[모닝노트] 2026-08-10 (월)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.

⚡ 헤드라인

미 반도체 홀로 +2.56% 랠리 — 프리마켓 삼전닉스 +2%대, 지난주 반도체 급락의 되돌림 시도

간밤 SOX +2.56%로 S&P(+0.62%)·나스닥(+1.30%)을 크게 앞섰다. 지난주 KOSPI를 -5.10% 끌어내린 것이 반도체 2종(하닉 -17.23%·삼전 -12.00%)이었으므로, 오늘 갭의 지배 변수는 이 되돌림이 KR로 전이되느냐다.
NXT 프리마켓(08:02 기준): 삼성전자 +2.16%(236,000원) · SK하이닉스 +2.46% → 시총 상위 2종(합 46.30%) 지수 기여 +1.06%p(⛔크기 추정 아님, 방향 참고).
1차 근거인 미 선물은 부호 분열 — ES -0.14% / NQ +0.05% → [선물 분열](R5f-c 3번째 표본). basis가 미 현물마감 대비이므로 이 보합은 “08-07의 S&P +0.62%·나스닥 +1.30%·SOX +2.56%가 되돌려지지 않았다”는 뜻이며, 양쪽 모두 상방으로 채택했다(08-05 전례와 동일 해석).
갭콜[V]: 방향 상 — 상세와 기각표는 §5·§5a.

§0 실행 상태

sanity · 인프라 헬스 · 기준일

SANITY premarket: OK — 2026-08-10 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.
데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 76.2/Healthy(데이터 2026-08-06, 1거래일 stale) | cache: 08/07
종가 기준일: 20260807 (KIS 확정) — morning_krx 캐시 최신일 20260807과 일치. STOP-WHEN 미해당, 셋업·무효화 판정 정상 수행.
§3b 교차검증 결과: 불일치 0건 — KOSPI 6,258.77(KIS) = snapshot 6,258.77 · 한국콜마 106,700(KIS) = morning_krx 106,700 · GS 98,900(KIS) = morning_krx 98,900 (Δ 전부 0.00%).
텔레그램 모드: 초압축 — §9 풀 요약 트리거 0건 충족(VIX 14.90·전일 |KOSPI| 0.60%·셋업 변화 0·신규 ⚠️ 0·매크로 이벤트일 아님·테마 스크린 none·지연발화 아님·R8 미해소 0).
샌드박스 노트: HOME(/sessions) 100% full → 직전 런이 남긴 /tmp/pylibs-clever-zealous-goldberg 잔존 디렉터리에 의존한 우회(신규 설치 아님, 재현 보장 없음). HOME 포화의 근본 원인은 미해결. [recheck: 2026-09-01]

§1 간밤 글로벌

global-market-snapshot, Yahoo Finance · 08:13 KST

항목	값	등락	기준
S&P500	7,757.64	+0.62%	종가 08-07
나스닥	26,690.62	+1.30%	종가 08-07
다우	54,036.93	+0.28%	종가 08-07
필라 반도체(SOX)	12,356.79	+2.56%	종가 08-07
VIX	14.90	-1.65%	종가 08-07
미 5Y(%)	4.36	-2.7bp	종가 08-07
미 10Y(%)	4.66	-1.0bp	종가 08-07
미 30Y(%)	5.21	-0.2bp	종가 08-07
USDKRW	1,409.70	-0.53%	실시간 08-10 07:43 · 전일 KR마감 대비
WTI	78.75	+1.25%	실시간 08-10 08:03 · 전일 KR마감 대비
S&P 선물(ES)	7,769.00	-0.14%	실시간 08-10 08:02 · 미 현물마감 대비
나스닥 선물(NQ)	29,849.00	+0.05%	실시간 08-10 08:02 · 미 현물마감 대비
쿠팡 ADR	16.23	-0.73%	종가 08-07
포스코 ADR	57.77	+3.01%	종가 08-07
KB금융 ADR	124.01	+2.22%	종가 08-07
SKT ADR	34.26	-3.95%	종가 08-07
KOSPI(전일)	6,258.77	-0.60%	종가 08-07
비트코인	64,997.10	+1.10%	실시간 08-10 08:13 · 전일 KR마감 대비

커브 해석: 약한 불 스티프너 — 5Y -2.7bp > 10Y -1.0bp > 30Y -0.2bp로 단기 주도 하락, 장단기 스프레드는 소폭 확대. 다만 30Y 절대 레벨 5.21%는 여전히 2007년 이후 최고권이라 형태(완화적)와 레벨(긴축적)이 다른 말을 한다 — 둘 다 적어 둔다.
내러티브: 미 7월 고용 쇼크에도 국채금리가 무덤덤한 가운데 반도체가 단독 강세. 엔비디아 HBM4E 용량 축소 검토 보도(08-08)는 하닉에 부정적 헤드라인이었으나, 간밤 미 반도체 강세가 이를 덮었다. 이번 주 대기 이벤트 = 미 물가지표 · 테크 실적 · 미-이란 협상 재개 여부(오늘은 아님).
유가: 호르무즈 통항 리스크가 재부각되며 WTI가 이틀 연속 상승(+1.25%). 정유(S-Oil)에는 순풍, 지수 전체에는 역풍.

§2 미국 시장 레짐

두 소스 병기 — 기준일 상이

소스	점수	존	권장 노출	데이터 기준일
market-breadth-analyzer	76.2	Healthy	75-90%	2026-08-06 (2일 경과)
uptrend-analyzer	63.5	Bull (Bull-Lower)	Normal 하단 80-90%	2026-08-07 (1거래일 경과)

채택: uptrend(63.5 / Bull-Lower / 80-90%) — 기준일이 08-07로 더 최신이기 때문이다(R: 기준일 최신 우선).
격차 12.7p의 원인 = 두 기준일 사이 세션(08-07)의 등락: S&P +0.62%·나스닥 +1.30%·SOX +2.56%·다우 +0.28%. ⚠️ 이번 격차는 breadth가 상승 세션을 놓친 방향이므로, 갱신되면 breadth는 더 올라간다 — 두 소스가 반대 방향을 가리켰던 07-29·07-30과는 성격이 다르다. (격차 확대 원인은 업스트림 지연이 아니라 시장 변동성 — 2026-08-03 --breadth-lag n=20 실측.)
어제 대비: breadth 76.2 유지 · uptrend 60.1 → 63.5 개선. 섹터 로테이션 RISK-ON(경기민감 +13.3%p 리드), 섹터 참여 8/11. 최약 항목은 uptrend의 Market Breadth(Overall) 27.1%(50점) — 지수는 강한데 상승추세 종목 비율 자체는 여전히 낮다.
한 줄 판단: 신규 진입 허용(밴드 80-90%), 단 KR 실효 노출은 하단. 08-06 EOD가 “레짐 미실현 — 노출 관점 과공격”을 이미 기록했다(Bull-Lower인 날 KOSPI -4.58%). 미국 레짐이 KR 레짐은 아니다 — 갭 시초가 추격은 금지.

§3 KRX 데이터

morning_krx 1회 로그인, 캐시 20260807

watchlist MA50 breadth: 7/7 (100%) — 무효화(⚠️) 신규 히트 0종, 해제 0종.
쿠션 순위: 자이에스앤디 +71.4% · GS +26.1% · S-Oil +14.4% · 달바글로벌 +13.1% · 한국콜마 +10.6% · 한국타이어 +3.0% · 한올바이오파마 +0.8%(knife-edge).
setup_checks: ALL PASS 0종 → watchlist 상태 승격 없음, watchlist.md 수정 0건.
actionable 수급: 해당 종목 없음(actionable 상태 0종).
KRX 세션 정상(fallback 미사용). 로그인 1회, reuse 0m.

§4 지수-watchlist 디커플링 점검

08-07 지수 -0.60%인 날 watchlist 7종 중 상승 3 · 보합 1 · 하락 3 — S-Oil +10.17%(유가 급등 직수혜)가 단독 견인, 자이에스앤디 +2.21%, 한국타이어 0.00%, 한올바이오파마 -2.70%·달바 -0.40%·한국콜마 -0.19%·GS +0.10%.
08-04~08-06의 “지수와 역상관” 패턴은 08-07에 소멸 — 이번엔 종목별로 흩어졌다(테마축 공통 동인 부재). 1거래일 관측이므로 구조적 결론 없음(R8c).
breadth 100%는 지난주 대개편 직후의 신선한 구성 덕이지 방어력 입증이 아니다 — 신규 3종은 등재 1주 미만이라 R7(등재 후 5거래일 내 이탈 = 디폴트 드랍) 관측 창 안에 있다.

§5 오늘 한국 시장 셋업

오늘 일정: 국내 대형 매크로 이벤트 없음. 주중 대기 = 미 물가지표·테크 실적·미-이란 협상 재개 여부. 만기일 아님.
공시(DART, 최근 4일): GS 기업가치제고계획 자율공시(2025년 이행현황, 08-07) 1건 — 밸류업 모멘텀 보강, 나머지 6종 공시 없음.
뉴스 헤드라인(네이버뉴스 + KIS): ①”삼전·SK하닉, 프리마켓서 반등…반도체 수급 회복 기대” ②”코스닥, 수급 쏠림 해소가 반등의 핵심…정책 모멘텀도 지속” ③”[굿모닝 증시] 코스피, 반도체 소외 해소될까…美 물가·테크 실적에 시선” ④”순환매 온기 퍼지는 코스닥…과대 낙폭 딛고 선별적 종목 장세”.
(1차) 미 선물 ES -0.14% / NQ +0.05% → [선물 분열]. basis가 미 현물마감 대비이므로 이 보합은 08-07 미 상승분(S&P +0.62%·나스닥 +1.30%·SOX +2.56%)이 유지되고 있다는 의미다. KR은 08-07 마감(15:30 KST)이 미 세션보다 앞서 그 상승을 아직 반영하지 못했다 → 양쪽 모두 상방으로 채택. 다만 부호가 갈린 만큼 크기 불확실성은 base 브래킷을 넓혀 흡수한다(R5f-c 기록 의무 이행).
(보조) NXT 프리마켓 지수 기여(참고치, ⛔크기 추정 금지): 삼전 +2.16% × 26.17% = +0.57%p, 하닉 +2.46% × 20.13% = +0.50%p → 합 +1.06%p. 가중치는 캐시 20260807 KOSPI 943종 기준(합 46.30%). 전가율 실측이 07-30 역방향 · 07-31 17% · 08-03 234% · 08-04 122% · 08-05 153% · 08-06 119%로 표본마다 한 자릿수 배율을 오가므로 방향 참고로만 쓴다(R5f-b).
(보조) ADR 내재 갭 — 3/3 음(개장 갭 목표변수, 표본 누적 중 4/10): POSCO홀딩스 KRX +3.76% vs ADR +3.01% = -0.75%p · KB금융 +2.51% vs +2.22% = -0.29%p · SK텔레콤 -3.18% vs -3.95% = -0.77%p. ⚠️ 세 종목 모두 비반도체(철강·은행·통신)이고 크기가 -0.3~-0.8%p로 작다 — 오늘의 상방 동력은 반도체인데 ADR 바스켓에 반도체가 없다. 종가 목표변수로는 기록만(판단 근거 금지, n=4 중 역방향 3).

갭콜

레짐 티어 판정 = Tier V — VIX 14.90(<25) · 전일 |KOSPI| 0.60%(<3%)로 두 조건은 Tier N이나, 08-06 매도 사이드카 발동(2거래일 전) 으로 “발동 이력 없음” 조건이 불성립.
갭콜[V]: 방향 상, base +0.5~+2.5%, tail(조건: 개장 직전 미 선물 -0.5% 이탈 또는 호르무즈 봉쇄 헤드라인 발생 시 하방 전환) 초과 |1.5|%

§5a 반대 근거 기각표

R5c-1 강제

반대 근거(본문 인용)	방향	기각·강등 사유	처리
미 선물 ES -0.14%(1차 근거 내부 분열, `[선물 분열]`)	하	basis가 미 현물마감 대비라 -0.14%는 “08-07 상승분이 유지 중”을 뜻하지 하락 전환이 아니다. NQ는 +0.05%로 반대 부호이고, 반도체 비중이 높은 NQ 쪽이 오늘 KR 갭의 지배 변수(SOX +2.56%)와 정합적이다. 채택 = 상방, 단 강도 할인	base 반영(브래킷 확대로 흡수)
ADR 내재 갭 3/3 음(-0.29~-0.77%p)	하	세 종목이 전부 비반도체(철강·은행·통신)인데 오늘 상방 동력은 반도체다. 크기도 -0.3~-0.8%p로 미미하고, 08-07 KRX에서 이미 +2.5~+3.8% 오른 뒤의 소폭 미추종이지 방향 반전이 아니다	tail 강등(비반도체 축 되돌림 리스크로만 반영)
WTI +1.25%(호르무즈 통항 리스크 이틀 연속)	하	에너지 수입국 부담은 맞으나 +1.25%는 08-07의 +3.59% 대비 절반 이하로 감속했고, 유가 상승 자체가 S-Oil 등 watchlist 정유주에는 순풍이다. 봉쇄가 실제 발생하면 tail	tail 강등(조건부, 갭콜 tail 조건에 명시)
08-07 외국인 정규장+프리마켓 합산 1조원+ 순매도	하	매도의 대부분이 하닉(-4.88%) 집중이었고, 그 하닉이 오늘 프리마켓 +2.46%로 반등 중이다. 수급 방향의 전환 여부는 개장 후에야 확인되지만, 원화 -0.53% 강세는 외국인 재유입에 우호적이다	base 반영
08-07 상승 출발(+1.09% 갭업) 후 장중 하락 반전(-0.60% 마감)	하	갭 목표변수는 시초가이지 종가가 아니다. 장중 되돌림은 갭콜 채점 대상이 아니며, 되돌림 리스크는 §7 관찰 포인트로 이관한다	기각(목표변수 불일치)
지난주 KOSPI -5.10%, 하닉 -17.23%·삼전 -12.00% 반도체 훼손	하	훼손은 사실이나 오늘 근거는 그 훼손의 되돌림이다(SOX +2.56% + 프리마켓 +2%대). 추세 회복 여부는 3거래일 이상 관측이 필요하지만(R8c), 1일 갭 방향에는 되돌림이 우세	base 반영
uptrend `Market Breadth(Overall)` 27.1% = 50점(NEUTRAL)	하	상승추세 종목 비율이 낮은 것은 미국 시장 내부 지표이고 KR 시초가 갭의 결정 변수가 아니다. 노출 수준 조언(§2 하단)에는 이미 반영됐다	기각(변수 불일치)
이번 주 미 물가지표·테크 실적 대기 관망	하	대기 이벤트는 오늘이 아니다. 관망은 장중 거래대금 위축으로 나타나지 시초가 갭 방향을 뒤집지 않는다	tail 강등
엔비디아 HBM4E 용량 축소 검토 보도(08-08)	하	하닉 직접 부정 헤드라인이나, 그 이후 열린 미 세션에서 SOX가 +2.56%로 반등했고 하닉 프리마켓도 +2.46%다. 시장이 이미 소화한 것으로 본다	기각(사후 세션이 반증)

콜과 같은 방향(상) 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: ①SOX +2.56%(KR 마감 후 발생, 미반영) ②NQ +0.05%(1차 근거 중 반도체 대표) ③NXT 프리마켓 삼전 +2.16%·하닉 +2.46%(지수 기여 +1.06%p) ④나스닥 +1.30%·S&P +0.62% ⑤USDKRW -0.53% 원화 강세 ⑥미 금리 전 구간 하락(불 스티프너) ⑦VIX 14.90(변동성 진정) ⑧코스닥 5거래일 연속 상승·순환매 온기 지속 보도.
R5f-c 준수 확인: ES/NQ 부호 분열일 → ①채택 = 양쪽 모두 상방 ②근거 = basis가 미 현물마감 대비이므로 보합 = 08-07 상승분 유지 ③크기 불확실성 = base 브래킷을 +0.5~+2.5%로 넓혀 흡수. [모닝 기각]은 미해당(기각이 아니라 채택 + 강도 할인).
R5d 확인: Tier X 미사용(방향 콜을 냈으므로 해당 없음). 8월 X 사용 횟수 0회.

§6 watchlist / portfolio 점검

한국콜마(161890) — 쿠션 +10.6%(08-07 -0.19%). 07-30 이탈 → 07-31 재탈환 이후 8거래일 연속 쿠션 개선. R6 재적격 (a) 스크린 재통과는 08-01에 충족, 수급 조건은 여전히 미약. 화장품/내수 — 오늘 반도체 주도장이면 상대 소외 가능.
GS(078930) — 쿠션 +26.1%, 52주 신고가권(98,900 vs 52주고 101,900). 08-07 기업가치제고계획 이행현황 공시 = 밸류업 모멘텀 유지. watchlist 최강 셋업.
달바글로벌(483650) — 쿠션 +13.1%. 화장품/내수, 특이 뉴스·공시 없음.
S-Oil(010950) — 쿠션 +14.4%, 08-07 +10.17% 단독 급등. 호르무즈발 유가 재상승이 07-27~28 -12% 급락 근거를 되돌리는 중 — 07-31 등재 시 적었던 “유가 재상승 없으면 셋업 근거 약함”의 조건이 충족되는 방향이다. 단 유가 이벤트 의존도가 높아 헤드라인 반전에 취약.
자이에스앤디(317400) — 쿠션 +71.4%로 과열. 08-08 주간리뷰 판단(관찰만, 추격 진입 부적합) 유지. 외인 5d -399천주.
한올바이오파마(009420) — 쿠션 +0.8% knife-edge, 08-07 -2.70%로 이탈 최근접. 오늘 1% 하락이면 MA50 이탈 → R7 창(등재 08-07, 1거래일 경과) 안이라 이탈 시 [R7 조기이탈] 디폴트 드랍 대상이 된다. 코스닥 제약바이오 순환매가 이어지는지가 관건.
한국타이어(161390) — 쿠션 +3.0%, 08-07 보합. Active 중 외인 5d 순매수(+103천주) 종목.
승계 표기: 직전 EOD(08-06)·주간리뷰(08-08) 기준 R8 테마축 재검토 권고 미해소 0건 · 판정 백로그 0종(KT&G 드랍으로 전수 처리 완료). ⚠️ 다만 08-08 주간리뷰가 인프라 결손 1건(08-07 EOD 노트 부재, 원인 미상) 을 기록했다 — 08-07 무효화 변화는 오늘 morning_krx 캐시(20260807)로 대체 확인했고 신규 이탈 0종이다.

§7 오늘의 관찰 포인트

반도체 되돌림의 지속성 — 삼전·하닉이 시초가 갭을 지키는가. 프리마켓 +2%대는 얕은 호가에서 나온 값이고 전가율 표본이 17~234%로 흩어진다. 개장 후 30분 내 시초가 대비 방향(특히 하닉)이 오늘 지수 종가를 사실상 결정한다 — 시초가 추격은 금지, 되돌림 후 지지 확인을 기다린다.
코스닥 순환매 vs 코스피 반도체 — 자금 이동 방향. 지난주 KOSPI -5.10% / KOSDAQ +10.98% 로 부호가 갈렸다. 오늘 반도체가 살아나면 코스닥 순환매 자금이 역류할 수 있고, 그 경우 한올바이오파마(쿠션 +0.8%) 가 가장 먼저 무너진다. 코스닥 지수와 한올을 한 세트로 본다.
외국인 수급 전환 여부. 08-07 1조원+ 순매도 뒤 원화가 -0.53% 강세로 돌아섰다. 외국인이 반도체 2종에서 순매수로 전환하면 지난주 훼손의 진짜 되돌림 신호이고, 지수만 오르고 외인이 계속 파는 그림이면 개인·기관 주도의 기술적 반등에 그친다.

출처

글로벌 수치: global-market-snapshot (Yahoo Finance v8) 2026-08-10 08:13 KST · 행별 기준 표기.
레짐: market-breadth-analyzer(공개 CSV, 데이터 2026-08-06) · uptrend-analyzer(공개 CSV, 데이터 2026-08-07), 산출 2026-08-10 08:13 KST.
KRX: screener/morning_krx.py 1회 로그인, 캐시 20260807. 시총 가중치는 KOSPI 943종(캐시 20260807).
교차검증·프리마켓 가격: KIS(한국투자증권 API) 2026-08-10 08:14~08:15 KST · 네이버뉴스(뉴시스 08:07, 디지털타임스 08:12) · DART recent_filings.

이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.