 매도 99%가 반도체에 집중 = 악재 가격 반영 진행. 방향을 뒤집을 새 정보는 아님	base 반영(밴드 상단 +0.2%)
«보합권 근처 출발»(3분증시 07:42)	중립/상	밴드 안에 포함	base 반영(밴드 상단)
원화 -0.47% 강세(1,358.25원)	상	외인 수급 우호 — 크기 억제	base 반영
WTI -0.90%(KR마감 대비)	상	미 세션 중 유가 상승분 되돌림 — 금리 레벨(10Y 5.24%)은 그대로	base 반영(크기 억제)
프리 SK하이닉스 +0.17%·삼성전기 +0.73%(08:13)	상(섹터)	같은 하닉이 08:09엔 -0.5% — 시각별 부호 분열, 뉴스 수치는 1차 소스 아님	tail 강등(분열 = 정보량 낮음)
포스코 ADR -0.05%p(보합)	중립	3종 중 가장 약한 신호, 음 부호 유지	base 반영
분기말 리밸런싱 수급(아주경제)	상/하 불명	방향 미특정	tail 강등(방향 미상)

콜과 같은 방향(하방) 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: 미 9/28 현물(S&P -0.77%·SOX -1.61%) · MU -2.61%·하닉 ADR -5.03% · EWY -1.92% · 야간선물 -0.3~-0.5% · ADR median -0.65%p(3음) · 삼전 배당락 · 10Y 5.24%·30Y 5.56% · 프리 삼전 -0.56%(뉴스·진단값) · 증권가 «하락 출발» 다수.
반대 근거 9건: 기각 2 / tail 강등 2 / base 반영 5 — base 반영 5건이 전부 크기 억제 쪽. 표의 결론 = «방향 하, 크기 작음».
R5f-d 기록: 1차 승계 근거(ES/NQ)의 raw 부호를 기각 — [모닝 기각: 대상=원지표 부호]. [선물 분열] 해당 없음. 모닝 채택 방향 = 하.
R5d 기록: Tier X 미사용. 프리마켓 미확보(조건 a)였으나 승계 1차(basis 보정)·보조 근거 방향 일치로 Tier N — 9월 X 사용 0회.

§6 watchlist / portfolio 점검

portfolio: 보유 0건 — 반도체 급락·금리 쇼크 노출 0.
watchlist breadth 29/30 — §3. knife-edge 2종(금호건설·LG생활건강)은 오늘 EOD 무효화 판정 1순위.
R8 테마축 재검토: 직전 EOD(09-28) 미발동. R8b 판정 백로그: 1종 = 대원전선(최초 플래그 09-28, R7 라벨 + R4 무효화) — 10-03(토) 주간리뷰 §4b 처리 예정.
DART: SK이노베이션(쿠션 +24.1%) 자회사 공급계약 — 긍정 이벤트이나 셋업 대상 아님. 코스메카코리아 합병결정 첨부정정 — 원문 미확인, 조건 변경 여부 체크 필요.
지엔씨에너지 — zone 48,000~50,500까지 -8.7~-13.2%. 외인 5일 매도 전환이 하방 경로를 앞당길지 관찰.
qmd 위키 회상: investment 볼트 «배당락 삼성전자» 결과 0건 → 생략.

§7 오늘의 관찰 포인트

① 반도체 2일차 — 외인 매도 지속 vs 저가매수: 09-28 외인 순매도 3.24조가 반도체에 집중. 오늘 삼전(배당락)·하닉의 시가 대비 방향이 «선반영» 논리의 검증이다. 시가 이후 하락 3거래일 연속(09-22·23·28) 패턴이 4일째로 이어지는가가 EOD 측정 대상.
② knife-edge 2종 개장 직후: 금호건설(+0.04%)·LG생활건강(+0.02%) — 지수 약보합만으로도 이탈 가능. watchlist가 지수 대비 아웃퍼폼(09-28)을 이어가는지와 함께 본다. 마이크론 실적(9/30) 전까지 메모리 포지션 축소가 이어질 수 있다.

발행·전송 기록

이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.