참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
⚡ 헤드라인
미·일 28년 만의 엔화 공동개입 — 미 선물은 오르는데 삼전·하닉 프리마켓은 -3%대
- 07-31 KOSPI +17.91%(6,595.45) 사상 최대 상승 다음 거래일. 삼성전자 +26.81%, SK하이닉스 상한가(+29.95%).
- 미·일이 1998년 이후 28년 만에 외환시장 공동 개입(엔화 매수). 오늘 오전 일본 재무상 공식 발표 예정 — USDJPY 157.58로 -3.78%(엔 급등).
- 엔 캐리 트레이드 청산 압력이 아시아 위험자산에 역풍. NXT 프리마켓에서 삼성전자·SK하이닉스가 3%대 동반 약세(08:10 보도).
- 미 선물은 반대 방향 — ES +0.40%, NQ +0.63%(08:02 실시간). 오늘 갭콜의 핵심 충돌 지점이며 §5a에서 처리한다.
- 텔레그램 모드: 풀 요약(트리거: 전일 |KOSPI| ≥2% · 대형 매크로 이벤트 · §5b 테마 스크린 발동).
§0 실행 정합성 & 데이터 인프라
SANITY premarket: OK — 2026-08-03 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 71.0/Healthy(데이터 2026-07-30, 1거래일 stale) | cache: 07/31- 종가 기준일: 20260731 (KIS 확정) — morning_krx 캐시 기준일(07/31)과 일치. STOP-WHEN 미해당, 정상 판정 진행.
- §3b(ii) 교차검증: 불일치 0건 — 한국콜마 95,200(morning_krx) vs 95,200(KIS), GS 89,000 vs 89,000. 0.5% 초과 괴리 없음.
market_get_movers의short_sale등 미구현 랭킹은 오늘 호출하지 않음 [recheck: 2026-10-01].
§1 간밤 글로벌
수치=Yahoo v8, 기준시각 행별 표기
| 항목 | 값 | 등락 | 기준 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,489.72 | +0.70% | 종가 07-31 |
| 나스닥 | 25,373.85 | +1.00% | 종가 07-31 |
| 다우 | 52,485.03 | +0.53% | 종가 07-31 |
| 필라 반도체(SOX) | 11,311.08 | +0.07% | 종가 07-31 |
| VIX | 15.99 | -6.44% | 종가 07-31 |
| 미 5Y(%) | 4.460 | +8.5bp | 종가 07-31 |
| 미 10Y(%) | 4.745 | +8.2bp | 종가 07-31 |
| 미 30Y(%) | 5.275 | +6.7bp | 종가 07-31 · 2007년 7월 이후 최고 |
| USDKRW | 1,437.12 | +0.03% | 실시간 08:10 · 전일 KR마감 대비 |
| USDJPY | 157.58 | -3.78% | 실시간 08:16 · 전일 미마감 대비 |
| WTI | 81.28 | -0.70% | 실시간 08:02 · 전일 KR마감 대비 |
| S&P 선물(ES) | 7,549.00 | +0.40% | 실시간 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 나스닥 선물(NQ) | 28,582.75 | +0.63% | 실시간 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| KR ADR — 포스코 | 53.17 | -2.42% | 종가 07-31 |
| KR ADR — KB금융 | 117.82 | -2.70% | 종가 07-31 |
| KR ADR — SKT | 31.63 | -0.50% | 종가 07-31 |
| KR ADR — 쿠팡 | 16.35 | +1.62% | 종가 07-31 |
- 커브 형태: 5Y +8.5bp > 10Y +8.2bp > 30Y +6.7bp — 벨리 주도 상승으로 베어 플래트닝. 다만 30Y 절대레벨 5.275%는 2007년 7월 이후 최고로, 장기 듀레이션·고밸류 자산의 할인율 부담은 계속 누적된다.
- 미 증시 상승 동력은 07-30 MS 실적발 AI 낙관론의 연장(나스닥 07-30 +2.78% → 07-31 +1.00%). 다만 SOX는 +0.07%로 사실상 정체 — 반도체 랠리의 추가 연료는 07-31 시점에 이미 소진 신호를 보였다.
- 엔화 개입: 미·일 공동 개입은 1998년 이후 28년 만. 베선트 미 재무장관이 “추가 공동 개입도 주저하지 않겠다”고 발언했고, 일본 가타야마 재무상이 오늘 오전 공식 발표 예정. 엔 캐리 청산 = 아시아 위험자산 매도 압력이 오늘의 1차 KR 고유 리스크다.
- 원화는 아직 반응하지 않았다 — USDKRW 1,437.12는 전일 KR마감 대비 +0.03%로 보합. 엔화(-3.78%)와의 반응 격차 자체가 오늘 봐야 할 변수다.
§2 미국 시장 레짐
두 소스 병기 — 기준일이 다르다
| 소스 | 점수 | 존 | 권장 노출 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| market-breadth-analyzer | 71.0/100 | Healthy | 75–90% | 2026-07-30 (2일 경과) |
| uptrend-analyzer | 21.5/100 | Cautious (Lower) | Defensive 30–60% | 2026-07-31 (1거래일) |
- 격차 49.5p — 관측 이래 최대(07-29 20.7p → 07-30 40.4p → 오늘 49.5p로 3거래일 연속 확대). 전량이 기준일 차이에서 온다.
- 채택 = uptrend-analyzer (21.5 / Defensive 30–60%) — 이유: 데이터 기준일이 07-31로 더 최신이고, breadth 쪽 CSV(07-30)는 07-31 세션 자체를 미반영한다.
- uptrend 내부 악화가 핵심: 상승추세 비율 21.0%(trend down), 섹터 참여 3/11(스프레드 53.8%)로 5개 컴포넌트 중 2개가 20점대 이하. 지수는 오르는데 참여 종목은 줄고 있다 — 07-31 미 지수 상승이 극소수 종목의 산물이었다는 뜻이다.
- KR 노출 기준선: 신규 진입 보류, 현금 우선. 사상 최대 폭등 익일 + Defensive 존 + KR 고유 이벤트(엔캐리)의 조합에서 추격 진입은 규율 위반이다.
§3 KRX 데이터
morning_krx 1회 실행, 캐시 20260731
- watchlist breadth 5/5 (100%) MA50 위 — 08-01 주간리뷰의 전면 재개편(14종 → 5종) 직후라 구성 자체가 생존 종목만 남은 상태임을 감안해 읽어야 한다.
| 종목 | 종가 | MA50 | 쿠션 |
|---|---|---|---|
| 한국콜마 (161890) | 95,200 | 95,074 | +0.1% (knife-edge) |
| GS (078930) | 89,000 | 76,508 | +16.3% |
| 달바글로벌 (483650) | 221,000 | 215,156 | +2.7% |
| S-Oil (010950) | 127,300 | 118,548 | +7.4% |
| KT&G (033780) | 179,100 | 179,010 | +0.1% (knife-edge) |
- setup_checks: ALL PASS 0종. 승격 대상 없음 → watchlist.md 상태 변경 없음.
- actionable 수급: 해당 종목 없음.
- ⚠️ 갭리스크 룰 적용: 위 판정은 전부 07-31 종가 기준이고, 프리마켓이 -3%대를 가리키므로 knife-edge 2종(한국콜마·KT&G, 쿠션 각 +0.1%)은 오늘 종가에서 뒤집힐 수 있다. 무효화 판정은 오늘 마감 후 EOD에서 확정한다.
§4 셋업 판정 요약
- 신규 ALL PASS 0종 / 신규 ⚠️ 무효화 0종 / 상태 승격 0건 — watchlist.md 미수정.
- 판정 백로그: 0종 — 08-01 주간리뷰가 12종 전수 처리(드랍 11 / 유지 1) 완료. R8b 에스컬레이션 미성립.
- R8 테마축 재검토 권고: 해소됨 — 08-01 주간리뷰에서 전면 재개편 실행 완료(07-25 3축 중 금융·방어 축 정리, 잔존 = 내수·에너지·담배).
§5 오늘 한국 시장 셋업
- 오늘 일정: 한국 7월 소비자물가(통계청) · 미·일 엔화 공동개입 일본 측 공식 발표(오전). 주중 — AMD 실적(4일 미 장마감 후), 샌디스크(5일), 미 7월 고용보고서(7일). 8월 FOMC는 없다.
- 한국콜마(161890): 07-30 결산실적공시예고 + IR 개최 안내 공시 — 실적 발표가 임박했다. 쿠션 +0.1%의 knife-edge 상태에서 이벤트를 맞는 구도라 방향성이 크게 갈릴 수 있다.
- 달바글로벌(483650): 07-31 [기재정정] 타법인주식 취득결정(자율공시) — 정정 공시로 신규 재료는 아니다.
- GS·KT&G: 최근 4거래일 신규 공시 없음.
- 프리마켓 실측(보도 기준): 삼성전자·SK하이닉스 3%대 동반 약세. 두 종목의 KOSPI 시총 비중은 51.23%(삼전 28.18% + 하닉 23.05%, 07-31 상장시총 기준)이므로 지수 기여 ≈ -1.54%p.
- ⚠️ 이 -1.54%p는 갭 크기 추정치가 아니다(R5f). 07-31에 프리마켓 예측 +6.77%p 중 시초가 전가는 +1.15%p(전가율 17%)였고, 07-30에는 아예 역방향이었다. 방향 참고용으로만 쓴다.
- ADR 내재 갭(개장 갭 보조 근거, 표본 누적 중 3/10): ADR 등락 − 같은 종목 KRX 07-31 등락
- POSCO홀딩스: -2.42% − (+3.99%) = -6.41%p
- KB금융: -2.70% − (+0.66%) = -3.36%p
- SKT: -0.50% − (+4.09%) = -4.59%p
- 3종 전부 하방이며 저유동 OTC ADR 왜곡 종목이 아니다(NYSE 2 + OTC 1). 다만 07-31 KRX가 폭등해 기저가 높아진 효과가 섞여 있으므로 크기는 과대평가 가능.
§5a 반대 근거 기각표
R5c-1 강제
콜 방향 = 하. 아래는 본문에 인용된 상방 근거 전수.
| 반대 근거(본문 인용) | 방향 | 기각·강등 사유 | 처리 |
|---|---|---|---|
| 미 선물 ES +0.40% / NQ +0.63% (실시간 08:02) | 상 | R5f상 1차 근거이며, 이것을 기각하는 것이 오늘 콜의 최대 리스크다. 기각 사유: (i) 선물이 가리키는 것은 미 증시 방향이고, 오늘 하방 압력의 원천은 엔 캐리 청산이라는 KR·아시아 고유 쇼크여서 ES/NQ의 정보집합 밖에 있다(R5가 Tier V를 만든 바로 그 사유). (ii) +0.4~0.6%는 드리프트 수준의 크기로, 시총 51.23%를 쥔 두 종목의 -3% 실측 호가를 상쇄한다고 볼 크기가 아니다. ⚠️ (ii)는 실측 근거가 아니라 내 해석이다 — “선물 크기가 작으면 예측력이 떨어진다”는 명제는 §2(f) 표본으로 검증된 바 없다. | 기각 (명시적, 근거 불충분 인정) |
| VIX 15.99 (-6.44%), 종가 07-31 | 상 | 글로벌 공포지표는 낮다. 그러나 VIX는 미 증시 변동성이고 엔 개입은 07-31 미 장중에 가격화되지 않았다. 이 근거는 갭 방향이 아니라 갭 크기를 제한하는 데 쓴다. | base 반영 (크기 억제) |
| 미 3대 지수 전부 상승(S&P +0.70%·나스닥 +1.00%) | 상 | 상승분의 대부분은 07-30 MS 실적발 랠리의 잔여이고, 07-31 SOX는 +0.07%로 정체했다. 반도체 주도 시장인 KR에 전가될 순풍이 실질적으로 없다. | 기각 |
| market-breadth-analyzer 71.0 / Healthy / 노출 75–90% | 상 | 데이터 기준일 07-30으로 07-31 세션 미반영. 같은 시점의 uptrend(07-31 기준)는 21.5/Defensive다. 기준일이 최신인 쪽을 채택(§2). | 기각 (stale) |
| 07-31 외국인 코스피 순매수 +5조 4,127억원 — 단일일 기록적 유입 | 상 | 유입 규모 자체는 강력한 상방 근거다. 그러나 하루짜리 관측이며(R8c), 엔 캐리 청산은 정확히 그 외국인 유동성의 되돌림 경로다. 되돌림이 시작되면 이 근거는 하방 근거로 부호가 바뀐다. | tail 조건으로 강등 — 강등 사유: 유입 지속 여부를 개장 전에 관측할 방법이 없어 base에 반영하면 확인 불가한 가정을 base에 넣는 것이 된다. 지속 확인 시 상방 tail. |
| USDKRW 1,437.12, 전일 KR마감 대비 +0.03% 보합 | 상 | 원화가 아직 엔화 급등에 동조하지 않았다 = 자금이탈이 아직 관측되지 않음. 다만 “아직”이며, 개입 발표는 오늘 오전이다. 원화 반응이 없다는 것은 하방 크기를 제한할 뿐 방향을 되돌리지 않는다. | base 반영 (크기 억제) |
같은 방향(하) 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: ①NXT 프리마켓 삼전·하닉 -3%대(지수 기여 -1.54%p) ②ADR 내재 갭 3종 전부 하방(-3.4~-6.4%p) ③uptrend 21.5/Defensive, 섹터 참여 3/11 ④30Y 5.275% 2007년래 최고 ⑤SOX +0.07% 정체 ⑥07-31 +17.91% 후 차익실현 압력.
R5d 해당 없음 — Tier X를 쓰지 않았다(프리마켓 실측 확보 + 방향 지목 가능). 이번 달 X 사용 0회.
갭콜
갭콜[V]: 방향 하, base -0.5~-2.5%, tail(조건: 일본 재무상 발표 후 엔 캐리 청산이 아시아 전반으로 확산 — 니케이 개장 -3% 이상 동반 또는 07-31 외국인 +5.4조의 되돌림 개시) 초과 -4% 이상
- Tier V 판정 근거: 전일 |KOSPI| = 17.91% ≥ 3%(단독 충족). VIX 15.99는 25 미만이나 Tier 판정은 OR 조건이다. 07-31 상한가 12종·사상 최대 상승폭으로 명백한 변동성 레짐.
- 크기 근거(이 콜의 가장 약한 부분임을 명시): 프리마켓 %p는 크기 추정에 쓰지 않았다(R5f). 대신 (i) VIX 16의 낮은 글로벌 변동성, (ii) USDKRW 보합, (iii) 미 선물 상방 — 세 가지가 하방 크기를 억제한다고 보고 base 상단을 -0.5%까지 열어 두었다. 방향 신뢰도 > 크기 신뢰도.
- 상방 시나리오는 위 기각표의 tail 강등 행(외국인 유입 지속)이며, 그 경우 base 밖 상방이므로 MISS로 채점된다.
🔎 §5b 테마 관찰 후보 (트리거: 미 10년물 +8.20bp — rates_up 발동)
금리 상승 수혜 — 예대마진의 은행, 운용자산 수익률의 보험 (캐시 2026-07-31, KRX 미접촉, 유니버스 11/11종)
| 종목 | 종가 | 당일% | RS복합% | MA50쿠션% | MA200 | 20일거래대금(억) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성생명 (032830) | 311,500 | +17.99% | +45.9% | -16.4% | 위 | 1,548 |
| 현대해상 (001450) | 38,450 | -0.77% | +31.1% | +3.6% | 위 | 182 |
| 삼성화재 (000810) | 632,000 | +2.27% | +29.7% | -0.8% | 위 | 794 |
| KB금융 (105560) | 168,500 | +0.66% | +15.2% | +2.8% | 위 | 2,748 |
| 메리츠금융지주 (138040) | 124,000 | -0.08% | +11.5% | +11.9% | 위 | 346 |
- 관찰 후보일 뿐 진입 신호가 아니다 — watchlist 자동등록 하지 않았다(Jun 2026-07-28 결정).
- 읽는 각도 하나: 5종 중 4종(삼성생명·현대해상·삼성화재·KB금융)이 08-01 주간리뷰에서 드랍된 종목이거나 그 코호트다. R7 디폴트 드랍 4종의 재통과율 측정(
[recheck: 2026-08-08])과 같은 표본을 보고 있는 셈이니, 08-07 종가 기준 스크린 결과와 반드시 대조해야 한다. - 다만 오늘의 금리 상승은 벨리 주도 베어 플래트닝이라 예대마진 확대 논리(장단기 스프레드 확대)와는 결이 다르다. 테마 발동은 10Y 단일 임계로 판정되며 커브 형태를 보지 않는다는 점을 감안하라.
§6 watchlist / portfolio 점검
- portfolio: 보유 0(blank-slate 지속). 오늘 하방 갭 시나리오에서 손실 노출은 없고, 상방 시나리오에서는 기회비용만 누적된다(R3 감사 대상).
- watchlist breadth 5/5(100%) — 지수-watchlist 디커플링 관점: 07-31 지수 폭등을 주도한 것은 반도체 대형주였고 현 watchlist에는 반도체가 0종이다. 즉 오늘 반도체 주도 하락 갭이면 watchlist는 상대적으로 방어되고, 반도체 주도 반등이면 통째로 언더퍼폼한다. 오늘 이 구성 자체가 테스트를 받는다.
- 한국콜마(161890) — 쿠션 +0.1% knife-edge + 실적발표 임박(07-30 공시예고·IR 안내). 08-01 주간리뷰가 R6 재적격 (a)로 유지한 유일한 종목이나, 07-31 KOSPI +17.91%일에 +2.15%에 그친 극심한 언더퍼폼은 해소되지 않았다. 오늘 종가가 95,074 아래면 재이탈이며 R4 플래그가 갱신된다.
- KT&G(033780) — 쿠션 +0.1% knife-edge. 담배/방어. 엔캐리 청산 국면에서는 내수 방어주가 상대적으로 유리한 자리이나, 쿠션이 없어 하루로 뒤집힌다.
- S-Oil(010950) — WTI 81.28(-0.70%) 약보합. 07-27~28 국제유가 -12% 직격 이후 유가 재상승이 없으면 셋업 근거가 약하다는 판단 유지.
- GS(078930) — 쿠션 +16.3%로 유일하게 두꺼운 방어막. 52주 신고가권 유지.
- 달바글로벌(483650) — 화장품/내수. 엔화 강세는 대일 수출·면세 채널에 우호 방향이나, 하루 이벤트로 셋업이 바뀌진 않는다.
- R8 승계 표기: 미해소 권고 0건, 판정 백로그 0종 (08-01 주간리뷰 전수 처리 완료).
§7 오늘의 관찰 포인트
- 09:00 개장 동시호가에서 프리마켓 -3%가 얼마나 전가되는가 — 전가율 자체가 오늘의 데이터점이다. 07-31은 전가율 17%(예측 +6.77%p → 실현 +1.15%p), 07-30은 역방향이었다. 오늘 -1.54%p 기여 예측에 대해 실현 갭이 얼마인지가 프리마켓 지표의 세 번째 표본이 되고, 월간 §2(f)의 위계 재판정 입력이 된다. 동시에 미 선물(상방)을 기각한 오늘 판단의 채점 근거이기도 하다.
- 원화가 엔화를 따라가는가 — USDKRW 1,437 보합의 유지 여부. 일본 재무상 발표(오전) 직후 원화가 동반 강세로 가면 “아시아 통화 전반의 리프라이싱”이므로 외국인 자금은 오히려 유입 우호일 수 있다. 반대로 엔만 강해지고 원화가 약세로 벌어지면 07-31 외국인 +5.4조의 되돌림 경로가 열린 것으로 읽고, 그 경우 갭콜의 tail 조건이 발동한다.
출처: Yahoo Finance v8(글로벌 지수·금리·선물·ADR·FX, 기준시각 표 내 표기) · pykrx/KRX 캐시 20260731(종가·MA50·시총) · KIS API(기준일 확정 20260731·교차검증) · DART opendart(공시) · 네이버뉴스 API(프리마켓·엔화 개입 보도) · market-breadth-analyzer(데이터 07-30) · uptrend-analyzer(데이터 07-31).
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.