참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
데이터 검증
가격/거래량 기준일: 2026-09-18
공매도 기준일 D=2026-09-16 / Δ기준일 D'=2026-09-09 (간격 5거래일)
재무 확정연도: FY2025 (2025.12) [일부 종목 결산월 상이]
유니버스 캐시 기준일: 2026-09-18
- 현재 날짜: 2026-09-20 (일요일) · 분석 시장: KOSPI + KOSDAQ (일요일 휴장)
- 최근 완료 거래일: 2026-09-18 (금) — 교차확인 4소스 일치: invest-analyst KRX 캐시 최신 스냅샷 = 20260918 · Naver siseJson 마지막 봉(005930·000660·035420 전부 20260918) · Yahoo ^KS11 마지막 봉 2026-09-18 ·
kr_holidays.expected_last_trading_day()= 2026-09-18. - 유니버스: invest-analyst KRX 캐시 9/18 스냅샷 → 스펙 §2 필터 통과 748종목(전주 657, 전전주 625 — 2주 연속 확대) → 거래대금 상위 버퍼 140 → 스팩·우선주 제외 후 상위 120종목 분석 (전수 아님 — §1-8 명시)
- 가격 소스: 2026-09-18 종가 (Naver siseJson 일봉, 종목별 ~275거래일 — MA200·252일 지표 계산 가능) · 유니버스 캐시 스냅샷과 일치 확인됨
- 재무 기준: 최근 확정 연간 실적 (대부분 2025.12) — Naver m.stock finance/annual API의 isConsensus=N 컬럼만 (추정치 배제, 부록 A-2). 성장률 판정 = 확정 연간 YoY
- PER/PBR/배당: 정본 = Naver(WISEfn) 기준 (부록 A-6); KRX get_market_fundamental(9/18, 2,714종목)은 교차검증·보강용 — PER 교차 오차: 92종목 중앙값 26.7% — 원인 = EPS 정의 차이가 아니라 분모의 기준 기간 차이(실측: 시가총액 역산 implied 순이익 / 확정 연간 순이익 중앙값이 KRX 1.00 = 확정 연간 고정인 반면 Naver 1.17 = 더 최근 실적을 반영해 상향. Naver 분모의 정확한 산식은 미확인). 배당수익률은 Naver 결측 시 KRX DIV 보강
- 공매도 잔고비중 (스크린 K): KRX SRT 시장단위 조회, 기준일 2026-09-16 (T+2 공표 지연, 부록 A-4c). 120/120 커버. 임계 = 5% (부록 A-5 조정 — 원문 10%는 한국 잔고 분포에서 구조적 비활성)
- 영업현금흐름: DART fnlttSinglAcntAll (2025 사업보고서, CFS→OFS) — 유니버스 120 전수 ∪ Buffett-viable = 122종목 조회 (2026-08-30 상위 40 → 전수 확대; OCF 확보 121, 레이트리밋 에러 0)
- KRX 접촉: 로그인 1회(2026-09-20 19:07:33 KST, 재시도 0), 시장단위 7호출(fundamental ALL 1 + 공매도 KOSPI·KOSDAQ ×{9/17 미공표 → 9/16 채택} + 전주 9/9 ×2), 호출 간 ≥1.5s, per-ticker 버스트 0. 판정 근거 =
krx_session.json의saved_at이 런 내 단일값(1789898853.14, probe·probe_prev 두 프로세스 동일)이고krx_health.log가19:07:33 login_ok → 19:07:51 reuse로 독립 확인. ⛔age_seconds는 세션 복원에서도 0이라 근거로 쓰지 않았다. 부록 A-4 준수. - 출처 URL: api.finance.naver.com/siseJson.naver · m.stock.naver.com/api/stock/{code}/integration·finance/annual · data.krx.co.kr (pykrx: fundamental·shorting_balance) · opendart.fss.or.kr/api/fnlttSinglAcntAll.json
- 변동성 레짐: 고변동 (부록 A-7 — KOSPI 최근 10거래일 |일간수익률| 평균 1.7%·최대 4.6%; 판정 기준: 평균≥1.5% 또는 최대≥4%). 고변동 구간에서 20일 거래량 배수는 상향·하향 양쪽으로 왜곡될 수 있어(상향=과다 점등, 하향=과소 점등) H(상승 거래량)·I~L(위험)의 거래량 조건은 보수적으로 해석 — 신호는 진입 근거가 아닌 관찰 대상. 다만 트리거 수를 지배하는 것은 배수도 레짐도 아니라 가격 조건(5·20·126일 수익률·MA 위치)이다(실측 n=4, 배수 방향을 고정한 통제 대조로 ‘배수 지배’ 모델 기각). ⛔ I~L·K는 전부 가격 약세 조건을 포함하므로 상승 주간에는 구조적으로 점등되지 않는다 — 신호 0을 위험 0으로 읽지 마라. RSI 극단값 빈발도 동일 맥락.
- ⚠️ 레짐 판정 강건성: 취약 — 최대 변동일 1거래일을 제거하면 판정이 ‘고변동’에서 뒤집힌다(제거 시 평균 1.35%·최대 3.26%). 즉 이 라벨은 하루가 결정했다. 임계 근접 마진을 임의로 정하지 않고 1일 제거 민감도로만 표기한다 — 판정 규칙 자체는 부록 A-7 원문 그대로다.
- 지수-breadth 괴리(측정값): 1일 KOSPI +2.66% vs 유니버스 중앙값 +0.87% = -1.79pp · 5일 -0.23% vs +0.86% = +1.09pp (유니버스 120종목 중 1일 상승 72종목). 지수 수익률은 가격 기준일과 같은 거래일에서 되짚어 계산했다. ⛔ 지수만 보고 이 표를 해석하지 마라 — A~G의 가격 조건은 전부 개별 종목 기준이다.
- 공매도 Δ: 요약표의 공매도% 옆 화살표 = 전주(9/9) 잔고비중 대비 증감(pp) — 보조 지표이며 스크린 K 판정에는 사용하지 않음 (부록 A-7)
최종 요약표
부록 A-3 업종 상한: 동일 업종 최대 3종목
| 순위 | 종목코드 | 종목명 | 업종 | 등급 | 대가 표 수 | 대가 평균 | 통과 대가 | H | I~L | 공매도% | WL | 핵심 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 003230 | 삼양식품 | 식품 | A | 6 | 93.6% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 2.7 ▼0.2 | PER 20.0 · ROE 37.6% · 이익성장 +43% · 126일 +17% | |
| 2 | 003350 | 한국화장품제조 | 화장품 | A | 6 | 93.1% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.9 →0.0 | PER 11.0 · ROE 30.6% · 이익성장 +19% · 126일 +72% | |
| 3 | 402340 | SK스퀘어 | 반도체와반도체장비 | A | 6 | 92.0% | 버핏,그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.1 →0.0 | PER 4.3 · ROE 37.8% · 이익성장 +142% · 126일 +70% | |
| 4 | 000660 | SK하이닉스 | 반도체와반도체장비 | A | 6 | 89.5% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL-drop | PER 8.2 · ROE 44.1% · 이익성장 +117% · 126일 +75% |
| 5 | 021240 | 코웨이 | 가정용기기와용품 | B | 6 | 83.2% | 오닐,버핏,그레이엄,린치,오쇼너시,배런스 | — | I | 0.1 →0.0 | WL | PER 10.6 · ROE 18.1% · 이익성장 +9% · 126일 +35% |
| 6 | 072950 | 빛샘전자 | 전자장비와기기 | A | 5 | 96.4% | 그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 1.1 ▼0.5 | PER 10.0 · ROE 9.6% · 이익성장 +48% · 126일 +93% | |
| 7 | 005930 | 삼성전자 | 반도체와반도체장비 | A | 5 | 87.7% | 버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.1 →0.0 | WL-drop | PER 11.7 · ROE 10.8% · 이익성장 +31% · 126일 +25% |
| 8 | 105560 | KB금융 | 은행 | A | 5 | 85.6% | 그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL | PER 10.5 · ROE 10.0% · 이익성장 +16% · 126일 +14% |
| 9 | 006260 | LS | 전기장비 | A | 4 | 90.7% | 린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | PER 23.9 · ROE 5.6% · 이익성장 +24% · 126일 +15% | |
| 10 | 028260 | 삼성물산 | 복합기업 | A | 4 | 90.4% | 그레이엄,린치,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.1 →0.0 | WL-drop | PER 21.4 · ROE 6.0% · 이익성장 +41% · 126일 +18% |
| 11 | 483650 | 달바글로벌 | 화장품 | A | 4 | 88.1% | 버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시 | ○ | — | 3.2 ▲0.1 | WL-drop | PER 20.7 · ROE 52.6% · 이익성장 +414% · 126일 +16% |
| 12 | 055550 | 신한지주 | 은행 | A | 4 | 86.5% | 그레이엄,린치,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL | PER 9.9 · ROE 8.7% · 이익성장 +12% · 126일 +17% |
| 13 | 062040 | 산일전기 | 전기장비 | A | 4 | 86.3% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그 | — | — | 2.0 ▼0.2 | PER 35.7 · ROE 29.2% · 이익성장 +78% · 126일 +36% | |
| 14 | 005690 | 파미셀 | 화학 | B | 3 | 89.6% | 버핏,린치,즈웨이그 | — | — | 1.3 ▲0.2 | PER 16.2 · ROE 38.3% · 이익성장 +540% · 126일 -25% | |
| 15 | 034730 | SK | 석유와가스 | B | 3 | 88.3% | 그레이엄,오쇼너시,배런스 | — | J | 0.0 →0.0 | WL-drop | PER 5.0 · ROE 6.3% · 이익성장 +572% · 126일 +56% |
업종 상한 제외 (점수·등급 불변, 표 구성에서만 차순위로 대체): 제주반도체(080220, B·5표, 반도체와반도체장비) · DB하이텍(000990, B·3표, 반도체와반도체장비)
상위 종목 상세
Top 5
삼양식품 (003230) — 등급 A · 6표 · 평균 93.6%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 100% | 통과 | 이익성장률≥25, ROE≥17, 52주고점거리≤25, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | — |
| B 버핏 | 100% | 통과 | ROE≥15, 부채비율≤0.8, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | — |
| C 그레이엄 | 34% | 미달 | PER>0, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PER≤15(실패), PBR≤1.5(실패), PER×PBR≤22.5(실패) |
| D 린치 | 100% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 이익성장률≤50, 부채비율≤1.0, PER≤40 | — |
| E 즈웨이그 | 100% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | — |
| F 오쇼너시 | 80% | 통과 | PER≤25, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | PBR≤3(실패) |
| G 배런스 | 82% | 통과 | PER≤25, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | PBR≤3(실패) |
| H Up on Volume | 0% | 미달 | — | 1일수익률≥1(실패), 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≥0.6(실패) |
| I Down on Volume | 0% | 미달 | — | 1일수익률≤-1(실패), 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 25% | 미달 | 20일수익률≤-5 | 5일수익률≤-3(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 15% | 미달 | 종가<MA20 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA50(실패) |
| L Downtrend | 33% | 미달 | 20일수익률≤-5, RSI14≤50 | 완전역배열(실패), 126일수익률≤-10(실패) |
- 강점: 확정 연간(FY2025.12) 기준 ROE 37.59%·순이익률 16.53%에 이익성장 +43.27%·매출성장 +36.10%가 함께 붙어 오닐(A)·버핏(B)·린치(D)·즈웨이그(E) 4개 스크린이 모두 100%다. 부채비율 0.73배(≤0.8), OCF 3,093억원(>0), PEG 0.46(=PER 20.02/성장 43.27)으로 성장·수익성·재무 조건이 동시에 통과한다.
- 약점/위험: PBR 6.38배로 그레이엄(C 33.9%)·오쇼너시(F 80%)·배런스(G 81.8%)의 자산가치 조건에서 일관되게 감점됐고, PER×PBR = 127.7로 Graham 22.5 규칙을 크게 벗어난다. 가격은 종가 1,296,000원이 MA50(1,269,300)·MA200(1,229,515)은 상회하나 MA20(1,377,700)은 하회하며, 20일 -5.12%·252일 -16.49%다. RSI14 17.45(원계열 재검증 완료)로 최근 14거래일 하락폭이 매우 컸던 구간이다.
- 판정: A등급(6표·평균 93.6%, I~L 위험 0개) — 이익의 질은 유니버스 최상위이나 등급은 어디까지나 정량 합의의 결과다. 밸류에이션이 자산가치 스크린에서 반복적으로 걸리는 점과, 중기 가격 흐름이 MA20 아래에 머물며 RSI가 극단적으로 낮은 점을 함께 읽어야 한다.
한국화장품제조 (003350) — 등급 A · 6표 · 평균 93.1%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 77% | 통과 | ROE≥17, 52주고점거리≤25, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | 이익성장률≥25(실패) |
| B 버핏 | 82% | 통과 | ROE≥15, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | 부채비율≤0.8(실패) |
| C 그레이엄 | 54% | 미달 | PER>0, PER≤15, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패), PER×PBR≤22.5(실패) |
| D 린치 | 100% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 이익성장률≤50, 부채비율≤1.0, PER≤40 | — |
| E 즈웨이그 | 100% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | — |
| F 오쇼너시 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | — |
| G 배런스 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | — |
| H Up on Volume | 73% | 미달 | 1일수익률≥1, 거래량배수≥1.5 | 종가위치≥0.6(실패) |
| I Down on Volume | 40% | 미달 | 거래량배수≥1.5 | 1일수익률≤-1(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 20% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 15% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 종가<MA50(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: PER 11.04배·PBR 2.32배의 낮은 밸류에이션에 ROE 30.60%·순이익률 14.83%가 겹쳐 린치(D)·즈웨이그(E)·오쇼너시(F)·배런스(G) 4개가 100%다. 20일 +44.44%·126일 +72.00%로 중기 모멘텀이 강하고, 종가 15,600원이 MA20(13,952)·MA50(10,841)·MA200(9,790)을 모두 상회한다.
- 약점/위험: 이익성장률 +18.61%로 오닐의 25% 기준에 미달(A 76.9%)했고, 부채비율 0.90배로 버핏의 0.8 기준을 넘었다(B 81.5%). 1일 +4.84%·거래량 배수 1.73배로 H 조건 중 둘은 충족했으나 종가위치 0.53(≥0.6 미달)로 H는 점등되지 않았다 — 장중 고점 대비 되밀린 마감이라는 뜻이다.
- 판정: A등급(6표·평균 93.1%, 위험 0개) — 저PER·고ROE 조합은 견고하지만, 20일 +44%의 단기 급등 구간에서 산출된 점수이고 부채비율이 버핏 기준을 벗어난다는 점이 이 종목의 주요 유보 사항이다.
SK스퀘어 (402340) — 등급 A · 6표 · 평균 92.0%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 69% | 미달 | 이익성장률≥25, ROE≥17, 거래량배수≥0.8, 종가>MA200 | 52주고점거리≤25(실패), 종가>MA50(실패) |
| B 버핏 | 100% | 통과 | ROE≥15, 부채비율≤0.8, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | — |
| C 그레이엄 | 80% | 통과 | PER>0, PER≤15, PER×PBR≤22.5, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패) |
| D 린치 | 91% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 부채비율≤1.0, PER≤40 | 이익성장률≤50(실패) |
| E 즈웨이그 | 82% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5 | 종가>MA50(실패) |
| F 오쇼너시 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | — |
| G 배런스 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | — |
| H Up on Volume | 60% | 미달 | 1일수익률≥1, 종가위치≥0.6 | 거래량배수≥1.5(실패) |
| I Down on Volume | 0% | 미달 | — | 1일수익률≤-1(실패), 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 30% | 미달 | 종가<MA50 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 거래량배수≥1.2(실패) |
| K Short Sale | 23% | 미달 | 종가<MA50 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: PER 4.32배·PBR 2.58배에 ROE 37.82%, 부채비율 0.09배의 초저부채가 겹쳐 버핏(B)·오쇼너시(F)·배런스(G)가 100%, 그레이엄(C)도 79.7%다. 126일 +70.16%, 252일 +601.57%로 중장기 모멘텀이 유니버스 최상위권이다.
- 약점/위험: 순이익률 84.34%·이익성장 +141.58%는 지분법·비경상 손익 비중이 큰 지주회사 구조의 산물이라 제조업 기준 스크린에서 액면 그대로 읽기 어렵다. 가격은 1일 +5.20%에도 불구하고 종가 1,072,000원이 MA50(1,084,080)을 하회해 오닐(A 69.2%)·즈웨이그(E 81.8%)가 감점됐고, 52주 고점 대비 -51.03%다.
- 판정: A등급(6표·평균 92.0%, 위험 0개) — 저PER·고ROE·초저부채의 정량 조합은 강하나, 지주사 회계 특성상 순이익률·성장률이 사업 실체보다 과장돼 보일 수 있다는 점이 이 점수의 최대 해석 유보 사항이다(MEMORY의 금융·지주 업종 왜곡 스레드와 같은 계열).
SK하이닉스 (000660) — 등급 A · 6표 · 평균 89.5% · WL-drop
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 85% | 통과 | 이익성장률≥25, ROE≥17, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | 52주고점거리≤25(실패) |
| B 버핏 | 100% | 통과 | ROE≥15, 부채비율≤0.8, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | — |
| C 그레이엄 | 54% | 미달 | PER>0, PER≤15, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패), PER×PBR≤22.5(실패) |
| D 린치 | 91% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 부채비율≤1.0, PER≤40 | 이익성장률≤50(실패) |
| E 즈웨이그 | 100% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | — |
| F 오쇼너시 | 80% | 통과 | PER≤25, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | PBR≤3(실패) |
| G 배런스 | 82% | 통과 | PER≤25, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | PBR≤3(실패) |
| H Up on Volume | 60% | 미달 | 1일수익률≥1, 종가위치≥0.6 | 거래량배수≥1.5(실패) |
| I Down on Volume | 0% | 미달 | — | 1일수익률≤-1(실패), 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 20% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 15% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 종가<MA50(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: ROE 44.15%·순이익률 44.21%·부채비율 0.46배에 PER 8.24배가 붙어 버핏(B)·즈웨이그(E)가 100%이고, 이익성장 +116.94%·매출성장 +46.76%로 PEG는 0.07이다. 종가 1,849,000원이 MA20·MA50·MA200을 모두 상회하며 126일 +75.09%, 252일 +576.05%다.
- 약점/위험: PBR 4.99배로 오쇼너시(F 80%)·배런스(G 81.8%)·그레이엄(C 54.2%)에서 감점됐고, 이익성장 +116.94%가 린치의 상한(≤50%)을 넘어 D도 90.6%에 그쳤다. 52주 고점 거리 38.10%로 오닐의 25% 조건에 미달(A 84.6%) — 과거 고점 대비로는 여전히 크게 낮은 위치다.
- 판정: A등급(6표·평균 89.5%, 위험 0개, WL-drop 이력) — 이익 레버리지가 스크린 전반을 밀어올린 사례다. 다만 +117% 성장률은 기저효과가 큰 사이클 업턴의 값이라 다음 확정 연간에 같은 크기로 반복된다고 가정할 수 없고, PBR 조건은 일관되게 걸린다.
코웨이 (021240) — 등급 B · 6표 · 평균 83.2% · WL
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 77% | 통과 | ROE≥17, 52주고점거리≤25, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | 이익성장률≥25(실패) |
| B 버핏 | 82% | 통과 | ROE≥15, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | 부채비율≤0.8(실패) |
| C 그레이엄 | 80% | 통과 | PER>0, PER≤15, PER×PBR≤22.5, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패) |
| D 린치 | 81% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≤50, 부채비율≤1.0, PER≤40 | 이익성장률≥10(실패) |
| E 즈웨이그 | 73% | 미달 | 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | 이익성장률≥15(실패) |
| F 오쇼너시 | 80% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | 이익성장률≥10(실패) |
| G 배런스 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | — |
| H Up on Volume | 40% | 미달 | 거래량배수≥1.5 | 1일수익률≥1(실패), 종가위치≥0.6(실패) |
| I Down on Volume | 100% | 통과 | 1일수익률≤-1, 거래량배수≥1.5, 종가위치≤0.4 | — |
| J Negative Alert | 20% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 15% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 종가<MA50(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: PER 10.61배·PBR 1.86배·배당수익률 1.93%에 ROE 18.14%·순이익률 12.44%가 더해져 그레이엄(C 79.7%)·배런스(G 100%)·오닐(A 76.9%)·버핏(B 81.5%)이 통과했다. 종가 101,500원이 MA20(99,535)·MA50(95,898)·MA200(87,136)을 모두 상회하고 52주 고점 거리는 7.05%로 유니버스 최상위권이다.
- 약점/위험: 이익성장 +9.20%로 린치(≥10)·오쇼너시(≥10)·즈웨이그(≥15) 기준에 미달해 세 스크린이 모두 감점됐다. 무엇보다 마지막 거래일 1일 -6.37%·거래량 배수 2.57배·종가위치 0.12로 스크린 I(Down on Volume)가 100% 활성이다 — 상위 5종목 중 유일하게 위험 트리거가 켜졌다.
- 판정: B등급(6표·평균 83.2%, I 활성, WL 등재) — 밸류·배당·재무 안정성은 상위 5종목 중 가장 ‘방어적’ 성격이지만, 대량 거래를 동반한 급락 마감이 같은 주에 겹쳤다. 표 수만 보고 상위 4종목과 같은 성격으로 읽으면 안 되며, I는 진입 근거가 아니라 관찰 신호다.
위험 경고
I~L 활성 — 숏 권유 아님, 위험 관찰 신호
| 종목코드 | 종목명 | 등급 | 활성 신호 | 근거 수치 |
|---|---|---|---|---|
| 035420 | NAVER | C | I,J | 1일 -1.5%·거래량 1.8x / 20일 -11.0%·MA50 이탈 |
| 000270 | 기아 | RISK | L | 완전역배열·126일 -30.6%·RSI 31 |
| 005380 | 현대차 | RISK | L | 완전역배열·126일 -32.8%·RSI 29 |
| 005830 | DB손해보험 | C | I | 1일 -2.7%·거래량 1.6x |
| 007660 | 이수페타시스 | C | I | 1일 -4.3%·거래량 4.6x |
| 021240 | 코웨이 | B | I | 1일 -6.4%·거래량 2.6x |
| 034730 | SK | B | J | 20일 -6.1%·MA50 이탈 |
| 035720 | 카카오 | RISK | L | 완전역배열·126일 -34.8%·RSI 27 |
| 064350 | 현대로템 | RISK | L | 완전역배열·126일 -36.0%·RSI 28 |
| 080220 | 제주반도체 | B | K | 공매도 6.9% |
| 086520 | 에코프로 | RISK | K | 공매도 7.6% |
| 098460 | 고영 | RISK | I | 1일 -2.8%·거래량 1.8x |
| 201490 | 미투온 | RISK | I | 1일 -8.2%·거래량 1.7x |
| 267250 | HD현대 | RISK | I | 1일 -5.4%·거래량 2.8x |
| 356680 | 엑스게이트 | RISK | I | 1일 -1.9%·거래량 1.5x |
- 해석 가이드 (고변동 레짐, 부록 A-7): 위 표의 I~L 활성·근접 신호 중 거래량 배수 조건이 낀 것은 시장 전체 거래 폭증의 영향을 받았을 수 있음 — 개별 종목 이상 신호로 단정하지 말고 다음 정상 레짐 주간의 재판정과 교차 확인 권장.
- 부록 A-7a 관측 n=7 — 이번 주는 배수가 확대됐는데 상승 트리거는 늘지 않았다. 20일 거래량 배수 중앙값이 09-13 0.943(수축) → 09-20 1.280(확대)으로 뒤집혔는데 H(상승 거래량)는 18 → 17로 사실상 제자리다(I 7→8 · J 4→2 · L 3→4 · K 0→2). 배수가 트리거 수를 지배한다면 배수 확대는 H 증가로 나타나야 하므로, 이 주간은 ‘배수 지배’ 모델의 또 하나의 반례다. 🔴 declared 되돌릴 조건(가격을 통제한 채 배수 변화만으로 트리거가 같은 방향 이동, 2회)은 이번 주에도 미충족(누적 0회).
- 지수-breadth 괴리 n=5: 이번 주는 지수가 유니버스를 크게 앞섰다. 1일 KOSPI +2.66% vs 유니버스 중앙값 +0.87% = -1.79pp로 08-23(-4.63pp) 이후 처음 다시 음수다. 측정 시계열(1일): -4.63 → +2.52 → +0.04 → +1.65 → -1.79pp. 20일로 보면 반대로 KOSPI -0.27% vs 유니버스 +9.92%(+10.19pp)여서 기간에 따라 부호가 갈린다 — 지수 한 숫자로 이 표를 해석하면 안 되는 이유다.
- 스크린 K(공매도 숏 관찰, 임계 5% — 부록 A-5): 활성 2종목 — 제주반도체(080220, 잔고비중 6.9% · 전주 대비 ▲2.3pp), 에코프로(086520, 잔고비중 7.6% · 전주 대비 ▲0.3pp). Δ는 보조 지표로 K 판정에는 미사용. 숏 진입 권유가 아닌 위험 관찰 신호.
- WATCH (H 상승 거래량 트리거): 대한광통신(010170), 대한전선(001440), 대원전선(006340), SK텔레콤(017670), RFHIC(218410), 현대무벡스(319400), 비츠로테크(042370), 티엠씨(217590), 스피어(347700), 한양디지텍(078350)
데이터 한계
- 🔴 PER 기준 지표의 declared 재검토 조건이 이번 주 충족됐다 (2026-09-20). 09-14에 규명한 원인(= 분모의 기준 기간 차이)에는 되돌릴 조건 = ‘KRX ratio가 1.00을 벗어나거나 Naver ratio가 하락 전환하면 재검토’가 달려 있었다. 이번 주 실측: Naver implied/FY 중앙값 1.236 → 1.174로 하락 전환(5주 만의 첫 하락), 교차 오차도 28.0% → 26.7%로 5주 연속 확대가 꺾였다. KRX ratio는 0.999로 여전히 확정 연간에 고정이다. ⇒ 원인 규명 자체(분모 기준 기간 차이)는 유지된다(KRX만 고정이라는 비대칭이 그대로이므로). 기각되는 것은 ‘Naver ratio가 단조 상승한다‘는 서술뿐이며, 분모가 더 최근 실적을 반영한다면 새 실적이 반영될 때 비율이 내려가는 것은 그 설명과 모순되지 않는다. 판정·정본(A-6)은 불변이고, 재검토 결과를 여기에 공시한다.
- 위 기준 혼용(PER = 최근 실적 / 나머지 = 확정 연간)은 스펙 소유자 결정 대기 상태 그대로이며, 이번 주 재검토로 결론이 바뀌지 않았다.
- 공매도 정의 차이 (부록 A-1): K의 공매도 비중은 KRX 공식 잔고비중 = 잔고수량/상장주식수 — 스펙 원문의 유통주식(float) 대비보다 낮게 측정되는 경향. 기준일도 T+2 공표 지연으로 가격(9/18)보다 이전(9/16).
- 버핏(B): 23/120 DATA 부족 — OCF는 유니버스 120 전수 ∪ viable = 122종목 조회(2026-08-30 확대), 확보 121. 잔여 결측은 OCF가 아니라 ROE·부채비율·순이익률·PER 중 하나가 없는 경우다. 레이트리밋 에러 0.
- 성장률 결측: A 26 / D 34 / E 34 / F 34종목 DATA 부족 — 전년 적자(YoY 정의 불가) 또는 재무 결측. PER 결측(적자 등): C/G 23종목.
- 유니버스 = 9/18 거래대금 상위 120 (필터 통과 748종목의 상위 16%). 전수 스캔 아님.
- 재무는 연결 기준 확정 연간(2025.12 다수); 결산월 상이 종목은 해당 확정 연도 — 결산 기준일 혼재.
- 🔴 기준 혼용 주의 (2026-09-14 규명, 스펙 소유자 판단 대기): 스크린이 쓰는 PER은 정본(Naver) 기준이라 확정 연간이 아니라 더 최근 실적을 분모로 쓰는 반면(실측 implied 순이익/확정연간 중앙값 1.17, KRX는 1.00 = 확정 연간 고정), ROE·순이익률·성장률·부채비율은 확정 연간(FY) 기준이다. 따라서 PEG = PER/성장률은 서로 다른 기간을 나눈 값이고, B·C·E·F·G의 PER 조건도 확정 연간 기준으로 보면 달라질 수 있다. 판정은 부록 A-6(정본 = Naver) 그대로 두었으며 기준 변경은 스펙 소유자 결정 사항이다 — 이 리포트의 PER 관련 통과 조건은 ‘최근 실적 기준’으로 읽어야 한다.
- 금융주(지주·은행·증권·보험)의 부채비율·순이익률은 업종 특성상 제조업 기준 스크린에서 구조적으로 불리/유리하게 왜곡될 수 있음 (업종 보정 미적용 — 업종 상한 A-3로 쏠림만 완화).
- ETF는 기본 유니버스에서 제외 (스펙 §2) — 스크린 M 생략.
RUN-STATS
- 분석 종목: 120/120 (버퍼 140 → 가격 유효 → 스팩 제외 상위 120)
- 커버리지: 120/120 · 스크린 K(공매도) 판정 완료 120/120 · OCF 확보 121/122(버핏 B 필수)
- 스크린별 DATA 부족: A:26, B:23, C:23, D:34, E:34, F:34, G:23 (H/I/J/L: 0)
- 소스: krx_cache(유니버스 9/18) · siseJson 140/140 · integration 140/140(+industryCode) · finance/annual 140/140 조회(139 파싱 — 1종목 재무 결측) · KRX fundamental 2,714 + 공매도 2,763(asof 9/16, Δ기준 전주 9/9 2,765) · DART OCF 121/122 (레이트리밋·차단 에러 0 —
buffettall전수 경로의 declared 반증선 미충족, 유지) - KRX 접촉: 이번 런 로그인 1회·시장단위 7호출·재시도 0·per-ticker 버스트 0 (9/17분 공매도 미공표 → 9/16분 채택 = T+2 정상 지연. 부록 A-4 준수)
- 변동성 레짐: 고변동 (10일 평균 |수익률| 1.7%·최대 4.6%)
- 검산: 1위 삼양식품(003230) 7개 스크린 수동 재검산 — 오닐 A 100%(이익성장 +43.27%≥25 ✓·ROE 37.59%≥17 ✓·52주고점거리 22.16%≤25 ✓·거래량배수 0.94≥0.8 ✓·종가 1,296,000>MA50 1,269,300 ✓·>MA200 1,229,515 ✓), 버핏 B 100%(부채비율 0.73배≤0.8·순이익률 16.53%·PER 20.02≤25·OCF 3,093억>0·순이익 3,887억>0), 그레이엄 C 33.9%(PER 20.02>15·PBR 6.38>1.5·PER×PBR 127.7>22.5 실패), 린치 D 100%(PEG=20.02/43.27=0.46), 즈웨이그 E 100%(매출성장 +36.10%·126일 +17.07%), 오쇼너시 F 80%(PBR 실패), 배런스 G 81.8%(PBR 실패) → 통과 6표·평균 93.6%(=561.8/6)·위험 0 → 등급 A, 엔진 출력과 일치. 교차 스팟체크 1건: 8위 KB금융(105560) 요약표 ‘5표·85.6%·A’ = 상세 점수(C 83.05·D 81.13·E 81.82·F 100·G 81.82 통과, 평균 85.56%) 일치. RSI14 이상치 검증: 삼양식품 RSI 17.45가 5일 수익률 +1.41%와 상충해 보여 siseJson 원계열 16봉을 재수집해 재계산 → 17.45로 동일(스펙 §3의 단순평균 RSI는 8/28~9/9의 큰 낙폭이 14일 창을 지배 — 계산 오류 아님) · KRX-Naver PER 교차 오차 중앙값 26.7% (92종목)
- 공매도 기준일: D=2026-09-16 / Δ기준일 D’=2026-09-09 (간격 5거래일, 표준)
- 발송: 블로그 publish 성공 (link=https://eohjun.org/guru13-2026-09-20/1418/ , id=1418) · 텔레그램 성공 (요약 1건, 기설정 채널)
- 개선 메모: (1) declared 반증선이 실제로 발동한 첫 주 — PER 기준 지표의 ‘하락 전환’ 조건이 충족돼 재검토를 수행했고, 원인 설명은 유지·’단조 상승’ 서술만 기각했다. 반증선을 미리 선언해 둔 덕에 이번 주 수치가 그냥 지나가지 않았다. (2) A-7a 관측이 n=7이 되었고, 배수 확대 주간에도 H가 늘지 않은 첫 사례가 추가돼 ‘배수 지배’ 기각이 한 번 더 강화됐다. (3) 삼양식품 RSI 17.45의 이상치 검증에 원계열 재수집을 썼다 — 계산 오류가 아니라 스펙의 단순평균 RSI 정의가 큰 낙폭에 지배되는 특성이었다. 스펙 §3 원문이므로 변경하지 않았고 기록만 남긴다.
본 결과는 정량 스크리닝 결과이며 투자 조언이나 수익 보장이 아닙니다.
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.