참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
⚡ 헤드라인
미 현물은 CPI 대기로 이틀째 조정인데 프리마켓·선물·ADR은 셋 다 상방 — 갭은 위, 크기는 CPI가 누른다
- 간밤 미 3대 지수 동반 하락(S&P -0.32%·나스닥 -0.60%·다우 -0.34%)이나 SOX는 +0.87%로 홀로 플러스. 하락의 성격은 오늘 밤 미 7월 CPI 발표 대기 관망이지 방향 전환이 아니다.
- 1차 근거인 미 선물은 부호 일치·소폭 상방 — ES +0.08% / NQ +0.09%(
[선물 분열]미해당). basis가 미 현물마감 대비이므로 “이틀째 조정이 야간에 더 밀리지는 않았다”는 뜻. - NXT 프리마켓(08:15 기준) 삼성전자 시가 +1.04%(242,000원)·SK하이닉스 +1.89%(1,452,000원) → 시총 상위 2종(합 46.60%) 지수 기여 +0.66%p(⛔크기 추정 아님, 방향 참고 — R5f).
- 갭콜: 지수 +0.2~+1.0% / 반도체 +0.5~+2.0% (Tier N) — 상세와 기각표는 §5·§5a.
§0 실행 상태
sanity · 인프라 헬스 · 기준일
SANITY premarket: OK — 2026-08-12 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 76.2/Healthy(데이터 2026-08-10, 1거래일 stale) | cache: 08/11- 종가 기준일: 20260811 (KIS 확정) — morning_krx 캐시 최신일 20260811과 일치. STOP-WHEN 미해당, 셋업·무효화 판정 정상 수행.
- §3b 교차검증 결과: 불일치 0건 — KOSPI 6,345.53(KIS) = snapshot 6,345.53 · 한국콜마 107,900(KIS) = morning_krx 107,900 · GS 97,500(KIS) = morning_krx 97,500 · 한국타이어 65,500(KIS) = morning_krx 65,500 (Δ 전부 0.00%).
- 🔴 직전 인프라 결손 승계 — 2026-08-11 모닝노트 미발행(08-11 EOD가 검출, 태스크는 발화했으나 노트 산출 없음, 원인 미상). 오늘 런은 정상 산출됐고 공통 원인은 여전히 미규명이다.
[recheck: 2026-09-01] - 블로그 발행: 성공 —
id=1325 status=publish link=https://eohjun.org/morning-note-2026-08-12/1325/ - §9 텔레그램 전송: 성공(
part 1: sent) · §10 카카오톡 요약 발송: 성공. - 텔레그램 모드: 초압축 — §9 풀 요약 트리거 0건 충족(VIX 15.28 < 25·전일 대비 -1.16% / 갭콜 추정 |+0.2~+1.0%| < 2% / 셋업 판정 변화 0 / 신규 ⚠️ invalidation 0(한국타이어는 08-11 기 플래그) / 매크로 이벤트일 아님 — 미 CPI는 KR 장 종료 후 / §5b 테마 스크린
none/ 지연발화 아님 / R8 미해소 0). - 샌드박스 노트: HOME(
/sessions) 100% full → 직전 런이 남긴/tmp/pylibs-clever-zealous-goldberg잔존 디렉터리에 의존한 우회(신규 설치 아님, 재현 보장 없음). HOME 포화의 근본 원인은 미해결.[recheck: 2026-09-01]
§1 간밤 글로벌
global-market-snapshot, Yahoo Finance · 08:12 KST
| 항목 | 값 | 등락 | 기준 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,728.20 | -0.32% | 종가 08-11 |
| 나스닥 | 26,445.45 | -0.60% | 종가 08-11 |
| 다우 | 53,791.85 | -0.34% | 종가 08-11 |
| 필라 반도체(SOX) | 12,098.47 | +0.87% | 종가 08-11 |
| VIX | 15.28 | -1.16% | 종가 08-11 |
| 미 5Y(%) | 4.38 | -2.0bp | 종가 08-11 |
| 미 10Y(%) | 4.68 | -1.5bp | 종가 08-11 |
| 미 30Y(%) | 5.24 | -0.7bp | 종가 08-11 |
| USDKRW | 1,412.23 | -0.33% | 실시간 08-12 08:12 · 전일 KR마감 대비 |
| WTI | 83.50 | +0.20% | 실시간 08-12 08:02 · 전일 KR마감 대비 |
| S&P 선물(ES) | 7,753.50 | +0.08% | 실시간 08-12 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 나스닥 선물(NQ) | 29,651.25 | +0.09% | 실시간 08-12 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 쿠팡 ADR | 16.50 | +1.91% | 종가 08-11 |
| 포스코 ADR | 57.12 | -2.12% | 종가 08-11 |
| KB금융 ADR | 117.62 | -2.58% | 종가 08-11 |
| SKT ADR | 33.67 | +1.14% | 종가 08-11 |
| KOSPI(전일) | 6,345.53 | +0.73% | 종가 08-11 |
| 비트코인 | 63,529.64 | -0.48% | 실시간 08-12 08:12 · 전일 KR마감 대비 |
- 커브 해석: 전 구간 하락 + 단기 주도 = 불 스티프너(5Y -2.0 > 10Y -1.5 > 30Y -0.7bp, 30Y-5Y 스프레드 +1.3bp 확대). 금리 인하 기대가 앞단을 눌렀고 장기단은 덜 내렸다 — 고밸류·장기 듀레이션 자산에 완만하게 우호적. 다만 30Y 절대레벨 5.24%는 여전히 높은 자리다.
- 내러티브(WebSearch/뉴스 보강): 조정의 지배 변수는 미 7월 CPI 발표 대기(컨센서스 전년비 +3.4%, 6월 +3.5%에서 둔화 / 전월비 +0.1%). 유가는 호르무즈 해협 재개방 불확실성·미-이란 협상 난항으로 상승(브렌트 종가 88.91달러, +1.4%). 출처: 연합인포맥스·이데일리 등 08-12 06:31~08:12 KST 기사 요약.
§2 미국 시장 레짐
두 소스 병기 — 기준일이 다르다
| 소스 | 점수 | 존 | 권장 노출 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| market-breadth-analyzer | 76.2 | Healthy | 75-90% | 2026-08-10 |
| uptrend-analyzer | 53.8 | Neutral | 60-80% | 2026-08-11 |
- 채택 = uptrend 53.8/Neutral(60-80%) — 기준일이 1거래일 더 최신이기 때문이다(규칙 그대로).
- 격차 22.4p의 원인이 되는 사이 세션(08-11 미 세션): S&P -0.32% · 나스닥 -0.60% · SOX +0.87%. breadth는 이 세션을 미반영이다. ⛔ 다만 “격차가 크다 = 데이터가 늦다”로 읽지 마라 — 08-03 실측(n=20)에서 두 소스의 지연은 거의 상수였고 격차를 벌리는 것은 시장 변동성이다.
- exposure-coach 프레임 한 줄 판단: 신규 진입은 선별적 허용, 현금 우선은 아니다(60-80%). 근거는 uptrend 내부 구성 — Market Breadth 53(중립)·Sector Participation 54(7/11 섹터 상승)로 참여 폭이 좁고, Sector Rotation 76은
LATE CYCLE WARNING이 붙은 리스크온이라 점수 자체가 -7 페널티를 먹었다. - KR 적용: 오늘은 CPI 결과가 KR 장 종료 후에 나온다 — 즉 오늘의 KR 세션은 정보 없이 포지션을 늘리는 자리다. 신규 진입은 갭업 추격이 아니라 눌림 확인 후로 미루는 것이 레짐과 일관된다.
§3 KRX
morning_krx 1회 실행 · 캐시 20260811
- watchlist MA50 무효화 점검 → breadth 6/7 (85.7%)
| 종목 | 종가 | MA50 | 쿠션 | 상태 |
|---|---|---|---|---|
| 자이에스앤디 (317400) | 8,430 | 5,047 | +67.0% | 위 (과열) |
| GS (078930) | 97,500 | 79,396 | +22.8% | 위 (최강) |
| S-Oil (010950) | 141,600 | 121,628 | +16.4% | 위 |
| 달바글로벌 (483650) | 246,000 | 219,346 | +12.2% | 위 |
| 한국콜마 (161890) | 107,900 | 97,270 | +10.9% | 위 |
| 한올바이오파마 (009420) | 56,900 | 53,437 | +6.5% | 위 |
| 한국타이어 (161390) | 65,500 | 68,534 | -4.4% | ⚠️ 이탈 |
- setup_checks: ALL PASS 0종 — 승격 대상 없음, watchlist.md 상태 변경 0건.
- actionable 수급: 해당 종목 없음(actionable 상태 종목 0종).
- KOSDAQ 08-11 종가 857.84(+0.39%) — 08-10 +6.97% 폭등 뒤 숨 고르기(출처 KIS, 20260811).
§4 셋업 판정
- (a) ALL PASS 0종 → 승격 없음. 갭리스크 룰 적용 대상도 없다(판정 자체가 없으므로 STALE 이슈 미발생).
- (b) 외국인 순매수 방향 반전: 해당 없음(actionable 0종). 참고로 시장 전체로는 08-11 삼성전자 외국인 +2,462천주·기관 +319천주 순매수(개인 -2,685천주)로, 반도체 대형주에 외인 매수가 집중됐다(출처 네이버 금융 dealTrendInfos, 20260811).
§5 오늘 한국 시장 셋업
일정 · 뉴스 · 프리마켓
- 오늘 일정: ① 한국 7월 고용동향(통계청, 08:00 발표 — KR 장 시작 전) ② 미 7월 CPI(21:30 KST, KR 장 종료 후) ③ watchlist 관련 IR — GS 투자자 미팅.
- 갭 방향 1차 근거 = 미 선물 ES +0.08% / NQ +0.09%(R5f, 일치율 72.7% n=22). 부호 일치이므로
[선물 분열]미해당. basis가 미 현물마감 대비라 이 소폭 플러스는 간밤 조정이 야간에 확대되지 않았다는 뜻이다. - 보조 ①: NXT 프리마켓 실측(08:15) — 삼성전자 전일 239,500 → 시가 242,000(+1.04%)·고가 243,500(+1.67%)·저가 239,500(0.00%), 거래대금 2,916억. SK하이닉스 전일 1,425,000 → 시가 1,452,000(+1.89%)·고가 1,463,000(+2.67%)·저가 1,425,000, 거래대금 2,925억. 두 종목 KOSPI 시총 비중 합 46.60% → 시가 기준 지수 기여 +0.66%p(고가 기준 +0.98%p). ⛔ 이 %p를 갭 크기 추정치로 쓰지 않는다(R5f-b — 전가율이 역방향~234%로 요동).
- 보조 ②: ADR 내재 갭(개장 갭 참고용, 종가 판단 근거 금지) — 포스코홀딩스 +0.71%p(ADR -2.12% − KRX -2.83%) · KB금융 +0.39%p(-2.58% − -2.97%) · SK텔레콤 -0.04%p(+1.14% − +1.18%). median +0.39%p로 소폭 상방. 표본 누적 중(개장 갭 4/10).
- 프리마켓·선물·ADR 세 근거가 모두 같은 방향(상) — 반대를 가리키는 근거가 없으므로 §5a에 채택 분기 행은 없다.
- 섹터 분화 탐지(프리마켓의 본래 용도): 상방은 반도체(삼전·하닉 + SOX +0.87%)와 정유/에너지(유가 재상승), 하방 압력은 금융·철강(ADR 절대 하락)과 항공·해운(유가). 지수 레벨에선 상당 부분 상쇄된다.
- 뉴스 특징주(NXT 08-11 기준, 오늘 승계 가능성): 위메이드맥스 프리마켓 +29.88%·위메이드 +22.02%(신작 흥행 + 오늘 2Q 실적 발표) — watchlist 무관, 관찰만.
- 지정학: 북한 탄도미사일 발사(한미훈련 앞두고 700km+ 비행) — 장중 변동 요인으로만 기록.
§5a 반대 근거 기각표
R5c-1 강제
| 반대 근거(본문 인용) | 방향 | 기각·강등 사유 | 처리 |
|---|---|---|---|
| S&P -0.32% · 나스닥 -0.60% · 다우 -0.34%(미 현물 3대 지수 동반 하락) | 하 | 그 이후 시간대의 ES/NQ가 +0.08/+0.09%로 되밀리지 않았다. R5f 위계상 갭 방향의 1차 근거는 현물 종가가 아니라 선물이다 | base 반영(밴드 상단 억제) |
| 미 7월 CPI 발표 대기(21:30 KST) — “관망·눈치장세” | 하 | 발표가 KR 정규장 종료 후라 오늘 개장 갭에는 결과가 반영될 수 없다. 관망은 갭 크기를 줄이지 부호를 뒤집지 않는다 | base 반영(상단 +1.0%로 제한) |
| ADR KB금융 -2.58% · 포스코 -2.12%(비대형 반도체 ADR 절대 하락) | 하 | 절대 등락률과 내재 갭은 다르다. 같은 종목의 KRX 08-11 낙폭(-2.97%·-2.83%)보다 덜 빠졌으므로 내재 갭은 오히려 +0.39·+0.71%p 상방이다 | 기각 |
| 채택 레짐 uptrend 53.8/Neutral(축소 노출 60-80%) | 하 | 레짐은 노출 수준의 근거이지 익일 갭 방향의 근거가 아니다. 08-05(과보수)·08-06(과공격) 두 번 모두 레짐과 실현 갭이 어긋난 기록이 있다 | 기각(노출 판단으로만 반영) |
| “코스피 반등 탄력 둔화·눈치장세”(08-12 마켓뷰) + 2거래일 연속 상승 후 피로 | 하 | 탄력 둔화는 크기의 근거이지 부호의 근거가 아니다 | base 반영(상단 제한) |
| 북한 탄도미사일 발사(700km+, 한미훈련 前) | 하 | 반복 이벤트로 KR 지수 개장 갭에 지속 영향을 준 전례가 드물다. 다만 장중 리스크로 남긴다 | tail 강등(조건: 추가 도발·특이 반응 시) |
| 호르무즈 재개방 불확실성 → 유가 상승(브렌트 +1.4%) | 혼조 | 정유(+)와 항공·해운(-)이 지수 레벨에서 상쇄된다 | 기각(지수) / 섹터 관찰로 이전 |
- 콜과 같은 방향 근거(전부 base 반영, 기각 불필요): 미 선물 ES/NQ 부호 일치 상방(1차 근거) · NXT 프리마켓 삼전 +1.04%·하닉 +1.89%(지수 기여 +0.66%p, 크기 추정 아님) · SOX +0.87% · ADR 내재 갭 median +0.39%p · USDKRW -0.33%(원화 강세, 외인 우호) · 미 금리 전 구간 하락 + 불 스티프너.
- 레짐 티어 판정 = Tier N — VIX 15.28 < 25 ✓ / 전일 |KOSPI| 0.73% < 3% ✓ / 이번 주 사이드카·서킷 발동 이력 없음 ✓ / 대형 이벤트성 갭 아님 ✓. Tier X 미사용(R5d: 프리마켓 실측을 확보했고 방향도 지목 가능 → X 사용 불가). 이번 달 Tier X 사용 0회.
🎯 갭콜
- 갭콜: 지수 +0.2~+1.0% / 반도체 +0.5~+2.0%
- 크기 근거(프리마켓 %p 아님): 미 선물 +0.08~+0.09%의 미미한 상방 + ADR 내재 갭 median +0.39%p + USDKRW -0.33%가 상방을 지지하되, CPI 대기 관망과 2거래일 연속 상승 뒤 피로가 상단을 억제한다.
- 무효화(이 콜이 틀렸다고 볼 조건): 개장 갭이 음수로 나오면 1차 근거(미 선물) 채택이 틀린 것이고, +1.5% 초과로 나오면 CPI 대기의 상단 억제 효과를 과대평가한 것이다.
§6 watchlist / portfolio 점검
- watchlist breadth 6/7 (85.7%) — 지수-watchlist 디커플링 점검(portfolio 2026-06-20 룰): KOSPI가 2거래일 연속 상승하는 동안 breadth는 100% → 85.7%로 1종 이탈. 지수와 watchlist가 갈리기 시작한 구간이나 1거래일 관측이며 구조적 결론은 없다(R8c).
- 한국타이어앤테크놀로지 (161390) — ⚠️ MA50 -4.4% 이탈 2일차 ·
[R7 조기이탈]주간리뷰 자동 드랍 대상. 신규 사실: 08-11 장 마감 후 2Q 잠정실적 공시 — 매출 5조 6,824억(분기 최대)·영업이익 5,590억(+58.1% YoY)·순이익 3,172억(+77.5%), 타이어부문 영업이익률 17.2%(출처 DART 20260811 + 언론 18:35~23:38 KST). ⇒ 08-11 장중 -6.43%는 실적 발표 전의 하락이었으므로 “실적 쇼크” 해석은 성립하지 않는다(08-11 EOD의 “개별 악재 가능성”은 원인 미규명으로 정정). 오늘 갭업 가능성이 있으나 ⛔ R7엔 재적격 조건이 없다 — 호실적도 스크린 재통과도 드랍을 면제하지 않는다(R7-a, KT&G 08-08 전례가 정본). 드랍 실행은 08-15 토 주간리뷰, 오늘 노트는 구성 무변경. - GS (078930) — 쿠션 +22.8% watchlist 최강. 08-11 2Q 잠정실적: 매출 7조 4,131억(QoQ +8.34%)·영업이익 1조 7,174억(QoQ +36.45%)·순이익 1조 1,320억, 정제마진·윤활유가 견인(출처 DART 20260811 + 08-12 07:42 기사). 발표 당일 주가는 +0.21%에 그쳤다 — 오늘 실적 뉴스 확산 + 투자자 미팅(IR) 이 재평가 트리거가 되는지 관찰.
- S-Oil (010950) — 쿠션 +16.4%. 등재 시 조건이었던 “유가 재상승 없으면 셋업 근거 약함”에 대해 유가가 실제로 재상승 중(호르무즈 불확실성, 브렌트 +1.4%). K-정유 4사 2Q 합산 영업이익 8.8조 보도. 08-11 +1.43%. 등재 조건이 처음으로 충족 방향으로 움직인 종목.
- 자이에스앤디 (317400) — 쿠션 +67.0%(과열). 08-10 단일판매·공급계약 공시. 08-11 -3.66%로 쿠션이 +71.4% → +67.0%로 축소. 건설주 2Q 호실적 랠리(대우건설 등 컨센 초과율 20%대)와 인접하나 08-08 주간리뷰 판단(관찰만, 추격 진입 부적합) 유지.
- 한국콜마 (161890, +10.9%) · 달바글로벌 (483650, +12.2%) — 08-11 각 +1.89%·+1.86%로 지수(+0.73%)를 상회. “K-뷰티, 中·美 넘어 유럽으로” 류 보도 지속. 07-31 knife-edge 재탈환(+0.1%) 이후 한국콜마 쿠션이 꾸준히 두꺼워졌다.
- 한올바이오파마 (009420) — 쿠션 +6.5%. 08-11 보합(0.00%). 08-08 리뷰의 “1종만으로 제약바이오를 테마축으로 인정하지 않음” 판단 유지.
- 승계 표기: 직전 EOD(08-11)의 R8 테마축 재검토 권고 = 미발동(breadth 85.7% > 50%, 낙폭 -14.3%p < 25%p) → 승계 항목 없음. 판정 백로그 1종(한국타이어, 최초 플래그 08-11), 첫 처리 기한 = 08-15 토 주간리뷰, R8b 에스컬레이션 미성립.
- portfolio: 오픈 포지션 없음 — 진입 0건 상태가 이어진다(R3 기회비용은 월간리뷰가 집계).
§7 오늘의 관찰 포인트
- 한국타이어의 “호실적 갭업 vs R7 드랍” — 규칙 준수 비용의 2번째 표본. 오늘 종가가 MA50 68,534(쿠션 -4.4%) 를 재탈환하는지 본다. 재탈환하더라도 08-15 주간리뷰의 드랍 판정은 유지가 디폴트이므로(R7 재적격 조건 없음), 오늘의 상승폭 자체가 KT&G(08-08)에 이은 R7-a 기회비용 측정 표본이 된다. 실적 서프라이즈가 하루 만에 MA50을 되돌리지 못하면, 역으로 -6.43%의 원인이 실적이 아니었다는 방증이 쌓인다.
- CPI 대기장의 전가율 — 프리마켓 상방이 시초가에 얼마나 실리는가. 오늘은 호재 없는 관망 갭업이라 구조적으로 “갭업 후 되돌림”(전약후강의 반대) 위험이 높다. 프리마켓 지수 기여 +0.66%p 대비 실현 시초가 전가율을 EOD가 측정한다 — 08-10에 71.7%로 4연속 100% 초과가 끊긴 뒤 첫 표본이므로, 여기서도 100%를 밑돌면 “고변동 구간에서만 100%를 넘었다”는 가설이 강화된다(R5f-b 관망 유지, 크기 추정 복귀 금지).
- 데이터 출처: global-market-snapshot(Yahoo Finance v8, 08:12 KST) · morning_krx/pykrx-KRX(캐시 20260811) · KIS
koreaStock(20260811 확정) · DART opendart(20260811) · 네이버 금융 NXT 프리마켓(08:15 KST) · naver-news-search(k-skill-proxy) · market-breadth-analyzer(데이터 2026-08-10) · uptrend-analyzer(데이터 2026-08-11)
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.