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⚡ 헤드라인
간밤 SOX -5.86%인데 프리마켓 삼전·하닉은 「약보합」 — 어제 먼저 맞은 값이 있다
- 간밤 미국은 「AI 속도조절론」에 반도체만 따로 맞았다 — SOX -5.86%(장중 -9%까지), S&P -0.48% · 다우 -0.29%. 지수 낙폭은 제한, 섹터 낙폭은 극단이라는 비대칭이 오늘의 전부다.
- 그런데 한국은 그 값을 어제 먼저 치렀다 — 09-14 KOSPI -3.26%(삼전 -4.05% · 하닉 -6.35%, 외국인 3조 순매도). 오늘은 「신규 악재」가 아니라 「같은 악재의 두 번째 청구서가 얼마인가」 의 문제다.
- NXT 프리마켓 실측이 그 답을 먼저 말했다: 삼전·하닉 약보합, 낙폭 제한(이데일리 08:12 KST). 1차 근거가 소폭 하락을 가리킨다.
- 갭콜[V]: 방향 하, base -0.2 ~ -1.4%, tail(조건: 개장 직후 외국인 반도체 2종 순매도 재확대) 초과 -2.5%.
§0 실행 sanity · 데이터 인프라
SANITY premarket: OK — 2026-09-15 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 53.6/Neutral(데이터 2026-09-11, 1거래일 stale) | cache: 09/14 | 승격게이트: 등록 2종- 종가 기준일: 20260914 (KIS 확정) — §3 캐시(09/14)와 일치. 데이터 stale 없음, 셋업·무효화 판정 정상 수행.
- §3b 교차검증: 불일치 0건 — KOSPI 6,684.37 · KOSDAQ 806.79 · 삼성전자 249,000 · 티에스이 236,000 전부 KIS와 Δ 0.00%. (누적 학습용 기록: 불일치 미발생)
§1 간밤 글로벌
수치=Yahoo Finance v8, 2026-09-15 08:13 KST 조회
| 항목 | 값 | 등락 | 기준 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,619.98 | -0.48% | 종가 09-14 |
| 나스닥 | 26,186.41 | -0.56% | 종가 09-14 |
| 다우 | 52,421.20 | -0.29% | 종가 09-14 |
| 필라 반도체(SOX) | 11,131.28 | -5.86% | 종가 09-14 |
| VIX | 17.10 | +7.95% | 종가 09-14 |
| 미 5Y(%) | 4.79 | -0.1bp | 종가 09-14 |
| 미 10Y(%) | 4.96 | -1.4bp | 종가 09-14 |
| 미 30Y(%) | 5.33 | -2.5bp | 종가 09-14 |
| USDKRW | 1,345.95 | -0.08% | 실시간 09-15 08:13 · 전일 KR마감 대비 |
| WTI | 101.99 | -0.32% | 실시간 09-15 08:02 · 전일 KR마감 대비 |
| S&P 선물(ES) | 7,695.75 | +0.04% | 실시간 09-15 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 나스닥 선물(NQ) | 29,455.50 | +0.02% | 실시간 09-15 08:03 · 미 현물마감 대비 |
| 포스코 ADR | 59.64 | -5.24% | 종가 09-14 |
| SKT ADR | 36.32 | -4.09% | 종가 09-14 |
| KB금융 ADR | 132.88 | +0.66% | 종가 09-14 |
| 쿠팡 | 15.11 | -0.07% | 종가 09-14 |
| KOSPI(전일) | 6,684.37 | -3.26% | 종가 09-14 |
| 비트코인 | 78,424.46 | +1.29% | 실시간 09-15 08:13 · 전일 KR마감 대비 |
- 왜 움직였나: AI 진영 수장들이 기술 개발 속도조절 필요성을 언급(OpenAI 측은 최악 시나리오 경고를 이유로 IPO 연기 시사)하면서 반도체가 투매당했다. 고유가·고금리가 심리를 눌렀다는 서술이 동반된다. SOX는 3개월 전 사상최고 대비 이미 약 -19% 구간에서 이 하락을 맞았다. (출처: CNBC/Bloomberg/Schwab 2026-09-14)
- 금리 커브: 5Y -0.1 < 10Y -1.4 < 30Y -2.5bp — 장기 쪽이 더 내린 「불 플래트너」. 어제(09-14)의 5Y +5.8 > 10Y +3.1 > 30Y -0.7bp 베어 플래트너에서 하루 만에 방향이 뒤집혔다. 다만 변화폭이 전부 1~3bp로 미미하고 레벨(10Y 4.96 · 30Y 5.33)은 여전히 2007년래 고점권이라 — 형태는 완화, 레벨은 그대로다. 오늘 지수 방향을 설명할 크기가 아니다.
- ⚠️ 출처 간 수치 불일치 2건 (관찰 기록): ①국내 기사 다수가 “미 10년물이 5%를 넘어섰다“고 썼으나 실측 종가는 4.96%(-1.4bp) 다 — 5% 상회는 30Y(5.33%)이거나 장중 값으로 보인다. ②”유가 108달러” 표현 대비 실측 WTI 101.99 — Brent 기준으로 추정된다. 본 노트는 양 건 모두 실측치를 채택한다.
§2 미국 시장 레짐
두 소스 병기 — 기준일이 다르다
| 소스 | 점수 | 존 | 권장 노출 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| market-breadth-analyzer | 53.6 | Neutral | 60-75% | 2026-09-11 |
| uptrend-analyzer | 17.0 | Bear | 0-30% (Capital Preservation) | 2026-09-14 |
- 채택 = uptrend-analyzer (17.0 / Bear / 0-30%). 근거는 계약상 규칙 하나 — 기준일이 하루 더 최신(09-14 vs 09-11)이다.
- 격차 36.6p — 그 사이 세션(09-14)의 등락은 S&P -0.48% · SOX -5.86% · KOSPI -3.26% 였다. ⛔ “격차가 크다 = 데이터가 늦다”로 읽으면 오진이다(08-03 실측: 두 소스 지연은 60일간 breadth 1.0 / uptrend 0.0거래일로 거의 상수이고, 벌어지는 원인은 변동성이다). 오늘의 36.6p는 정확히 SOX -5.86%가 한쪽에만 들어갔기 때문이다.
- 채택 레짐은 어제 14.8 → 오늘 17.0으로 2.2p 올랐으나 존은 Bear 불변. 내부는 상승추세 비율 13.3%(역사적 백분위 15.7%) · 섹터 참여 2/11 · 모멘텀 감속. 점수가 올랐다고 개선이 아니라 바닥권에서의 잔떨림이다.
- ⇒ 노출 판단: 현금 우선, 신규 진입 불가. 오늘도 진입 제안 0건(2026-07-13 이후 연속).
§3 KRX 데이터
morning_krx 1-login, 캐시 기준일 20260914
- watchlist breadth: 24/25 종목 MA50 위 (96.0%) — 전일과 동일. 신규 무효화(⚠️) 히트 0건.
- 유일한 이탈: 티에스이(131290) 이탈 2일차 — 종가 236,000 / MA50 236,454 (-0.19%). 09-14 EOD에서 이미 [R7 조기이탈 — 주간리뷰 자동 드랍] 판정 완료, 실행은 09-19(토) 주간리뷰 몫. 오늘 추가 조치 없음.
- 최박 쿠션 3종: 티에스이 -0.19%(이탈) · 금호건설 +4.4% · LG생활건강 +5.4%. 다음 하락일 1순위는 여전히 금호건설.
- 최두터운 쿠션 3종: 자이에스앤디 +34.0% · 인텍플러스 +25.2% · 코스맥스 +22.9%.
- actionable 수급: 해당 종목 없음(actionable 상태 0종).
§4 셋업 조건 판정
승격게이트 등록 2종
- 금호건설(002990) — NOT YET.
[PASS]MA50 쿠션 +4.4% ≤ 11% /[FAIL]20일 박스 47.1% ≤ 28% /[FAIL]외인 5일 순매수 -12억 > 0. 쿠션 조건만 처음 통과했으나 이는 주가 상승이 아니라 -7.5% 급락으로 쿠션이 깎여 통과한 것이다 — 조건의 의도(과열 해소)와 반대 경로이므로 진전으로 읽지 마라. - 자이에스앤디(317400) — NOT YET.
[FAIL]쿠션 +34.0% ≤ 9% /[FAIL]20일 박스 25.2% ≤ 21%. - ALL PASS 0종 ⇒ watchlist.md 상태 승격 없음. 갭리스크 룰 적용 여지도 없음.
§5 오늘 한국 시장 셋업
- 오늘 일정: FOMC 결과 대기 주간(오늘은 결정일 아님) — 국내 기사가 일제히 “FOMC 앞두고 변동성 확대”를 서술. 금리 인상 가능성까지 거론되는 국면이라 이벤트 전 포지션 축소 압력이 상존한다. 국회 청문회 주간(09-14~) 진행 중.
- 뉴스 경로: naver_news.py(NAVER API HUB 직결), 48시간/24시간/6시간 필터 적용, 조회 08:14~08:20 KST. 기간초과분은 도구가 코드로 제외(각 쿼리 6~9건).
- 🔑 NXT 프리마켓 실측(1차 근거) — 삼전·하닉 「약보합」, 낙폭 제한 (이데일리 2026-09-15 08:12 KST: “美 반도체 급락에도 삼전·SK하닉 약보합…프리마켓 낙폭 제한”). 방향 = 하(소폭).
- ⚠️ 지수 기여(%p) 계산 불가 — 보도가 정성 표현(“약보합”)만 내고 호가·등락률 수치를 공표하지 않았다. R5f-e상 프리마켓은 방향 근거이지 크기 근거가 아니므로 이 결손이 갭콜 방향 판정을 막지는 않는다. 본 노트는 프리마켓 %p를 갭 크기 추정에 쓰지 않는다.
- 참고 가중치: 삼전+하닉 시총 합계가 KOSPI+KOSDAQ 전체의 45.2%(09-14 캐시 실측) — 이 두 종목의 방향이 지수 방향과 거의 같은 말이 되는 구조다.
- 미 선물 ES/NQ(보조) — 명시 인용: ES +0.04% · NQ +0.02%, basis = 미 현물마감 대비. 원지표 raw 부호는 상(사실상 보합)이나, basis가 「미 현물마감 대비」이므로 이 보합은 간밤 S&P -0.48%·나스닥 -0.56% 하락이 「되돌려지지 않았다」는 뜻이다. ⇒ basis 보정 채택(기각 아님), 모닝 채택 방향 = 하. ES·NQ 부호 동일 ⇒
[선물 분열]미해당. - ADR 내재 갭(보조, 개장 갭 전용): 포스코 -5.24% − KRX -2.40% = -2.84%p / SKT -4.09% − (-0.88%) = -3.21%p / KB금융 +0.66% − (+2.08%) = -1.42%p / SK하이닉스(OTC) -7.6% − (-6.35%) = -1.25%p. 4/4 전부 음, median -2.13%p — 부호 분열 없음(정보량 정상). ⚠️ 저유동 OTC(하닉)는 과대평가 가능. ⛔ 종가 목표변수에는 쓰지 않는다(판단 근거 금지, 기록만).
- 수급: 09-14 외국인 3조원대 순매도(보도 기준). 프리마켓 약보합이 정규장 외국인 수급으로 확인되는지가 오늘의 분기점.
- 공시(DART, 최근 5일): 티에스이 09-14 주식등의대량보유상황보고서(약식) · 인텍플러스 09-11 동종 보고 · 심텍 0건. 티에스이 건은 -9.4% 급락 당일 접수라 주간리뷰 드랍 판정 시 참고 대상.
§5a 반대 근거 기각표
R5c-1 강제
| 반대 근거(본문 인용) | 방향 | 기각·강등 사유 | 처리 |
|---|---|---|---|
| 미 선물 ES +0.04% / NQ +0.02% (원지표 raw 부호) | 상 | basis가 미 현물마감 대비이므로 보합은 「간밤 -0.48/-0.56% 하락이 유지됨」을 뜻한다. 원지표 부호를 뒤집는 것이 아니라 basis 보정을 채택해 하방으로 읽는다 | basis 보정 채택(기각 아님) · 모닝 채택 방향 = 하 |
| 증권가 “급락분 만회 전망”(굿모닝 증시 08:10 · 오늘의 투자전략 07:58, “추격 매도 자제·방어”) | 상 | 전망은 실측이 아니다. R5f-e 위계는 1차 근거를 NXT 프리마켓 실측으로 못박았고 그 실측이 약보합(하)을 가리킨다. 07-28 사고(증권가 전망을 근거로 반대편에 건 MISS)의 반복을 막는다 | tail 강등(상방 tail로만 인정) |
| 미 3대 지수 낙폭 제한 마감(S&P -0.48%·다우 -0.29%), SOX 장중 -9% → 종가 -5.86%로 축소 | 상 | 낙폭 축소는 하락의 완화이지 상승이 아니다. -5.86%는 여전히 대형 낙폭이고, KR은 시총 45.2%가 메모리 2종이라 이 섹터 낙폭에 지수가 직결된다 | base 반영(base 하단을 -1.4%로 제한하는 근거) |
| 금리 3구간 전부 하락(5Y -0.1 · 10Y -1.4 · 30Y -2.5bp) | 상 | 변화폭이 1~3bp로 미미하고 레벨(10Y 4.96·30Y 5.33)은 2007년래 고점권 그대로. 형태만 완화, 레벨 불변 — 지수 갭을 설명할 크기가 아니다 | base 반영 |
| 알파벳 급등 등 미 빅테크 차별화(AI 경쟁 속도조절 수혜) | 상 | KR 지수에는 그 수혜 채널이 없다 — 메모리 2종 45.2% 집중 구조라 「AI 속도조절」은 순수 악재로만 전달된다 | 기각 |
| breadth 53.6 Neutral, 권장노출 60-75% | 상 | 기준일 09-11로 uptrend(09-14)보다 낡아 §2 채택 규칙상 미채택. SOX -5.86%가 아예 반영되지 않은 점수다 | 강등(레짐 판단에 미반영) |
| watchlist 24/25 MA50 위(96.0%) — 국내 후보군 강세 지속 | 상 | 종가 기준 후행 지표이고 갭 방향의 근거가 아니다. 어제 지수 -3.26%인 날에도 96%였다 = 갭 방향과 무상관임이 실측됐다 | 기각 |
| KB금융 어제 +2.08% · ADR +0.66% (금융·방어 로테이션) | 상 | 개별 섹터 강세이지 지수 갭 근거가 아니며, ADR 내재 갭으로 환산하면 오히려 -1.42%p(하) 다 | 기각(오히려 하방 근거로 전환) |
콜과 같은 방향(하) 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: NXT 프리마켓 삼전·하닉 약보합(1차) · ADR 내재 갭 4/4 음, median -2.13%p(보조) · 미 선물 basis 보정(보조) · SOX -5.86% KR 미반영분 · 채택 레짐 uptrend 17.0/Bear, 노출 0-30% · VIX +7.95% · 09-14 외국인 3조 순매도 · WTI 102달러 고공 · FOMC 대기 포지션 축소 압력.
- Tier 판정 근거: VIX 17.10(<25)이나 전일 |KOSPI| = 3.26% ≥ 3% ⇒ Tier V. 이번 달 Tier X 사용 0회(R5d 해당 없음 — 프리마켓 실측을 확보했고 방향도 지목했으므로 X는 애초에 불가).
🎯 갭콜
갭콜[V]: 방향 하, base -0.2 ~ -1.4%, tail(조건: 개장 직후 외국인의 반도체 2종 순매도 재확대 = 어제 3조 순매도의 이틀째 연장) 초과 -2.5%.
- base를 얕게 잡은 이유는 단 하나 — 1차 근거(프리마켓)가 「약보합·낙폭 제한」이라고 말했기 때문이다. ADR median -2.13%p는 더 깊은 갭을 가리키지만, ADR은 보조이고 프리마켓이 1차다(R5f-e, 8월 일치율 93.8% vs 66.7%).
- 틀릴 수 있는 지점을 미리 적는다: 프리마켓 “약보합”은 수치 없는 정성 표현이라 -0.3%일 수도 -1.5%일 수도 있다. 이 불확실성은 base 폭(-0.2~-1.4%)에 이미 반영했다.
§6 watchlist / portfolio 점검
- watchlist 25종, MA50 breadth 24/25 (96.0%) — 지수-watchlist 디커플링 2일차(portfolio 2026-06-20 룰). 어제 지수 -3.26%에도 무효화는 1건(티에스이)뿐이었다.
- 오늘 직격 대상 = 반도체 소부장 3종(심텍 +14.1% · 인텍플러스 +25.2% · 티에스이 -0.19%). SOX -5.86%의 2차 전달 경로다. 다만 어제 이미 한 번 맞았고(심텍 -5.0 · 인텍플러스 -8.2 · 티에스이 -9.4), 쿠션이 얇은 티에스이는 이미 이탈 확정이라 오늘 신규 이탈 후보는 금호건설(+4.4%) 이다.
- 금융 3종(신한지주 +7.3% · 하나금융 +7.4% · KB금융 +5.8%) · 보험 3종(현대해상 +17.6% · DB손보 +12.9% · 메리츠금융 +9.3%) — 어제 KB금융 +2.08%로 방어. AI 속도조절론 국면의 상대 수혜 축이나 신규 진입은 레짐(Bear, 0-30%)이 막는다.
- portfolio: 보유 0건 — 관리할 포지션 없음. 직전 EOD(09-14)의 R8 테마축 재검토 권고 미발동 · 판정 백로그 0종 ⇒ 오늘 승계할 항목 없음.
- 📚 위키 회상([[반도체 산업]] · [[메모리 사이클]]): 위키가 적어 둔 현 사이클의 핵심 드라이버 1번이 “AI 인프라 투자 확대 → HBM 수요 폭증” 이다 — 오늘 미국이 때린 것이 정확히 그 드라이버의 전제다. 같은 노트가 2026-09-06에 머스크 “전량 구매” 발언을 수요 지표가 아니라 수직계열화 선언으로 절반 재해석해 둔 전례가 있다. ⇒ “AI 수요는 구조적이다”를 무조건 방패로 쓰지 마라 — 이 위키는 이미 그 전제가 양면임을 기록해 두었다.
§7 오늘의 관찰 포인트
- 09:30 외국인 누적 순매수 부호 (반도체 2종 중심) — 오늘의 유일한 분기점. 어제 3조 순매도가 이틀째 연장되면 프리마켓의 “낙폭 제한”은 개장 후 무너지고 tail(-2.5% 초과) 시나리오다. 반대로 외국인이 순매수로 전환하면 그것은 단순 반등이 아니라 R9 ATH룰 재가동 게이트 2조건 중 1번(“외국인 순매수 전환”)의 첫 충족이다 — 주간리뷰가 점검할 근거로 기록할 것.
- 금융·보험 6종 vs 반도체 소부장 3종의 상대 강도 (종가 기준). 금융이 또 방어하면 디커플링 3일차이고, 이는 “지수가 아니라 watchlist를 봐야 한다”는 06-20 룰의 세 번째 실측 사례가 된다. 동시에 금호건설 쿠션 +4.4%가 깨지는지가 오늘 유일한 신규 무효화 후보다.
출처: Yahoo Finance v8(글로벌 스냅샷, 2026-09-15 08:13 KST) · KIS 한국투자증권 API(지수·시세 확정, as-of 2026-09-14 종가) · pykrx/KRX(캐시 기준 2026-09-14) · tradermonty market-breadth CSV(데이터 09-11) / uptrend CSV(데이터 09-14) · NAVER 뉴스 API(24~48시간 필터, 조회 08:14~08:20 KST) · DART opendart(최근 5일) · CNBC·Bloomberg·Schwab(2026-09-14 미 증시 내러티브).
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.