참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
⚡ 헤드라인
엔비디아 13분기 연속 신기록 → 반도체 투톱 프리마켓 +3~4%, 그러나 오전 금통위가 장중 최대 변수
- 엔비디아 2분기(FY27) 매출 962억 달러(컨센서스 916억)로 어닝 서프라이즈, 시간외 +4%대 → 미 선물 ES +0.60% · NQ +1.09% 상방(§1).
- NXT 프리마켓 삼성전자 +3% · SK하이닉스 +4% 실측 — 두 종목이 KOSPI 시총 49.1%를 쥐고 있어 지수 기여 +1.69%p 확정(방향 근거로만 사용, 크기 추정 금지 R5f-b).
- 오늘 08:00 이전 미 증시는 오히려 약보합 마감(S&P -0.02% · 나스닥 -0.08% · 다우 -0.21%) — 7월 PCE 상회 + 국채금리 상승. 반도체만 달렸다(SOX +0.20%).
- 오전 한은 금통위 — 현 2.75%, 인상 vs 동결 전망 팽팽. 갭은 결정 이전이므로 갭콜에 반영하지 않고, 장중 변수로 §7에 분리한다.
- 텔레그램 모드: 풀 요약(§9 트리거 = 주요 매크로 이벤트일 · 금통위).
§0 인프라 헬스 · 데이터 기준일
SANITY premarket: OK — 2026-08-27 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 76.2/Healthy(데이터 2026-08-25, 1거래일 stale) | cache: 08/26- 종가 기준일: 20260826 (KIS 확정) —
market_get_index(KOSPI, history)rows[0]=20260826, morning_krx 캐시 기준일 08-26과 일치 ⇒ STOP-WHEN 미발동, 셋업·무효화 판정 정상 수행. - §3b(ii) 교차검증: 소스 불일치 0건 — 삼성화재 morning_krx 680,000 vs KIS 680,000(Δ 0.00%) · 한국콜마 148,800 vs KIS 148,800(Δ 0.00%). KOSPI 지수 6,808.21 양측 일치.
§1 간밤 글로벌
Yahoo Finance, 2026-08-27 08:13 KST 기준
| 항목 | 값 | 등락 | 기준 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,675.70 | -0.02% | 종가 08-26 |
| 나스닥 | 26,130.20 | -0.08% | 종가 08-26 |
| 다우 | 53,463.88 | -0.21% | 종가 08-26 |
| 필라 반도체(SOX) | 11,611.24 | +0.20% | 종가 08-26 |
| VIX | 15.21 | -1.55% | 종가 08-26 |
| 미 5Y(%) | 4.38 | +3.0bp | 종가 08-26 |
| 미 10Y(%) | 4.66 | +2.5bp | 종가 08-26 |
| 미 30Y(%) | 5.19 | +1.2bp | 종가 08-26 |
| USDKRW | 1,385.06 | -0.00% | 실시간 08:12 · 전일 KR마감 대비 |
| WTI | 81.81 | +1.39% | 실시간 08:02 · 전일 KR마감 대비 |
| S&P 선물 | 7,736.00 | +0.60% | 실시간 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 나스닥 선물 | 29,608.25 | +1.09% | 실시간 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 쿠팡 ADR | 16.53 | -0.96% | 종가 08-26 |
| 포스코 ADR | 58.43 | -1.67% | 종가 08-26 |
| KB금융 ADR | 120.86 | +0.09% | 종가 08-26 |
| SKT ADR | 39.80 | +0.35% | 종가 08-26 |
| KOSPI(전일) | 6,808.21 | +0.97% | 종가 08-26 |
- 내러티브: 미 7월 PCE가 예상을 웃돌고 국채금리가 올라 지수는 약보합 마감했으나, 장 마감 후 엔비디아가 13분기 연속 최대 매출 경신(962억 달러)하며 시간외 +4%대. 그 결과가 미 선물에 실려 있다.
- 금리 커브: 5Y +3.0bp > 10Y +2.5bp > 30Y +1.2bp = 단기 주도 베어 플래트너. 폭 자체가 셋 다 3bp 이내로 작아 방향 신호로서의 강도는 약하다. 단 30Y 절대 레벨 5.19%는 여전히 고밸류 듀레이션에 부담이며, 어제 EOD가 지목한 것과 같은 수준이다(형태는 약한 플래트너, 레벨은 여전히 높음 — 둘이 다른 말을 하므로 둘 다 적는다).
- ADR 내재 갭: KB +0.09%p 상 · SKT +0.35%p 상 · 포스코 -1.67%p 하 · 쿠팡 -0.96%p 하 → 2양 2음 분열, 정보량 낮음. 개장 갭 보조 근거로만 병기하고 종가 예측 근거로는 쓰지 않는다(R5f, 종가 n=4 일치율 25%).
§2 미국 시장 레짐
US 종가 기준, 한국 노출 baseline
| 소스 | 점수 | 존 | 권장 노출 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| market-breadth-analyzer | 76.2 | Healthy | 75-90% | 2026-08-25 |
| uptrend-analyzer | 34.2 | Cautious (Cautious-Upper) | Defensive 30-60% | 2026-08-25 |
- ⚠️ 두 소스의 데이터 기준일이 08-25로 동일한데도 격차가 42.0p다. 채택 규칙(“기준일이 더 최신인 쪽”)이 동률이라 적용 불가하며, 이 규칙은 동률 케이스를 규정하지 않는다.
- ⇒ 격차의 원인이 업스트림 지연이 아님이 이번 표본에서 직접 확인됐다 — 같은 날 데이터로 42p가 벌어지므로 원인은 방법론 차이다(breadth는 8MA·200MA 크로스오버 등 6요소, uptrend는 상승추세 종목 비율 24.4%·섹터 방어주 편중 페널티 -10).
- 채택: uptrend 34.2 / Defensive 30-60% — 근거는 (a) 08-19 이후 전 세션이 uptrend를 채택해 온 연속성과 (b) 동률 시 보수 쪽이다. ⚠️ 이 선택에는 측정 근거가 없다(동률 처리 규칙 부재). 어느 쪽이 옳은지의 판정은 월간리뷰 §2 소관이며, 오늘 새 규칙을 만들지 않는다.
- 한국 노출 판단: 신규 진입은 선별적으로만. 지수 갭업이 예상되지만 US 레짐은 Defensive이고, 오늘 오전 금통위 결과가 대기 중이다 — 추격 매수보다 갭 소화 후 확인이 우선.
§3 KRX 데이터
morning_krx 정상 실행, KRX 로그인 1회
- watchlist breadth: 12/12 = 100.0% MA50 위 — 전일(08-26 EOD) 12/12 100.0% 대비 변화 없음.
- 신규 무효화(⚠️) 0건. 잔존 최박 2종 = 뉴파워프라즈마 +5.3% · 삼성화재 +6.1%(어제 최박이던 대원전선은 +8.8%로 3위).
- setup_checks: ALL PASS 종목 0종 — 상태 승격 없음, watchlist.md 미수정.
- actionable 수급: 해당 종목 없음(actionable 상태 종목 0종).
§4 셋업 조건 판정
- 판정 변화 0건. 갭리스크 룰 적용 대상 없음(ALL PASS 0종).
- 08-26 마감 후 미국은 약보합 + 반도체 시간외 강세로 급변이라 볼 수준이 아니며(지수 -0.02~-0.21%), 따라서 08-26 종가 기준 판정을 STALE로 보지 않는다.
§5 오늘 한국 시장 셋업
- 🔴 오전 한은 금통위 — 기준금리 결정(현 2.75%). 지난달 3년 6개월 만에 2.50%→2.75% 인상한 뒤 두 달 연속 추가 인상 여부가 쟁점. 시장 전망은 인상 vs 동결이 팽팽하며, 금통위원 7명의 점도표와 소수의견 구성이 관전 포인트. 결과는 개장 이후 공표되므로 갭콜에 반영하지 않는다.
- 엔비디아 실적 확정치: 2분기 매출 962억 달러(컨센 916억), 13분기 연속 신기록. 시간외 +4%대. 삼성전자·SK하이닉스의 HBM 출하·수율이 파생 관전 포인트.
- NXT 프리마켓 실측(08:00 기준, 복수 매체 보도): 삼성전자 +3% · SK하이닉스 +4%(일부 매체는 하닉 최대 6%대 표기).
- 지수 기여 계산: 삼성전자 시총 1,528.8조 / KOSPI 상장시총 5,621.2조 = 27.20% · SK하이닉스 1,233.1조 = 21.94% (합 49.14%, KRX 캐시 08-26 기준).
0.03 × 27.20% + 0.04 × 21.94%= +1.69%p.- ⚠️ 이 %p는 갭 크기 추정치가 아니다(R5f-b: 전가율이 역방향~234%로 진폭이 크다). 방향 참고 + R5d 판정 근거로만 쓴다. 삼전 우선주(005935) 미포함이라 실제 기여는 소폭 과소.
- 갭 방향 1차 근거 = 미 선물 ES/NQ (R5f). ES +0.60% · NQ +1.09%, 부호 동일(상) —
[선물 분열]미해당. basis가 미 현물마감 대비이므로 이 값은 엔비디아 실적 발표 이후의 순수 오버나잇 재평가이며, 프리마켓 실측(삼전 +3%·하닉 +4%)과 같은 방향으로 일치한다. - ⚠️ 어제(08-26) MISS와의 결정적 차이: 08-26에는 ES +0.00%·NQ +0.03%로 1차 근거가 사실상 무신호였는데 basis 보정으로 상방을 읽었다가 방향 오류가 났다. 오늘은 1차 근거가 실제 부호와 크기를 갖고 있고(+0.60/+1.09%), 보조 근거(프리마켓)와 방향이 일치한다 — 어제의 오류 구조가 반복되는 상황이 아니다.
- 기타 일정: 잭슨홀 경제정책 심포지엄 개막(미) · 마벨 테크놀로지 실적(미, 오늘 밤).
- watchlist 공시(DART, 최근 3일): 한국콜마 IR 개최 안내(08-26) · 금호건설 단일판매·공급계약 기재정정(08-26)·타인에대한채무보증(08-25) · GS/S-Oil/대원전선은 지분·임원 소유 변동 보고 등 주가 트리거성 공시 0건.
§5a 반대 근거 기각표
R5c-1 강제
| 반대 근거(본문 인용) | 방향 | 기각·강등 사유 | 처리 |
|---|---|---|---|
| S&P -0.02% · 나스닥 -0.08% · 다우 -0.21% 약보합 마감 | 하 | 엔비디아 실적은 이 마감 이후에 나왔다 — 현물 종가는 오버나잇 정보를 담고 있지 않고, 그 정보는 ES/NQ 선물에 실려 있다(basis = 미 현물마감 대비). | 기각 |
| 7월 PCE 예상 상회 + 미 국채금리 상승 | 하 | 상승폭이 5Y +3.0bp·10Y +2.5bp·30Y +1.2bp로 셋 다 3bp 이내이고 VIX는 오히려 -1.55%(15.21). 금리 재료가 위험자산을 눌렀다면 SOX가 +0.20%로 버티지 못했을 것. 단 30Y 절대 5.19%는 base의 상단을 억제하는 요인으로 반영한다. | base 반영(상단 억제) |
| 미 30Y 절대 레벨 5.19% (고밸류 듀레이션 부담) | 하 | 위와 동일 — 레벨 자체는 유효한 부담이나 어제·그제와 같은 수준이라 오늘의 변화 요인이 아니다. 갭이 아니라 상단 폭에 반영. | base 반영(상단 억제) |
| 오전 금통위 — 인상 vs 동결 팽팽 | 불명 | 결과가 개장 이후에 나온다. 개장 동시호가는 미결정 상태에서 형성되므로 갭의 방향 근거가 될 수 없다. 다만 결과 대기 자체가 갭업 폭을 제한하는 방향으로는 작용한다. | base 반영(상단 억제) + §7 장중 변수로 분리 |
| 증권가 “코스피 보합권 제한적 등락” 전망(AI MY 증시전망) | 하 | 이 전망의 명시적 근거는 “미 증시 보합 + 금통위 대기”인데, 미 증시 보합은 엔비디아 실적 이전 데이터다(1행과 동일한 오류). 금통위 대기분은 이미 base 상단 억제로 반영했다. | 기각(1행 사유) + 일부 base 반영 |
| 08-26 외국인·기관 동반 순매도(개인 +4.87조가 받침) | 하 | 유효한 부담이나 외국인 매도의 상당분이 엔비디아 실적 대기용 리스크 축소로 보도됐다 — 결과가 서프라이즈로 나온 지금 그 포지션의 동기가 소멸했다. 단 재유입 여부는 미확인이므로 base 상단을 넓히지 않는다. | tail 강등(강등 사유: 매도 동기 소멸이 관측이 아니라 추론이라 base로 삼을 수 없음) |
| 08-26 거래량 올해 평균의 절반 밑 | 하 | 얇은 거래는 방향이 아니라 진폭의 문제다. 갭 방향을 뒤집는 근거가 아니며, 오히려 얇은 판에서 대형주 갭은 더 크게 실린다(양방향). | 기각(방향 무관) |
| 08-26 이미 +0.97% 상승 = 선반영 | 하 | 08-26 상승은 실적 발표 전 기대 반영분이고, 실제 결과는 컨센서스를 5% 이상 상회했다. 선반영으로 상쇄되기엔 서프라이즈 크기가 크다. 단 피로 요인으로 base 상단에 반영. | base 반영(상단 억제) |
| ADR 포스코 -1.67%p · 쿠팡 -0.96%p 음의 내재 갭 | 하 | 2양 2음 분열로 방향 신호가 상쇄됐다(KB +0.09·SKT +0.35). 게다가 이 4종에는 반도체가 없어 오늘의 주도 재료를 담지 못한다. | 기각(정보량 부족) |
| WTI +1.39% (수입물가·원가 부담) | 하 | 1.4%는 KOSPI 지수 갭에 유의미하게 전이될 크기가 아니며, 오히려 watchlist S-Oil엔 순풍이다. | 기각(크기 미달) |
| 08-26 갭콜이 같은 구조에서 방향 오류 MISS | 하(메타) | 어제의 오류는 1차 근거가 무신호(ES +0.00%·NQ +0.03%)인데 basis 보정 해석만으로 방향을 냈던 것이다. 오늘은 1차 근거가 실제 크기(+0.60/+1.09%)를 갖고 있고 프리마켓 실측과 방향이 일치한다 — 구조가 다르다. | 기각(전제 상이) |
콜과 같은 방향(상) 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: 엔비디아 매출 962억(컨센 916억) 서프라이즈·시간외 +4% / ES +0.60% · NQ +1.09%(1차 근거, 부호 일치) / SOX +0.20% / NXT 프리마켓 삼전 +3%·하닉 +4%(지수 기여 +1.69%p, 방향만) / VIX 15.21(-1.55%) / USDKRW 1,385.06 보합 / 삼전·하닉 자사주 매입 기타법인 조단위 순매수 지속.
- R5d 점검: Tier X 미사용(8월 X 사용 0회). NXT 프리마켓 실측을 확보했고 방향도 지목했으므로 R5d상 X는 애초에 허용되지 않는다.
- R5f-c 점검: ES·NQ 부호 동일(둘 다 상) ⇒
[선물 분열]미해당, 별도 기재 불요. - R5f
[모닝 기각]점검: 1차 근거를 채택했으므로 미해당.
🎯 갭콜
갭콜[V]: 방향 상, base +1.0~+2.5%, tail(조건: 반도체 투톱이 프리마켓 강도를 개장 동시호가에 전량 이상 전가 — 삼전 +3%·하닉 +4% 이상 유지) 초과 +3.0%
- Tier V 판정 근거: VIX 15.21(<25)·전일 |KOSPI| 0.97%(<3%)로 Tier N 조건이나, R5 Tier V의 독립 트리거인 “대형 이벤트성 갭(호재든 악재든)”에 해당한다 — 엔비디아 사상 최대 분기가 시총 49.1%를 차지하는 두 종목을 프리마켓 +3~4%로 밀어올린 상태이며, 08-13(+2.96%)·08-14(+2.68%) 이벤트일 전례와 동형이다. 점추정을 강요하면 전가율 진폭(역방향~234%)이 그대로 오차가 된다.
- base 상단을 +2.5%로 제한한 이유: 금통위 결과 대기 + 30Y 5.19% + 08-26 선반영분(위 기각표 4개 행). 하단을 +1.0%로 둔 이유: 1차 근거 NQ +1.09%가 하한의 자연스러운 앵커.
- 반도체 섹터: +2.5~+4.5%.
§6 watchlist / portfolio 점검
- watchlist breadth 12/12 = 100.0% — 지수-watchlist 디커플링 없음(portfolio 2026-06-20 룰).
- portfolio 오픈 포지션 0건 — 스탑/무효화 해당 없음.
- 승계 표기 — 판정 백로그 1종: 삼성화재(000810)
[R7 조기이탈 — 주간리뷰 자동 드랍](최초 플래그 08-24). 08-25 재탈환·08-26 +4.9%로 쿠션 +6.1%까지 회복했으나 R7에는 재적격 조건이 없으므로 08-29(토) 주간리뷰 디폴트는 드랍이며, 회복분은 R7-a 기회비용 표본이다. 경과 토요일 0회 ⇒ R8b 에스컬레이션 미성립. - 승계 표기 — R6 정리 후보 1종: 대원전선(006340) 시한 1/2(08-22 지정, 스크린 RS 탈락 + 주간 -9.93%). 08-29 리뷰에서 2/2 도래. 재적격 조건 = 최신 스크린 RS 재통과.
- R8 테마축 재검토 권고: 미해소 0건(08-26 EOD 미발동).
- 삼성화재·현대해상(보험 2종) — 오늘 금통위가 직접 영향. ⚠️ 단 08-25에 “불 플래트너 = 보험 NIM 비우호”로 본 것이 정반대로 실현된 전례가 있으므로(1거래일 관측, R8c) 커브 해석을 판정 근거로 삼지 않는다.
- 뉴파워프라즈마(소부장) — SOX 순풍 미전이 관측이 08-19~08-26 6거래일 연속. 오늘은 엔비디아 서프라이즈라는 가장 강한 순풍일이라 7번째 표본이 된다(§7-2).
- S-Oil — WTI +1.39% 순풍. 어제 WTI -3.89%가 주가 하락으로 전이되지 않은 것과 대칭 관측.
- 자이에스앤디 쿠션 +72.4%로 과열 지속 — 관찰만, 추격 진입 부적합(08-08 리뷰 판단 유지).
§7 오늘의 관찰 포인트
- 금통위 결과(오전) → 개장 갭이 유지되는가, 아니면 08-18형 반납이 나오는가. 갭은 금통위 이전 정보로 형성되므로 결과 발표 직후의 종가-시가 스프레드가 오늘의 실질 정보다. 관전 포인트는 인상/동결 여부보다 점도표와 소수의견 구성이며, 매파적이면 보험·은행 대비 고밸류 성장주(NHN·자이에스앤디)에 불리한 조합이 된다. 어느 방향이든 1거래일 관측이므로 구조적 결론은 내지 않는다(R8c).
- 소부장 SOX 미전이 7번째 표본 — 오늘이 가장 강한 검정일. 엔비디아 사상 최대 분기 + SOX +0.20% + 하닉 프리마켓 +4%라는 삼중 순풍에도 뉴파워프라즈마가 지수를 못 이기면, “소부장은 SOX와도 하닉과도 느슨하게 연결”이 7거래일 연속이 되어 잔류 근거 재검토 요건이 충분히 성립한다(판정·실행은 08-29 주간리뷰 몫, EOD·모닝은 관측만).
출처: Yahoo Finance(글로벌·선물·ADR, 08-27 08:13 KST) · KRX/pykrx(종가·MA50, 기준일 08-26) · KIS 한국투자증권 API(지수·시세 교차검증, 08-27 08:13 KST) · DART opendart(공시, 최근 3일) · 네이버뉴스 검색 API·KIS 뉴스(프리마켓·금통위, 08-27 08:10 KST) · market-breadth-analyzer/uptrend-analyzer(데이터 08-25)
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.