엘앤에프 (066970) — 2026-06-09 종가 기준 상세 분석

데이터 출처 = Kiwoom 증권 broker 피드(정확 절대가) + DART 공시. 이 노트의 가격은 TradingView KRX_DLY 지연피드(절대가 ~10× 오차 가능)가 아니라 Kiwoom 실제 체결가 기준이라 실행용 절대가로 신뢰 가능합니다.

한 줄 view

구조적 하락추세(이평 역배열·적자) 속의 과매도 반등 시도. 추세는 아래를 가리키고, 반등은 매도로 받히는 국면이다. 신규 추격 매수는 부적합하고, 반등은 트리밍/관망 우위. 방향 전환의 조건은 MA20(156,860) 종가 회복 + 공매도 비중 축소다.

측정된 사실

가격·추세 (Kiwoom 일봉, 정확 broker)

종가 129,600원 (+5,000, +4.01%). 당일 시가 125,300 / 고가 130,700 / 저가 119,600 — 장중 하방을 찍고 반등 마감.
시가총액 5.26조원 (52,576억).
이동평균: 종가 < MA5 138,840 < MA20 156,860 < MA60 162,638 → 명백한 역배열. 장기선 MA120 139,022도 하회.
모멘텀: RSI(14) 34.2 (과매도 근접·미도달), MACD 베어리시 (MACD < signal, 히스토그램 −3,689).
낙폭: 5일 −16%, 20일 −34% (한 달 전 ~195,800 → 129,600). 6/8 124,600 저점(20D low) 후 6/9 +4% 반등.
변동폭 레퍼런스: 20일 고/저 187,300 / 124,600, 60일 고/저 213,000 / 105,100, 250일 고/저 225,000 / 47,100 (250일 고점 대비 −42%).

펀더멘털 — ⚠️ 적자 구간

EPS −14,393원 · ROE −77% · PER 산출불가(적자) · PBR 7.70 · BPS 16,841원. 적자 기업치고 PBR이 높은 편.
배경: 양극재 전방(EV·이차전지) 수요 부진 + 리튬/니켈 등 메탈가 하락 사이클을 정면으로 맞은 구간.
신용비율 1.03%, 외인소진률 19.8%, 유통비율 71.7%.

수급 (순매수 금액, 억원)

외국인: 6/8 +220억(반등 견인), 6/9 +43억 — 최근 매수 전환.
기관: 6/8 −139억, 6/9 −43억 — 지속 순매도.
프로그램: 6/8 +152억 순매수(반등 지지), 직전 6/1엔 −313억 대량 매도였다 6/5부터 매수 전환.
공매도: 6/9 매매비중 22.97% — 직전일 8.5%에서 급증. 반등일에 공매도가 집중된 것은 약세 신호(반등을 매도로 받음).
대차잔고: 6/9 309만주(4,012억)로 증가(6/8 300만주 → 순증) — 차입(공매도 대기) 물량 증가.
신용잔고: 잔고율 ~1.0%로 낮고 안정 — 신용 부담은 크지 않음.

공시 (DART)

최대주주 새로닉스 22.2% — 최근 보고 다수가 ‘주식담보대출 연장/신규’. 지분 담보 레버리지로, 주가 급락 시 반대매매·추가담보 리스크가 잠재(감점 요인).
국민연금 8.5% — 올초 5.1% → 8.4%로 +3.3%p 대량 매집 후 정체.
임원: 소액 매도 다수(정성엽 부사장 −1,288, 정호준 전무 등) — 규모 작아 영향 미미.

핵심 레벨

지지: 124,600 (6/8 저점·20D low) → 119,600 (당일 장중저) → 105,100 (60D low).
저항: 138,840 (MA5) → 156,860 (MA20, 추세 분수령) → 169,200 (직전 스윙) → 187,300 (20D high).

시나리오 & R:R

기본 — 하락 지속 (확률 우위): MA5(138~140k) 부근에서 막히고 124,600을 재시험 → 이탈 시 105,100을 향한다. 적자·공매도 집중·최대주주 담보대출이 이 시나리오를 뒷받침.
과매도 반등 — 트레이딩: 124,600 지지 + 외국인 매수 지속 + 공매도 축소가 동반되면 138,840 → 156,860 시도. 진입 129,600 / 손절 119,600 하향 이탈 / 1차 목표 138~140k → R:R ≈ 1:1.3(얕음). 156,860까지 보면 1:3이나 도달 확률은 낮다.
추세 전환 — 저확률: MA20 156,860 종가 회복 + 공매도 비중 <10% + 기관 순매수 전환이 함께 나올 때만 유효. 그 전까지 반등은 매도 구간으로 본다.

결론 / 포지셔닝

신규 추격 매수 비권장. 적자 + 역배열 + 반등일 공매도 23% + 최대주주 담보대출 = 하방 비대칭.
보유자: 124,600 이탈 시 비중 축소, 반등(138~156k) 구간은 트리밍 우위.
대기자: MA20(156,860) 회복을 확인한 뒤 진입이 안전. 단기 트레이더만 124,600 지지 베팅(손절 119,600 엄격).
무효화 트리거: ① 124,600 종가 이탈 → 하락 시나리오 확정 / ② 156,860 종가 회복 + 공매도 축소 → 반등 시나리오로 전환.

디스클레이머

확정적 예측이 아닌 조건부 시나리오입니다(시장은 확률적). 펀더멘털 반전(흑자 전환·양극재 가격 회복)이나 새로닉스 담보 이슈는 별도 트리거로 추적을 권장합니다. 본 노트는 AI 생성 2차 분석(ai_synthesis)입니다.

엘앤에프(066970): 역배열 속 과매도 반등 시도 — 추세는 아직 아래