참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
데이터 검증
가격/거래량 기준일: 2026-09-11
공매도 기준일 D=2026-09-09 / Δ기준일 D'=2026-09-02 (간격 5거래일)
재무 확정연도: FY2025 (2025.12) [일부 종목 결산월 상이]
유니버스 캐시 기준일: 2026-09-11
- 현재 날짜: 2026-09-13 (일요일) · 분석 시장: KOSPI + KOSDAQ (일요일 휴장)
- 최근 완료 거래일: 2026-09-11 (금) — 교차확인 3소스 일치: invest-analyst KRX 캐시 최신 스냅샷 = 20260911 · Naver siseJson 마지막 봉(005930·000660·035420 전부 20260911) · Yahoo ^KS11 마지막 봉 2026-09-11.
kr_holidays.expected_last_trading_day()= 2026-09-11로 일치. - 🔴 rev2 개정 고지 (2026-09-14, 초판 2026-09-13 발행분 정정). 초판은 KRX-Naver PER 교차 오차의 원인을 “EPS 정의 차이(지배주주 vs 전체 순이익)”라고 적었다. 이 설명은 실측으로 기각됐다 — 방향부터 틀렸다. 지배주주 기준이면 분모가 작아져 Naver PER이 더 커야 하는데 실제로는 Naver가 더 낮은 쪽이 79.6%다. 시가총액으로 역산한 implied 순이익을 확정 연간 순이익과 대조하니 KRX는 1.00(확정 연간 고정), Naver는 1.24(더 최근 실적) 로, 원인은 분모의 기준 기간 차이였다. 같은 잘못된 원인이 5주(08-23~09-13) 리포트에 반복 기재됐으므로 조용히 다음 주부터 고치지 않고 이번 판을 정정해 재발행한다. 표·점수·등급은 불변이다(원인 설명과 데이터 한계만 정정).
- 부수 정정 2건: (a) 지수-breadth 괴리를 측정값으로 교체 — 지금까지는 매주 손으로 계산해 옮겨 적었고, 그 과정에서 08-23 기록은 KOSPI 5일 수익률과 유니버스 1일 중앙값을 섞어 비교하고 있었다(기간 혼용). 이제
pipeline/diagnostics.py가 가격 기준일과 같은 거래일에서 계산해 저장한다. (b) 레짐 판정 강건성 표기 신설 — 임계 근접 마진을 임의로 만들지 않고 ‘최대 변동일 1거래일 제거 시 판정 반전 여부’로만 표기한다. - 유니버스: invest-analyst KRX 캐시 9/11 스냅샷 → 스펙 §2 필터 통과 657종목(전주 625, 전전주 644 — 3주 연속 축소 뒤 반등) → 거래대금 상위 버퍼 140 → 스팩·우선주 제외 후 상위 120종목 분석 (전수 아님 — §1-8 명시)
- 가격 소스: 2026-09-11 종가 (Naver siseJson 일봉, 종목별 ~275거래일 — MA200·252일 지표 계산 가능) · 유니버스 캐시 스냅샷과 일치 확인됨
- 재무 기준: 최근 확정 연간 실적 (대부분 2025.12) — Naver m.stock finance/annual API의 isConsensus=N 컬럼만 (추정치 배제, 부록 A-2). 성장률 판정 = 확정 연간 YoY
- PER/PBR/배당: 정본 = Naver(WISEfn) 기준 (부록 A-6); KRX get_market_fundamental(9/11, 2,717종목)은 교차검증·보강용 — PER 교차 오차: 93종목 중앙값 28.0% — 원인 = EPS 정의 차이가 아니라 분모의 기준 기간 차이(실측: 시가총액 역산 implied 순이익 / 확정 연간 순이익 중앙값이 KRX 1.00 = 확정 연간 고정인 반면 Naver 1.24 = 더 최근 실적을 반영해 상향. Naver 분모의 정확한 산식은 미확인). 배당수익률은 Naver 결측 시 KRX DIV 보강
- 공매도 잔고비중 (스크린 K): KRX SRT 시장단위 조회, 기준일 2026-09-09 (T+2 공표 지연, 부록 A-4c). 120/120 커버. 임계 = 5% (부록 A-5 조정 — 원문 10%는 한국 잔고 분포에서 구조적 비활성)
- 영업현금흐름: DART fnlttSinglAcntAll (2025 사업보고서, CFS→OFS) — 유니버스 120 전수 ∪ Buffett-viable = 121종목 조회 (2026-08-30 상위 40 → 전수 확대; OCF 확보 120, 레이트리밋 에러 0)
- KRX 접촉: 로그인 1회(2026-09-13 19:07:01 KST, 재시도 0), 시장단위 7호출(fundamental ALL 1 + 공매도 KOSPI·KOSDAQ ×{9/10 미공표 → 9/9 채택} + 전주 9/2 ×2), 호출 간 ≥1.5s, per-ticker 버스트 0. 판정 근거 =
krx_session.json의saved_at이 런 내 단일값(1789294021.11 — probe·probe_prev 두 프로세스 동일). ⛔age_seconds는 세션 복원에서도 0이라 근거로 쓰지 않았다. 부록 A-4 준수. - 출처 URL: api.finance.naver.com/siseJson.naver · m.stock.naver.com/api/stock/{code}/integration·finance/annual · data.krx.co.kr (pykrx: fundamental·shorting_balance) · opendart.fss.or.kr/api/fnlttSinglAcntAll.json
- 변동성 레짐: 고변동 (부록 A-7 — KOSPI 최근 10거래일 |일간수익률| 평균 1.5%·최대 4.6%; 판정 기준: 평균≥1.5% 또는 최대≥4%). 고변동 구간에서 20일 거래량 배수는 상향·하향 양쪽으로 왜곡될 수 있어(상향=과다 점등, 하향=과소 점등) H(상승 거래량)·I~L(위험)의 거래량 조건은 보수적으로 해석 — 신호는 진입 근거가 아닌 관찰 대상. 다만 트리거 수를 지배하는 것은 배수도 레짐도 아니라 가격 조건(5·20·126일 수익률·MA 위치)이다(실측 n=4, 배수 방향을 고정한 통제 대조로 ‘배수 지배’ 모델 기각). ⛔ I~L·K는 전부 가격 약세 조건을 포함하므로 상승 주간에는 구조적으로 점등되지 않는다 — 신호 0을 위험 0으로 읽지 마라. RSI 극단값 빈발도 동일 맥락.
- ⚠️ 레짐 판정 강건성: 취약 — 최대 변동일 1거래일을 제거하면 판정이 ‘고변동’에서 뒤집힌다(제거 시 평균 1.17%·최대 3.99%). 즉 이 라벨은 하루가 결정했다. 임계 근접 마진을 임의로 정하지 않고 1일 제거 민감도로만 표기한다 — 판정 규칙 자체는 부록 A-7 원문 그대로다.
- 지수-breadth 괴리(측정값): 1일 KOSPI -1.76% vs 유니버스 중앙값 -0.12% = +1.65pp · 5일 +3.33% vs +4.62% = +1.29pp (유니버스 120종목 중 1일 상승 56종목). 지수 수익률은 가격 기준일과 같은 거래일에서 되짚어 계산했다. ⛔ 지수만 보고 이 표를 해석하지 마라 — A~G의 가격 조건은 전부 개별 종목 기준이다.
- 공매도 Δ: 요약표의 공매도% 옆 화살표 = 전주(9/2) 잔고비중 대비 증감(pp) — 보조 지표이며 스크린 K 판정에는 사용하지 않음 (부록 A-7)
최종 요약표
부록 A-3 업종 상한: 동일 업종 최대 3종목
| 순위 | 종목코드 | 종목명 | 업종 | 등급 | 대가 표 수 | 대가 평균 | 통과 대가 | H | I~L | 공매도% | WL | 핵심 근거 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 003230 | 삼양식품 | 식품 | A | 6 | 93.6% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 2.9 ▼0.5 | PER 19.7 · ROE 37.6% · 이익성장 +43% · 126일 +14% | |
| 2 | 003350 | 한국화장품제조 | 화장품 | A | 6 | 93.1% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | ○ | — | 0.9 ▼0.1 | PER 11.1 · ROE 30.6% · 이익성장 +19% · 126일 +65% | |
| 3 | 257720 | 실리콘투 | 인터넷과카탈로그소매 | A | 6 | 92.4% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.8 ▼0.7 | PER 12.9 · ROE 46.9% · 이익성장 +40% · 126일 +16% | |
| 4 | 402340 | SK스퀘어 | 반도체와반도체장비 | A | 6 | 92.0% | 버핏,그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.1 →0.0 | PER 4.4 · ROE 37.8% · 이익성장 +142% · 126일 +93% | |
| 5 | 375500 | DL이앤씨 | 건설 | A | 6 | 89.8% | 오닐,그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | ○ | — | 2.1 ▲0.1 | PER 5.9 · ROE 7.3% · 이익성장 +62% · 126일 +77% | |
| 6 | 000660 | SK하이닉스 | 반도체와반도체장비 | A | 6 | 88.2% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 ▼0.1 | WL-drop | PER 8.1 · ROE 44.1% · 이익성장 +117% · 126일 +90% |
| 7 | 067290 | JW신약 | 제약 | A | 6 | 87.8% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 2.6 ▲1.2 | PER 19.2 · ROE 46.3% · 이익성장 +208% · 126일 +75% | |
| 8 | 078930 | GS | 석유와가스 | A | 5 | 92.7% | 그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL | PER 4.8 · ROE 5.5% · 이익성장 +20% · 126일 +83% |
| 9 | 028260 | 삼성물산 | 복합기업 | A | 5 | 88.7% | 그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL-drop | PER 22.2 · ROE 6.0% · 이익성장 +41% · 126일 +29% |
| 10 | 005930 | 삼성전자 | 반도체와반도체장비 | A | 5 | 87.7% | 버핏,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.1 →0.0 | WL-drop | PER 11.6 · ROE 10.8% · 이익성장 +31% · 126일 +37% |
| 11 | 192820 | 코스맥스 | 화장품 | A | 5 | 87.1% | 오닐,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.2 →0.0 | WL | PER 16.7 · ROE 23.9% · 이익성장 +48% · 126일 +59% |
| 12 | 105560 | KB금융 | 은행 | A | 5 | 85.6% | 그레이엄,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL | PER 10.6 · ROE 10.0% · 이익성장 +16% · 126일 +18% |
| 13 | 161890 | 한국콜마 | 화장품 | A | 5 | 84.0% | 오닐,린치,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.5 →0.0 | WL | PER 18.0 · ROE 14.7% · 이익성장 +34% · 126일 +104% |
| 14 | 062040 | 산일전기 | 전기장비 | A | 4 | 88.0% | 오닐,버핏,린치,즈웨이그 | — | — | 2.2 ▲0.1 | PER 33.6 · ROE 29.2% · 이익성장 +78% · 126일 +38% | |
| 15 | 034730 | SK | 석유와가스 | A | 4 | 86.7% | 그레이엄,즈웨이그,오쇼너시,배런스 | — | — | 0.0 →0.0 | WL-drop | PER 5.3 · ROE 6.3% · 이익성장 +572% · 126일 +63% |
업종 상한 제외 (점수·등급 불변, 표 구성에서만 차순위로 대체): 제주반도체(080220, A·5표, 반도체와반도체장비) · DB하이텍(000990, B·4표, 반도체와반도체장비) · 달바글로벌(483650, B·4표, 화장품)
상위 종목 상세
Top 5
삼양식품 (003230) — 등급 A · 6표 · 평균 93.6%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 100% | 통과 | 이익성장률≥25, ROE≥17, 52주고점거리≤25, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | — |
| B 버핏 | 100% | 통과 | ROE≥15, 부채비율≤0.8, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | — |
| C 그레이엄 | 34% | 미달 | PER>0, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PER≤15(실패), PBR≤1.5(실패), PER×PBR≤22.5(실패) |
| D 린치 | 100% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 이익성장률≤50, 부채비율≤1.0, PER≤40 | — |
| E 즈웨이그 | 100% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | — |
| F 오쇼너시 | 80% | 통과 | PER≤25, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | PBR≤3(실패) |
| G 배런스 | 82% | 통과 | PER≤25, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | PBR≤3(실패) |
| H Up on Volume | 33% | 미달 | 1일수익률≥1 | 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≥0.6(실패) |
| I Down on Volume | 0% | 미달 | — | 1일수익률≤-1(실패), 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 25% | 미달 | 5일수익률≤-3 | 20일수익률≤-5(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 34% | 미달 | 5일수익률≤-2, 종가<MA20 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA50(실패) |
| L Downtrend | 11% | 미달 | RSI14≤50 | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패) |
- 강점: 확정 연간(FY2025.12) 기준 ROE 37.59%·순이익률 16.53%에 이익성장 +43.27%·매출성장 +36.10%가 함께 붙어 오닐(A)·버핏(B)·린치(D)·즈웨이그(E) 4개 스크린이 모두 100%다. 부채비율 0.73배(≤0.8)로 재무 조건도 통과했고 PEG는 0.46(=PER 19.74/성장 43.27).
- 약점/위험: PBR 6.29배로 그레이엄(C 33.9%)·오쇼너시(F)·배런스(G)의 자산가치 조건에서 전부 감점됐고, PER×PBR = 124.2로 Graham 22.5 규칙을 크게 벗어난다. 가격도 5일 -9.81%로 단기 조정 중이며 RSI14 37.3, 52주 고점 대비 -23.2%다.
- 판정: A등급(6표·평균 93.6%, I~L 위험 0개) — 수익성·성장의 질은 유니버스 최상위지만 이 등급은 어디까지나 정량 합의의 결과이며, 밸류에이션이 자산가치 스크린에서 일관되게 걸린다는 점과 단기 가격 약세가 함께 있다는 사실을 같이 읽어야 한다.
한국화장품제조 (003350) — 등급 A · 6표 · 평균 93.1%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 77% | 통과 | ROE≥17, 52주고점거리≤25, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | 이익성장률≥25(실패) |
| B 버핏 | 82% | 통과 | ROE≥15, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | 부채비율≤0.8(실패) |
| C 그레이엄 | 54% | 미달 | PER>0, PER≤15, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패), PER×PBR≤22.5(실패) |
| D 린치 | 100% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 이익성장률≤50, 부채비율≤1.0, PER≤40 | — |
| E 즈웨이그 | 100% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | — |
| F 오쇼너시 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | — |
| G 배런스 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | — |
| H Up on Volume | 100% | 통과 | 1일수익률≥1, 거래량배수≥1.5, 종가위치≥0.6 | — |
| I Down on Volume | 40% | 미달 | 거래량배수≥1.5 | 1일수익률≤-1(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 20% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 15% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 종가<MA50(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: PER 11.12배·PBR 2.34배의 낮은 밸류에이션에 ROE 30.60%·순이익률 14.83%가 겹쳐 오쇼너시(F)·배런스(G)·린치(D)·즈웨이그(E) 4개가 100%다. 126일 수익률 +65.37%, 종가가 MA20(12,940)·MA50(10,183)·MA200(9,678)을 모두 크게 상회한다.
- 약점/위험: 이익성장률 +18.61%로 오닐의 25% 기준에 미달(A 76.9%)했고 부채비율 0.90배로 버핏의 0.8 기준을 넘었다(B 81.5%). 특히 최근 1일 +19.38%·거래량 배수 6.41배로 H(상승 거래량)가 100% 점등된 상태 — 급등 직후 구간이다.
- 판정: A등급(6표·평균 93.1%) + H 트리거 활성 — 밸류·수익성 조합은 견고하나, 하루 +19%와 평균 6.4배 거래량은 고변동 레짐에서 과열 신호로도 읽힐 수 있는 값이므로 H를 진입 근거가 아닌 관찰 신호로만 다뤄야 한다.
실리콘투 (257720) — 등급 A · 6표 · 평균 92.4%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 92% | 통과 | 이익성장률≥25, ROE≥17, 52주고점거리≤25, 종가>MA50, 종가>MA200 | 거래량배수≥0.8(실패) |
| B 버핏 | 100% | 통과 | ROE≥15, 부채비율≤0.8, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | — |
| C 그레이엄 | 54% | 미달 | PER>0, PER≤15, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패), PER×PBR≤22.5(실패) |
| D 린치 | 100% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 이익성장률≤50, 부채비율≤1.0, PER≤40 | — |
| E 즈웨이그 | 100% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | — |
| F 오쇼너시 | 80% | 통과 | PER≤25, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | PBR≤3(실패) |
| G 배런스 | 82% | 통과 | PER≤25, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | PBR≤3(실패) |
| H Up on Volume | 27% | 미달 | 종가위치≥0.6 | 1일수익률≥1(실패), 거래량배수≥1.5(실패) |
| I Down on Volume | 0% | 미달 | — | 1일수익률≤-1(실패), 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 25% | 미달 | 5일수익률≤-3 | 20일수익률≤-5(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 34% | 미달 | 5일수익률≤-2, 종가<MA20 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA50(실패) |
| L Downtrend | 11% | 미달 | RSI14≤50 | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패) |
- 강점: ROE 46.89%(유니버스 최상위권)·순이익률 15.10%·부채비율 0.55배로 버핏(B)이 100%이고, 매출성장 +61.43%·이익성장 +39.69%에 PER 12.92배가 붙어 린치(D)·즈웨이그(E)도 100%다. PEG 0.33.
- 약점/위험: PBR 4.13배로 C(54.2%)·F(80%)·G(81.8%)에서 감점됐고, 가격은 5일 -9.38%로 MA20(48,020)을 하회했다. 20일 거래량 배수 0.42배(오닐 A의 0.8 조건 실패)로 거래가 눈에 띄게 말라 있다.
- 판정: A등급(6표·평균 92.4%, 위험 0개) — 3주 연속 상위권을 유지한 이익의 질이 근거이지만, 거래량 위축(0.42배)과 MA20 이탈이 동시에 있어 정량 합의와 현재 가격 흐름의 방향이 갈린 상태다.
SK스퀘어 (402340) — 등급 A · 6표 · 평균 92.0%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 62% | 미달 | 이익성장률≥25, ROE≥17, 종가>MA200 | 52주고점거리≤25(실패), 거래량배수≥0.8(실패), 종가>MA50(실패) |
| B 버핏 | 100% | 통과 | ROE≥15, 부채비율≤0.8, 순이익률≥10, PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | — |
| C 그레이엄 | 80% | 통과 | PER>0, PER≤15, PER×PBR≤22.5, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | PBR≤1.5(실패) |
| D 린치 | 91% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 부채비율≤1.0, PER≤40 | 이익성장률≤50(실패) |
| E 즈웨이그 | 82% | 통과 | 이익성장률≥15, 매출성장률≥5, PER≤35, 126일수익률≥5 | 종가>MA50(실패) |
| F 오쇼너시 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | — |
| G 배런스 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, ROE≥10, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | — |
| H Up on Volume | 27% | 미달 | 종가위치≥0.6 | 1일수익률≥1(실패), 거래량배수≥1.5(실패) |
| I Down on Volume | 33% | 미달 | 1일수익률≤-1 | 거래량배수≥1.5(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 30% | 미달 | 종가<MA50 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 거래량배수≥1.2(실패) |
| K Short Sale | 23% | 미달 | 종가<MA50 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 거래량배수≥1.2(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: PER 4.39배·PBR 2.62배에 ROE 37.82%, 부채비율 0.09배로 버핏(B)·오쇼너시(F)·배런스(G)가 100%, 그레이엄(C)도 79.7%다. 126일 +92.74%, 252일 +630.87%로 중장기 모멘텀이 유니버스 최상위다.
- 약점/위험: 이익성장 +141.58%는 지분법·비경상 손익 비중이 큰 지주회사 구조의 영향으로 순이익률이 84.34%에 달하는데, 이는 제조업 기준 스크린에서 액면 그대로 읽기 어려운 값이다. 가격도 1일 -4.05%, 종가가 MA50(1,126,340)을 하회해 오닐(A)은 61.5%로 미달했고 52주 고점 대비 -50.25%다.
- 판정: A등급(6표·평균 92.0%, 위험 0개) — 저PER·고ROE·초저부채의 정량 조합은 강하지만, 지주사 회계 특성상 순이익률·성장률 지표가 사업 실체보다 과장돼 보일 수 있다는 점이 이 종목 점수의 최대 해석 유보 사항이다.
DL이앤씨 (375500) — 등급 A · 6표 · 평균 89.8%
| 스크린 | 점수 | 판정 | 실제 수치로 확인된 통과 조건 | 실패 또는 누락 조건 |
|---|---|---|---|---|
| A 오닐 | 85% | 통과 | 이익성장률≥25, 52주고점거리≤25, 거래량배수≥0.8, 종가>MA50, 종가>MA200 | ROE≥17(실패) |
| B 버핏 | 43% | 미달 | PER≤25, 영업현금흐름>0, 순이익>0 | ROE≥15(실패), 부채비율≤0.8(실패), 순이익률≥10(실패) |
| C 그레이엄 | 100% | 통과 | PER>0, PER≤15, PBR≤1.5, PER×PBR≤22.5, 부채비율≤1.0, 배당수익률≥0 | — |
| D 린치 | 91% | 통과 | PEG>0, PEG≤1.5, 이익성장률≥10, 부채비율≤1.0, PER≤40 | 이익성장률≤50(실패) |
| E 즈웨이그 | 82% | 통과 | 이익성장률≥15, PER≤35, 126일수익률≥5, 종가>MA50 | 매출성장률≥5(실패) |
| F 오쇼너시 | 100% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 이익성장률≥10, 126일수익률≥10, 시가총액(기본 무제한) | — |
| G 배런스 | 82% | 통과 | PER≤25, PBR≤3, 126일수익률≥10, 종가>MA200 | ROE≥10(실패) |
| H Up on Volume | 100% | 통과 | 1일수익률≥1, 거래량배수≥1.5, 종가위치≥0.6 | — |
| I Down on Volume | 40% | 미달 | 거래량배수≥1.5 | 1일수익률≤-1(실패), 종가위치≤0.4(실패) |
| J Negative Alert | 20% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 5일수익률≤-3(실패), 20일수익률≤-5(실패), 종가<MA50(실패) |
| K Short Sale | 15% | 미달 | 거래량배수≥1.2 | 공매도비중≥5(A-5)(실패), 5일수익률≤-2(실패), 종가<MA50(실패), 종가<MA20(실패) |
| L Downtrend | 0% | 미달 | — | 완전역배열(실패), 20일수익률≤-5(실패), 126일수익률≤-10(실패), RSI14≤50(실패) |
- 강점: PER 5.93배·PBR 0.65배로 그레이엄(C)이 100%(PER×PBR = 3.9), 배당수익률 1.04%까지 갖췄고 이익성장 +61.52%에 126일 +77.09%가 붙어 오쇼너시(F)도 100%다. 종가 85,800원이 MA20·MA50·MA200을 모두 상회한다.
- 약점/위험: ROE 7.34%·순이익률 5.00%·부채비율 0.84배로 버핏(B)은 43.1%에 그쳤고, 매출성장은 -11.01%로 역성장이다(즈웨이그 E 81.8%). RSI14 83.3에 1일 +2.26%·거래량 1.79배로 H가 100% 점등 — 단기 과열 구간이다.
- 판정: A등급(6표·평균 89.8%) + H 트리거 활성 — 자산가치 기준의 저평가가 등급을 끌어올린 사례로, 수익성(ROE 7.3%)과 매출 역성장이라는 질적 약점이 밸류 스크린에 의해 가려지지 않도록 함께 읽어야 한다.
위험 경고
I~L 활성 — 숏 권유 아님, 위험 관찰 신호
| 종목코드 | 종목명 | 등급 | 활성 신호 | 근거 수치 |
|---|---|---|---|---|
| 000270 | 기아 | RISK | L | 완전역배열·126일 -21.9%·RSI 43 |
| 000990 | DB하이텍 | B | I | 1일 -8.2%·거래량 1.6x |
| 003280 | 흥아해운 | RISK | I | 1일 -1.2%·거래량 1.9x |
| 005380 | 현대차 | RISK | L | 완전역배열·126일 -27.8%·RSI 33 |
| 012210 | 삼미금속 | RISK | I | 1일 -2.7%·거래량 1.8x |
| 017900 | 광전자 | RISK | I | 1일 -1.9%·거래량 1.7x |
| 035720 | 카카오 | RISK | L | 완전역배열·126일 -32.2%·RSI 41 |
| 042700 | 한미반도체 | RISK | I | 1일 -8.7%·거래량 1.7x |
| 068270 | 셀트리온 | RISK | J | 20일 -11.8%·MA50 이탈 |
| 069540 | 빛과전자 | RISK | I | 1일 -1.4%·거래량 2.0x |
| 240810 | 원익IPS | RISK | J | 20일 -8.1%·MA50 이탈 |
| 248170 | 샘표식품 | C | I | 1일 -14.8%·거래량 25.1x |
| 278470 | 에이피알 | B | J | 20일 -6.9%·MA50 이탈 |
| 483650 | 달바글로벌 | B | J | 20일 -29.0%·MA50 이탈 |
- 해석 가이드 (고변동 레짐, 부록 A-7): 위 표의 I~L 활성·근접 신호 중 거래량 배수 조건이 낀 것은 시장 전체 거래 폭증의 영향을 받았을 수 있음 — 개별 종목 이상 신호로 단정하지 말고 다음 정상 레짐 주간의 재판정과 교차 확인 권장.
- ⚠️ 레짐은 ‘고변동’이지만 그 라벨은 하루가 결정했다(신설 강건성 표기, 위 데이터 검증 참조). 10거래일 평균 |수익률| 1.518%(임계 1.5%)·최대 4.608%(임계 4.0%)인데, 최대 변동일(9/7 KOSPI +4.61%) 1거래일을 빼면 평균 1.17%·최대 3.99%로 ‘정상’으로 뒤집힌다. 09-06도 1.467%/3.995%로 경계였다 — 2주 연속 경계이므로 ‘정상↔고변동’ 전환 자체를 신호로 읽지 마라. 판정 규칙은 부록 A-7 원문 그대로이며 임의 마진은 도입하지 않았다.
- 부록 A-7a 관측 n=6 — 이번 주는 ‘가격 조건 지배’를 한층 더 선명하게 보여준다(되돌릴 조건 여전히 미충족). 거래량 배수 중앙값 0.854 → 0.943(여전히 <1 = 수축)으로 소폭만 확대됐는데 트리거는 양방향 모두 급증했다: H 14→18, I 2→7, J 0→4, L 4→3, K 2→0. 결정적인 것은 가격의 기간별 부호 분리다 — 유니버스 5일 수익률 중앙값은 -1.51% → +4.62%로 반전(→ H 증가)인 반면 1일 수익률 중앙값은 +1.68% → -0.12%로 마지막 거래일(9/11, KOSPI -1.76%)이 하락(→ I·J 증가). 배수 하나로는 상승·하락 트리거가 동시에 늘어난 것을 설명할 수 없고, 각 트리거가 참조하는 기간의 가격 부호가 설명한다. 🔴 declared 되돌릴 조건(가격을 통제한 채 배수 변화만으로 트리거가 같은 방향 이동, 2회)은 이번 주에도 충족되지 않았다(누적 0회).
- K(공매도) 이번 주 활성 0종목 — 잔고비중 5% 초과는 3종목(에코프로 7.32%·에스피지 5.90%·우리기술 5.29%)이지만 셋 다 가격 약세 조건(5일 ≤-2%·MA50/MA20 하회)을 함께 충족하지 못했다. 전주 활성이던 제주반도체·에코프로가 꺼진 것은 잔고가 줄어서가 아니라 가격이 반등했기 때문이다 — K 비활성 ≠ 공매도 위험 없음(부록 A-7a ③).
- 스크린 K(공매도 숏 관찰, 임계 5% — 부록 A-5): 이번 런 활성 종목 없음. 120/120 판정 완료.
- WATCH (H 상승 거래량 트리거): 삼화콘덴서(001820), HD현대중공업(329180), 엑스게이트(356680), 한전기술(052690), GS건설(006360), 아모텍(052710), 올릭스(226950), 에스투더블유(488280), 저스템(417840), 아이씨티케이(456010), 씨에스윈드(112610)
데이터 한계
- KRX-Naver PER 교차 오차 중앙값이 5주 연속 확대: 14.2% → 16.8% → 23.3% → 25.3% → 28.0%(93종목). 정본은 부록 A-6대로 Naver(지배주주 기준)이고 오차 자체는 EPS 정의 차이라는 구조적 값이지만, 확대 추세의 원인은 여전히 미상이다(가설 2개 — 가격 급등에 따른 분자 변동 / 결산 반영 시차 — 모두 미검증). 추정을 원인으로 적지 않는다. [recheck: 2026-10-01 월간리뷰 §5c]
- DART OCF 결측은 1건(386380)뿐이고 사유는
no-corp-code(고유번호 매핑 부재)다 — 레이트리밋·차단 에러 0건. 08-30에 declared된 되돌릴 조건(레이트리밋·차단 에러 1건 이상 →buffett40강등)은 충족되지 않았으므로 전수 경로(buffettall)를 유지했다. 결과: OCF 확보 120/121(전주 118/122), 버핏 B DATA 부족 22/120 유지. - KRX-Naver PER 교차 오차 — 5주 연속 확대(14.2 → 16.8 → 23.3 → 25.3 → 28.0%)의 원인이 2026-09-14에 규명됐다(이전 판의 ‘원인 미상’·’EPS 정의 차이’를 대체). 실측: 시가총액 역산 implied 순이익 / 확정 연간 순이익 중앙값이 KRX 1.00·1.00·1.00·1.00(4주 내내 확정 연간에 고정)인 반면 Naver는 1.06 → 1.11 → 1.22 → 1.24로 단조 상승했다. 즉 오차 확대는 Naver 분모가 더 최근 실적으로 갱신되며 확정 연간에서 멀어진 결과다. ⚠️ 다만 Naver 분모의 정확한 산식(TTM 4분기 합산 여부)은 미확인 — 추정을 원인으로 적지 않는다. 🔴 되돌릴 조건(declared): KRX ratio가 1.00에서 벗어나거나 Naver ratio가 하락 전환하면 이 설명을 재검토한다.
- 공매도 정의 차이 (부록 A-1): K의 공매도 비중은 KRX 공식 잔고비중 = 잔고수량/상장주식수 — 스펙 원문의 유통주식(float) 대비보다 낮게 측정되는 경향. 기준일도 T+2 공표 지연으로 가격(9/11)보다 이전(9/9).
- 버핏(B): 22/120 DATA 부족 — OCF는 유니버스 120 전수 ∪ viable = 121종목 조회(2026-08-30 확대), 확보 120. 잔여 결측은 OCF가 아니라 ROE·부채비율·순이익률·PER 중 하나가 없는 경우다. 레이트리밋 에러 0.
- 성장률 결측: A 27 / D 32 / E 32 / F 32종목 DATA 부족 — 전년 적자(YoY 정의 불가) 또는 재무 결측. PER 결측(적자 등): C/G 22종목.
- 유니버스 = 9/11 거래대금 상위 120 (필터 통과 657종목의 상위 18%). 전수 스캔 아님.
- 재무는 연결 기준 확정 연간(2025.12 다수); 결산월 상이 종목은 해당 확정 연도 — 결산 기준일 혼재.
- 🔴 기준 혼용 주의 (2026-09-14 규명, 스펙 소유자 판단 대기): 스크린이 쓰는 PER은 정본(Naver) 기준이라 확정 연간이 아니라 더 최근 실적을 분모로 쓰는 반면(실측 implied 순이익/확정연간 중앙값 1.24, KRX는 1.00 = 확정 연간 고정), ROE·순이익률·성장률·부채비율은 확정 연간(FY) 기준이다. 따라서 PEG = PER/성장률은 서로 다른 기간을 나눈 값이고, B·C·E·F·G의 PER 조건도 확정 연간 기준으로 보면 달라질 수 있다. 판정은 부록 A-6(정본 = Naver) 그대로 두었으며 기준 변경은 스펙 소유자 결정 사항이다 — 이 리포트의 PER 관련 통과 조건은 ‘최근 실적 기준’으로 읽어야 한다.
- 금융주(지주·은행·증권·보험)의 부채비율·순이익률은 업종 특성상 제조업 기준 스크린에서 구조적으로 불리/유리하게 왜곡될 수 있음 (업종 보정 미적용 — 업종 상한 A-3로 쏠림만 완화).
- ETF는 기본 유니버스에서 제외 (스펙 §2) — 스크린 M 생략.
RUN-STATS
- 분석 종목: 120/120 (버퍼 140 → 가격 유효 → 스팩 제외 상위 120)
- 커버리지: 120/120 · 스크린 K(공매도) 판정 완료 120/120 · OCF 확보 120/121(버핏 B 필수)
- 스크린별 DATA 부족: A:27, B:22, C:22, D:32, E:32, F:32, G:22 (H/I/J/L: 0)
- 소스: krx_cache(유니버스 9/11) · siseJson 140/140 · integration 140/140(+industryCode) · finance/annual 140/140 · KRX fundamental 2,717 + 공매도 2,765(asof 9/9, Δ기준 전주 9/2) · DART OCF 120/121 (레이트리밋 에러 0)
- KRX 접촉: 이번 런 로그인 1회·시장단위 7호출·재시도 0·per-ticker 버스트 0 (9/10분 공매도 미공표 → 9/9분 채택 = T+2 정상 지연. 부록 A-4 준수)
- 변동성 레짐: 고변동 (10일 평균 |수익률| 1.5%·최대 4.6%)
- 검산: 1위 삼양식품(003230) 7개 스크린 수동 재검산 — 오닐 A 100%(6.5/6.5 — 이익성장 +43.27%≥25 ✓·ROE 37.59%≥17 ✓·52주고점거리 23.24%≤25 ✓·거래량배수 1.00≥0.8 ✓·종가 1,278,000>MA50 1,255,640 ✓·>MA200 1,231,530 ✓), 버핏 B 100%(부채비율 0.73배≤0.8·순이익률 16.53%·PER 19.74·OCF>0·순이익 3,887억), 그레이엄 C 33.9%(2.0/5.9 — PER 19.74>15·PBR 6.29>1.5·PER×PBR 124.2>22.5 실패), 린치 D 100%(PEG=19.74/43.27=0.46), 즈웨이그 E 100%(매출성장 +36.10%·126일 +14.11%), 오쇼너시 F 80%(PBR 실패), 배런스 G 81.8%(PBR 실패) → 표 6표·평균 93.6%(=561.8/6)·위험 0 → 등급 A, 엔진 출력과 일치. 교차 스팟체크 1건: 12위 KB금융(105560) 요약표 ‘5표·85.6%·A’ = 상세 점수(C 83.1·D 81.1·E 81.8·F 100·G 81.8 통과, 평균 85.56%) 일치 · KRX-Naver PER 교차 오차 중앙값 28.0% (93종목)
- 공매도 기준일: D=2026-09-09 / Δ기준일 D’=2026-09-02 (간격 5거래일, 표준)
- 발송: 블로그 link=https://eohjun.org/guru13-2026-09-13/1396/ (id=1396, status=publish) · 텔레그램 성공(요약 1건)
- 개선 메모: (1) 부록 A-7a 관측 n=6 — 배수 중앙값 0.854→0.943(여전히 수축)인데 H 14→18·I 2→7·J 0→4로 상승·하락 트리거가 동시에 늘었다. 원인은 가격의 기간별 부호 분리(5일 중앙값 -1.51%→+4.62% 반전, 1일 중앙값 +1.68%→-0.12% 하락)로, 단일 배수 변수로는 설명 불가능한 패턴이다. 개정된 ‘가격 조건 지배’ 문구와 정합적이며 되돌릴 조건 누적 0회. (2) 레짐이 2주 연속 임계 경계 — 09-06 1.467%/3.995%(정상), 09-13 1.518%/4.608%(고변동). 평균 조건은 두 주 모두 ±2% 이내이고 이번 판정을 확정한 것은 최대 조건이다. 임계 근접 자동 표기의
report.py배선은 여전히 제안만(판정 로직 불변, 이번 런의 목적 산출물을 막지 않으므로 §0a에 따라 미착수). (3) 지수-breadth 괴리 — 제안에서 실행으로 전환(Jun 위임 판정).pipeline/diagnostics.py신설로 측정·영속화하고 4주를 백필했다. 백필 즉시 기존 기록의 기간 혼용 오류가 드러났다: 08-23은 KOSPI 5일(-0.93%)과 유니버스 1일(-3.75%)을 섞어 ‘-2.8pp’로 적혀 있었고, 같은 기간 기준으로 다시 재면 1일 -4.63pp / 5일 -6.13pp다. 정정된 like-for-like 시계열 = 1일 -4.63 → +2.52 → +0.04 → +1.65pp. 손 전사는 검증 장치가 없다는 §0b(1)의 실례. (4) PER 교차 오차 — ‘원인 미상’을 종결했다. 5주간 리포트에 적어온 ‘EPS 정의 차이’ 설명은 방향부터 틀려 기각됐고(지배주주 기준이면 Naver PER이 더 커야 하는데 실측은 반대), 실제 원인은 분모의 기준 기간 차이(KRX=확정 연간 고정 1.00 vs Naver=1.06→1.24 상승). 🔴 부수 발견: 그래서 PER만 다른 기준 기간을 쓰고 있고 PEG는 기간이 섞인 값이다 — 데이터 한계에 공시했으며 정본 변경은 스펙 소유자 결정 사항. (5) OCF 결측 1건뿐(no-corp-code)이고 레이트리밋 에러 0 — 전수 경로 유지, OCF 120/121로 전주(118/122) 대비 개선. (6) 유니버스 필터 통과가 625→657로 3주 연속 축소에서 반등. (7) 샌드박스 부트스트랩은pykrx-krx/COWORK.md §1.1절차 그대로 통과(7주 연속, 재발명 0). (8) Jun 위임 Q1~Q3 3건 전부 실행 — 근거: 세 건 모두 ‘메타 작업’이 아니라 리포트 본문에 실리는 숫자·설명의 정확성이었다(§0a 통과).
본 결과는 정량 스크리닝 결과이며 투자 조언이나 수익 보장이 아닙니다.
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.