참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
⚡ 헤드라인
엔비디아 실적 경계로 SOX -2.70%, 프리마켓 삼전·하닉 2%대 동반 약세 — 어제 -3.12% 급락의 연장선에서 소폭 갭다운 출발
- 갭콜[V]: 방향 하, base -0.3~-1.8%, tail(조건: 삼전 프리마켓 -2%대가 개장 동시호가에서 -4% 이상으로 확대 = 08-24 투매의 연장) 초과 -2.5%. 상세·기각표는 §5·§5a.
- 1차 근거(미 선물) 해석 주의: ES +0.06%·NQ +0.04%로 절대 부호는 상방이나 basis가 미 현물마감 대비다 — 미 현물이 S&P -0.28%·나스닥 -0.76%·SOX -2.70%로 빠진 뒤 회복이 전혀 없었다는 뜻이므로 오버나잇 방향은 중립~약한 하방으로 채택했다(§5a 1행).
- 레짐 채택 = uptrend 34.1 / Cautious / Defensive 30-60% — 어제(31.5)에서 소폭 개선했으나 존은 불변. 신규 진입 현금 우선 유지.
- watchlist breadth 11/12 = 91.7%(⚠️ 삼성화재 1종 이탈, 08-24 신규). 판정 백로그 1종, 첫 처리 기한 08-29(토) 주간리뷰.
§0 실행-시각 sanity + 인프라 헬스
SANITY premarket: OK — 2026-08-25 08:13 KST, 개장 전 거래일. 진행.데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 76.2/Healthy(데이터 2026-08-21, 1거래일 stale) | cache: 08/24- 종가 기준일: 20260824 (KIS 확정) — morning_krx 캐시 기준일(20260824)과 일치. 데이터 stale 아님, 셋업/무효화 판정 정상 수행.
- 샌드박스 노트: pykrx/pyarrow는 직전 런이 남긴
/tmp/pylibs-wizardly-clever-cannon을 재사용해 정상 경로(morning_krx)로 실행했다 — 잔존 디렉터리에 의존한 우회이며 재현은 보장되지 않는다(HOME 용량 근본원인 미해결).
§1 간밤 글로벌 시장
Yahoo Finance, 스냅샷 2026-08-25 08:14 KST
| 항목 | 값 | 등락 | 기준 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,652.86 | -0.28% | 종가 08-24 |
| 나스닥 | 25,980.19 | -0.76% | 종가 08-24 |
| 다우 | 53,417.16 | +0.26% | 종가 08-24 |
| 필라 반도체(SOX) | 11,423.17 | -2.70% | 종가 08-24 |
| VIX | 15.85 | +4.76% | 종가 08-24 |
| 미 5Y(%) | 4.41 | -1.6bp | 종가 08-24 |
| 미 10Y(%) | 4.70 | -3.4bp | 종가 08-24 |
| 미 30Y(%) | 5.23 | -4.5bp | 종가 08-24 |
| USDKRW | 1,382.13 | +0.11% | 실시간 08-25 08:13 · 전일 KR마감 대비 |
| WTI | 85.11 | -0.21% | 실시간 08-25 08:03 · 전일 KR마감 대비 |
| S&P 선물(ES) | 7,674.25 | +0.06% | 실시간 08-25 08:03 · 미 현물마감 대비 |
| 나스닥 선물(NQ) | 29,118.75 | +0.04% | 실시간 08-25 08:03 · 미 현물마감 대비 |
| 포스코 ADR | 58.66 | +2.30% | 종가 08-24 |
| KB금융 ADR | 118.72 | +0.64% | 종가 08-24 |
| SKT ADR | 40.00 | -0.72% | 종가 08-24 |
| 쿠팡 | 16.44 | -0.06% | 종가 08-24 |
| KOSPI(전일) | 6,696.96 | -3.12% | 종가 08-24 |
| 비트코인 | 78,720.89 | +1.88% | 실시간 08-25 08:13 · 전일 KR마감 대비 |
- 커브 해석: 5Y -1.6bp < 10Y -3.4bp < 30Y -4.5bp = 장기 주도 불(bull) 플래트너. 하락폭이 만기가 길수록 커졌다. 국내 헤드라인(“美 금리 급등세 진정”)과 일치하며, 08-19 KOSPI -5.80%의 방아쇠였던 장기금리 급등이 되돌려진 것은 이 노트에서 가장 선명한 상방 재료다. 다만 30Y 절대 레벨 5.23%는 여전히 높은 구간이라 형태는 우호적인데 레벨은 부담이다 — 둘 다 적는다.
- 미국 세션의 성격: 지수는 얕게 빠졌는데 반도체만 깊게 빠졌다. 다우 +0.26% vs SOX -2.70%의 3%p 괴리는 엔비디아 실적 발표(미 동부 8/26 = KST 8/27) 대기 경계심리로 보도되고 있다. 브로드컴 신용 우려(AI 채무 보증) 헤드라인도 같은 방향이다.
- 오버나잇 신규 정보는 사실상 없다 — ES/NQ가 미 현물 마감 대비 ±0.06%p 안에 머물렀다는 것은 미 세션 종료 후 재료가 추가되지도, 되돌려지지도 않았다는 뜻이다.
§2 미국 시장 레짐
두 소스 병기
| 소스 | 점수 | 존 | 권장 노출 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| market-breadth-analyzer | 76.2 | Healthy | 75-90% | 2026-08-21 |
| uptrend-analyzer | 34.1 | 🟠 Cautious (Cautious-Upper) | Defensive 30-60% | 2026-08-24 |
- 채택 = uptrend(34.1 / Cautious / Defensive 30-60%) — 데이터 기준일이 08-24로 1세션 더 최신이기 때문이다(계약상 채택 규칙, 변경 없음).
- 격차 42.1p, 그 사이 세션(08-24)의 등락: S&P -0.28%·나스닥 -0.76%·SOX -2.70%·VIX +4.76%. breadth는 이 세션 미반영, uptrend는 반영. ⛔ 격차 확대를 “데이터가 늦다”로 읽지 마라 — 08-03 실측(n=20)에서 두 소스 지연은 60일간 거의 상수였고, 벌어지는 것은 변동성 탓이다.
- 어제 대비: breadth 79.2 → 76.2(-3.0), uptrend 31.5 → 34.1(+2.6). 두 소스가 서로를 향해 좁혀졌으나(47.7p → 42.1p) 채택 존·권장 노출은 불변이다.
- uptrend 내부: 상승추세 비율 23.6%(trend down), 11개 섹터 중 6개 상승추세(어제 4개에서 개선), 그러나 방어주 우위(LATE CYCLE WARNING, 페널티 -10)가 유지됐다.
- KR 함의: 섹터 참여는 조금 넓어졌는데 주도는 방어주로 기울었다. 08-24 KOSPI -3.12% / KOSDAQ +1.42%의 부호 분열과 구조가 같다 — 지수를 끌어내린 것은 반도체 두 종목이고 나머지는 오히려 올랐다. 신규 진입은 현금 우선, 반도체 축 추격은 특히 금지.
§3 KRX 데이터
morning_krx 정상 실행 · 캐시 기준일 20260824 · KRX 로그인 1회
- watchlist breadth: 11/12 = 91.7% MA50 위 (⚠️ 이탈 1종목) — 08-21 12/12(100.0%) 대비 -8.3%p, 08-24 EOD 판정 그대로 유지.
- ⚠️ 이탈 1종: 삼성화재(000810) — 종가 636,000 / MA50 641,000(-0.8%). 등재 08-21 → 이탈 08-24 = 1거래일로 [R7 조기이탈 — 주간리뷰 자동 드랍] 확정.
- 잔존 최박 2종: 뉴파워프라즈마 +2.2% · 대원전선 +3.8% — 하루 -3%면 이탈 사정권.
- setup_checks: ALL PASS 종목 없음. actionable 수급 해당 종목 없음 ⇒ 오늘 watchlist 상태 승격 0건(watchlist.md 미수정).
- 지수-watchlist 디커플링 점검(portfolio 2026-06-20 룰): KOSPI 08-24 -3.12% vs KOSDAQ +1.42%로 부호가 갈렸고, 같은 날 watchlist 초과수익 median은 +3.57%p였다. 대형주 쏠림의 반대 국면 — 지수 하락이 곧 보유·관심 종목 훼손은 아니다.
§3b KIS 교차검증
KRX 미접촉 보조 소스
- 기준일 확정:
market_get_index(KOSPI, history)→rows[0].date = 20260824, 종가 6,696.96(-3.12%). morning_krx 캐시 기준일과 일치 ⇒ STOP-WHEN 미발동. - 수치 교차검증 결과: 불일치 0건. KOSPI 6,696.96(일치) · 삼성화재 636,000(Δ 0.00%) · 한국콜마 143,300(Δ 0.00%). 소스 교정 0건.
- KOSDAQ 08-24 종가 813.33(+1.42%) — 코스피와 부호 분열(§2·§3 참조).
market_get_movers의 미구현 랭킹 재확인은 이번 런에서 호출하지 않았다[recheck: 2026-10-01].
§5 오늘 한국 시장 셋업
- 오늘 일정: 국내 대형 매크로 이벤트 없음. 모레(08-27)에 엔비디아 FY27 2Q 실적(미 동부 08-26 장마감 후)과 한국은행 금통위가 겹친다 — 오늘·내일은 그 앞의 관망 구간이다. 오늘은 “당일 결과 대기 대형 이벤트”에 해당하지 않는다.
- 프리마켓 실측(NXT, 08-25 08:01~08:05 기준, 연합/머니투데이 보도): 삼성전자·SK하이닉스 나란히 2%대 하락, NXT 거래 504종목 시총은 기준가 대비 -1.47%.
- 지수 기여(%p) 계산: 삼전 시총 비중 25.1% · 하닉 20.4%(합 45.5%, 08-24 캐시 기준). 각 -2.2%(=“2%대” 중앙값) 가정 시 약 -1.00%p 기여.
- ⛔ 이 -1.00%p를 갭 크기 추정치로 쓰지 않는다(R5f-b). 전가율이 표본마다 역방향~234%를 오갔다. 여기서는 방향 근거로만 쓴다.
- 간밤 배경 뉴스: ① 엔비디아 실적 경계로 미 반도체 약세 → 삼전닉스 프리마켓 동반 하락(연합인포맥스 08-25 08:12) ② “美 금리 급등세 진정…코스피 반등 시도 전망”(아시아경제 08-25 08:14) ③ 한미약품, 제넨텍에 3조원대(총계약 3.5조) 비만신약 기술수출 — 제약·바이오 축 단독 호재 ④ 현대차 노사 임협 잠정합의(111일 만) ⑤ 트럼프, 中 ‘과잉생산’ 7.5% 관세 검토 보도.
- 08-24 복기(맥락): 삼성전자 -8.70%, SK하이닉스 -3.41%. 사상 최대 주주환원 발표에도 차익실현으로 급락했고 외국인 3.7조 순매도. 반대로 코스닥은 +1.42%. 오늘의 프리마켓 약세는 어제 급락의 연장이지 새로운 악재가 아니다 — 이 구분이 오늘 base 폭을 어제(-0.2~-1.5%)보다 아래로 넓힌 근거다.
- ADR 내재 갭(보조 근거, 개장 갭 한정 — 종가 판단 근거 금지): POSCO -3.35%p(ADR +2.30% − KRX +5.65%) · KB금융 +1.37%p(+0.64% − -0.73%) · SKT -0.82%p(-0.72% − +0.10%). 2음 1양, median -0.82%p ⇒ 약한 하방. 저유동 종목 과대평가 한계는 유지.
- Tier 판정 근거: 전일 |KOSPI| 3.12% ≥ 3% 로 Tier V 요건 직접 충족(VIX 15.85는 25 미만이나 단일 조건으로 충분). 직전 5거래일이 -5.80%/+5.89%/+0.88%/-3.12%인 레짐에서 점밴드 강요는 부적절하다.
- R5d 점검: 해당 없음(Tier V, 판정불가 미사용). Tier X 8월 사용 0회. 프리마켓 실측을 확보했으므로 어차피 X는 불가하다.
- R5f-c 점검:
[선물 분열]미해당 — ES(+0.06%)·NQ(+0.04%) 부호 동일. 다만 basis 보정 해석을 적용했으므로 그 처리를 §5a 1행에 명시했다.
갭콜[V]: 방향 하, base -0.3~-1.8%, tail(조건: 삼전 프리마켓 -2%대가 개장 동시호가에서 -4% 이상으로 확대 = 08-24 투매의 연장) 초과 -2.5%.
§5a 반대 근거 기각표
R5c-1 강제
| 반대 근거(본문 인용) | 방향 | 기각·강등 사유 | 처리 |
|---|---|---|---|
| ES +0.06% / NQ +0.04%(1차 근거, 절대 부호 상) | 상 | basis가 미 현물마감 대비다 — 미 현물이 -0.28%/-0.76%·SOX -2.70%로 빠진 뒤 회복이 0이라는 뜻이지 상승 재료가 아니다. 08-05·08-21과 동형의 basis 보정이며, 08-21엔 이 보정이 방향을 맞혔다(원지표 실패·보정 성공). | base 반영(중립~약한 하방으로 채택) |
| 미 30Y -4.5bp·10Y -3.4bp 불 플래트너(금리 급등세 진정) | 상 | 진정은 사실이나 이미 08-24 미 세션 안에서 일어난 일이고, 그 세션에서도 나스닥·SOX는 하락 마감했다. 즉 금리 진정에도 반도체가 못 버틴 것이 관측 사실이다. 오버나잇 신규 정보 아님. | base 반영(하방 폭 축소) |
| 08-24 KOSPI -3.12%·삼전 -8.70% 급락 후 낙폭과대 반발 | 상 | 반발 가능성 자체는 인정하나 프리마켓이 실측으로 추가 하락을 지목하고 있어 개장 시점의 반발 증거가 없다. 반발은 개장 이후 장중 사건일 가능성이 높고 갭 방향과 시점이 다르다. | tail 강등(상방 tail: 개장 동시호가에서 삼전이 -1% 이내로 축소되면 갭 +0.5% 이상도 가능) |
| “美 금리 급등세 진정…코스피 반등 시도 전망”(아시아경제 08-25) | 상 | 증권가 전망이 프리마켓 실측과 정면 충돌한다. 07-28의 반대 사례(증권가 하락 전망을 기각했다가 -5.26% MISS)를 대칭으로 적용하면, 실측이 있는 쪽을 채택하는 것이 일관된 처리다. | tail 강등(위 상방 tail에 합류) |
| KOSDAQ 08-24 +1.42%(코스피와 부호 분열) | 상 | 코스닥 강세는 반도체 밖 자금 순환이지 지수 갭 방향 근거가 아니다. KOSPI 갭은 시총 45.5%를 쥔 삼전·하닉이 결정한다. | 기각(목표변수 불일치) |
| KB금융 ADR 내재 갭 +1.37%p | 상 | ADR 3종 중 유일한 양이고 median은 -0.82%p로 음이다. 단일 종목·금융 섹터 한정이라 지수 대표성이 낮다. | base 반영(하방 강도 할인) |
| 한미약품 3.5조 기술수출·현대차 임협 타결 | 상 | 개별 호재이며 합산 시총 기여가 삼전·하닉의 45.5% 대비 미미하다. 섹터 분화 요인이지 지수 갭 요인이 아니다. | 기각(크기 미달) |
| uptrend 섹터 참여 4개 → 6개 개선 | 상 | 개선은 사실이나 방어주 우위 페널티(-10)가 유지돼 존은 Cautious 그대로다. 노출 권고가 안 바뀌었으므로 갭 방향 근거로 승격 불가. | 기각(존 불변) |
| VIX 15.85(저변동, 25 미만) | 상 | 저변동은 꼬리 리스크가 낮다는 뜻이지 방향 근거가 아니다. base 폭을 좁히는 근거로만 썼다. | base 반영(tail 컷 -2.5%로 보수 설정) |
- 콜과 같은 방향(하) 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: SOX -2.70% · 프리마켓 삼전·하닉 2%대 하락(지수 기여 약 -1.00%p) · NXT 504종 -1.47% · ADR median -0.82%p · 나스닥 -0.76% · 엔비디아 실적 대기 경계.
- 표 요약: 상방 근거 9건 중 기각 3 / tail 강등 2 / base 반영 4 — 상방이 결코 없는 날이 아니라, 개장 시점의 실측 증거가 하방에만 있는 날이다. 그래서 방향은 하로 두되 base 하단을 -1.8%로 얕게 잡았다.
§6 watchlist / portfolio 점검
- watchlist breadth 11/12 = 91.7%(§3). Active 12종, 상태 승격 0건.
- 삼성화재(000810) — [R7 조기이탈] 확정, MA50 갭 -0.8%. 정리 실행은 08-29(토) 주간리뷰. 오늘 금리가 불 플래트너로 움직인 것은 보험 NIM에 비우호이므로 재탈환 기대는 낮춘다.
- 대원전선(006340) — 🟡 R6 정리 후보 시한 1/2(08-22 지정, 스크린 RS 탈락 + 주간 -9.93%). 쿠션 +3.8%로 잔존 최박 2종. 재적격은 스크린 RS 재통과뿐.
- 뉴파워프라즈마(144960) — 쿠션 +2.2%로 watchlist 최박. SOX -2.70%의 직접 전이 경로이나, “소부장은 SOX와도 하닉과도 느슨하게 연결” 관측이 4건 연속(08-19·20·21·24)이라 기계적 전이를 전제하지 않는다. 오늘이 5번째 표본이다.
- 한올바이오파마(009420) — 쿠션 +10.3%. 한미약품 3.5조 기술수출이 제약·바이오 심리에 우호하나 종목 직접 재료는 아니다(코스닥 순환매 지속 여부의 리트머스).
- 자이에스앤디(317400) +69.0% · NHN(181710) +62.1% · 코스메카코리아(241710) +60.0% — 과열 쿠션 구간 유지, 관찰만·추격 진입 부적합 판단 불변.
- S-Oil(010950) 쿠션 +11.0% — WTI -0.21%로 유가는 사실상 무변동, 순풍·역풍 모두 없음.
- 직전 EOD 승계: R8 테마축 재검토 권고 미해소 0건(08-24 미발동). 판정 백로그 1종(삼성화재, 최초 플래그 08-24) — 첫 처리 기한 08-29(토), 에스컬레이션 미성립.
- portfolio.md: 오픈 포지션 없음 — 오늘 조치 사항 없음.
§7 오늘의 관찰 포인트
- 개장 동시호가에서 삼전의 프리마켓 -2%대가 얼마나 살아남는가 — 이것이 오늘 갭의 거의 전부다. 삼전·하닉이 시총 45.5%를 쥐고 있어 나머지 종목이 무엇을 하든 지수 갭은 이 둘이 정한다. -2%대가 유지되면 base 안, -4% 이상으로 확대되면 tail(08-24 -8.70% 투매의 연장), -1% 이내로 축소되면 갭업 반전(§5a 상방 tail). 세 시나리오의 분기점을 09:00 동시호가 한 틱에서 확인할 수 있는 드문 날이다.
- 08-24의 “코스피 -3.12% / 코스닥 +1.42%” 분열이 이틀째 이어지는가. 어제는 watchlist 초과수익 median이 +3.57%p로, 지수가 빠질 때 보유·관심 종목이 오히려 이겼다. 오늘도 반도체만 빠지고 나머지가 버티면 “지수 하락 = 진입 금지”가 아니라 “반도체 축만 회피” 로 노출 판단이 갈린다. 반대로 코스닥까지 동반 하락하면 그것은 반도체 국지 악재가 시장 전체 리스크오프로 번진 신호이며, 그때 가장 먼저 무너질 후보는 쿠션 +2.2%의 뉴파워프라즈마다.
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.