[모닝노트] 2026-09-09 (수)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.

⚡ 헤드라인

미 지수는 셋 다 빠졌는데 반도체만 올랐고, NXT 프리마켓은 그 반도체 쪽에 표를 던졌다 — 증권가 “약보합 출발” 전망과 정면으로 갈린다

🟢 1차 근거(NXT 프리마켓)가 오늘은 상방을 명확히 지목한다 — 삼성전자 +1.11%(272,500) · SK하이닉스 +1.95%(1,828,000), 합산 비중 46.6%를 곱한 지수 기여 +0.70%p. 어제(-0.076%p, 상쇄)와 달리 두 종목 부호가 일치하고, 프리마켓 전체 493종 시총 +1.20% 도 같은 방향이다 — 09-08에 상위2종과 전체 표본이 정반대를 가리켰던 문제가 오늘은 없다.
🔴 반면 간밤 미국은 지수 3개가 모두 하락했다(S&P -0.58% · 나스닥 -0.32% · 다우 -1.18%). 유일한 예외가 SOX +1.30%(인텔 +9% 등)이며, 국내 증권가 컨센서스는 이 때문에 “약보합권 출발”(연합 3분증시 07:39 · 키움 한지영)로 모여 있다. 이 반대 근거를 §5a에서 기각한 근거는 «예측 vs 실측»이다.
⚠️ 채택 레짐이 Cautious → Bear로 다시 내려앉았다(uptrend 24.0 → 14.8, 노출 30-60% → 0-30%). 섹터 참여 2/11 · 상승추세 비율 16.5% 로 어제(4/11·20.9%)보다 더 좁아졌다 — 오늘도 신규 진입 제안 0건.
갭콜[N]: 지수 +0.3 ~ +1.3% / 반도체 +1.0 ~ +2.5% (Tier N — VIX 15.30 <25 · 전일 |KOSPI| 0.58% <3% · 사이드카/서킷 이력 없음. 3조건 전부 충족이라 09-07·09-08의 Tier V에서 복귀).
어제의 교훈이 오늘의 리스크다 — 09-08은 갭 +0.72% 로 열어 장중 +2.52%(7,171.52)까지 갔다가 -0.58% 로 반전 마감했다(종가-시가 -1.295%). 갭업을 여는 것과 지키는 것은 다른 문제이며, 오늘이 그 3번째 측정이다(§7-1).
텔레그램 모드: 초압축(§9 트리거 전부 불성립).

§0 인프라 헬스

실행 상태

SANITY premarket: OK — 2026-09-09 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.
데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: ⚠️STALE 55.6/Neutral(데이터 2026-09-04, 2거래일 stale) | cache: 09/08 | 승격게이트: 등록 2종
종가 기준일: 20260908 (KIS 확정) — market_get_index(KOSPI, history) rows[0].date = 20260908. morning_krx 캐시 기준일(09/08)과 일치. STOP-WHEN 미발동, 셋업·무효화 판정 정상 수행.
§3b 교차검증: 소스 불일치 0건. KOSPI 6,954.52(-0.58%) · 삼성전자 269,500 — KIS vs 캐시 Δ 0.00%. 캐시 표에 ⚠️최신봉 미확정 표식 0행(§1 VIX 행 제외).
⚠️ breadth 소스가 2소스에서 서로 다른 stale 카운트를 낸다 — analyzer는 3 business days old, infra_health는 2거래일 stale로 보고했다(같은 데이터 2026-09-04). 미 영업일 vs KR 거래일 계산 차이로 보이나 확정하지 않는다 — 원인 미상. 채택 규칙에는 영향 없음(어느 쪽이든 uptrend가 최신). [recheck: 2026-09-16 — 재현되면 계산 기준 정합화]
⚠️ 어제 기록한 basis 이상 2건 중 VIX 건은 재현 중이다 — ^VIX가 여전히 종가 09-07 라벨(15.30, +5.30%)이고 ^GSPC·^SOX는 09-08까지 있다. 값은 신뢰하되 기준일 라벨은 의심한다. [recheck: 2026-09-14 — 원 항목 그대로 유지]
⚙️ 샌드박스: 정상 신규 설치. pip install pykrx pyarrow python-dotenv markdown 성공(HOME 48% 사용) — 잔존 디렉터리 우회 불필요.

§1 간밤 글로벌

Yahoo Finance, 2026-09-09 08:12 KST 기준

항목	값	등락	기준
S&P500	7,673.52	-0.58%	종가 09-08
나스닥	26,421.41	-0.32%	종가 09-08
다우	52,786.07	-1.18%	종가 09-08
필라 반도체(SOX)	11,887.87	+1.30%	종가 09-08
VIX	15.30	+5.30%	종가 09-07 ⚠️최신봉 미확정
미 5Y(%)	4.57	+2.3bp	종가 09-08
미 10Y(%)	4.81	+2.2bp	종가 09-08
미 30Y(%)	5.26	+1.8bp	종가 09-08
USDKRW	1,340.56	-0.36%	실시간 08:12 · 전일 KR마감 대비
WTI	94.25	+0.39%	실시간 08:02 · 전일 KR마감 대비
S&P 선물(ES)	7,681.75	+0.02%	실시간 08:02 · 미 현물마감 대비
나스닥 선물(NQ)	29,542.00	+0.01%	실시간 08:02 · 미 현물마감 대비
KOSPI(전일)	6,954.52	-0.58%	종가 09-08
비트코인	78,505	+0.18%	실시간 08:12 · 전일 KR마감 대비

🇺🇸 지수와 섹터가 갈렸다. 3대 지수는 동반 하락했는데 SOX만 +1.30% — 인텔 +9% 급등과 퀄컴 강세가 끌었다. 하락의 이유로 보도가 지목하는 것은 중동 확전에 따른 국제유가 급등 + 금리 상승 우려다(연합 3분증시 09-09 07:39).
금리 커브: 5Y +2.3bp > 10Y +2.2bp > 30Y +1.8bp — 전 구간 상승 속 단기 주도의 «미세 베어 플래트너». 어제(5Y +4.1 > 10Y +2.2 > 30Y +0.3bp)와 형태는 같고 기울기 차이만 줄었다(3.8bp → 0.5bp). 30Y 5.26%는 2007-07래 고점권을 3거래일째 유지 — 형태(플래트너)와 레벨(고점권)이 계속 다른 말을 한다. 은행 NIM 논거는 통상 스티프너를 전제하므로 오늘도 우호적이지 않다.
중동: 확전 지속, 브렌트 100달러 턱밑. 청와대가 호르무즈 파병을 “검토 중, 결정된 건 없다” 고 밝혔다(09-09 08:12). WTI는 94.25달러로 전일 KR마감 대비로는 +0.39%에 그치나 절대 레벨이 높다 — 어제 노트가 인용한 «이란-오만 호르무즈 통항 합의 관측»(유가 상방 제한)은 아직 확인되지 않았다.
원화: USDKRW 1,340.56 (-0.36%)로 어제의 되돌림(+0.29%)을 다시 반납, 강세 방향 복귀. 원화 강세 + AI 반도체 기대가 외국인 수급 회복 논거로 인용되고 있다(09-09 07:08 보도).
⛔ 어제 헤드라인이었던 «엔 강세 → 엔캐리 청산 우려»는 오늘 새 보도가 없다 — 재점화도 소멸도 확인되지 않아 관찰 보류로 둔다.

§2 미국 레짐

2소스 병기 — 기준일 최신 채택

소스	점수	존	권장 노출	데이터 기준일
market-breadth-analyzer	55.6	Neutral	60-75%	2026-09-04 ⚠️STALE
uptrend-analyzer (채택)	14.8	Bear	0-30%	2026-09-08

채택 = uptrend(14.8/Bear, 노출 0-30%). 이유는 단 하나 — 기준일이 09-08로 더 최신이고 breadth는 09-04에 멈춰 있다.
격차 40.8p의 원인은 그 사이 세션이다 — breadth 기준일(09-04) 이후 미 현물 세션은 09-08 단 하루뿐이며(09-07 노동절 휴장), 그날 S&P -0.58% · 다우 -1.18% 였다. ⛔ «격차가 크다 = 데이터가 늦다»로 읽지 마라 — 지연은 상수고 변동성이 격차를 만든다(2026-08-03 실측 n=20).
uptrend 내부는 어제보다 나빠졌다: 상승추세 비율 20.9% → 16.5%(24.3th percentile) · 섹터 참여 4/11 → 2/11(스프레드 49.9%) · 모멘텀 28(감속) · 경고 페널티 -10 유지. 어제 “Bear → Cautious 한 칸 상승”이라 적었던 것이 하루 만에 되돌려졌다.
exposure-coach 판단: 현금 우선 — 신규 진입 허용하지 않음. 지수가 7,000선에서 왕복하는 것과 무관하게 폭이 없다.

§3 KRX 데이터

morning_krx, 캐시 기준일 20260908

watchlist breadth: 21/21 (100.0%) MA50 위 — 신규 무효화(⚠️) 0건, 어제와 동일.
⚠️ 최박 쿠션 3종: 삼성화재 +0.8%(knife-edge 유지) · 코웨이 +5.3% · 씨젠 +6.1% — 삼성화재는 |쿠션| ≤1.0%로 다음 하락일 최우선 감시 대상이다(09-08 EOD에서 승계).
가장 두꺼운 쿠션: 자이에스앤디 +40.3% · GS +27.2% · 코스맥스 +22.7% · 금호건설 +22.5% — 위 두 종목은 여전히 과열 구간, 추격 진입 부적합(08-08 주간리뷰 판단 유지).
actionable 수급: 해당 종목 없음(actionable 상태 종목 0종).

§4 셋업 판정

승격게이트 등록 2종

종목	판정	FAIL 항목
금호건설 (002990)	NOT YET	MA50 쿠션 +22.5% (컷 ≤11%) · 20일 박스 63.3% (컷 ≤28%) · 외인 5d -35억 (컷 >0)
자이에스앤디 (317400)	NOT YET	MA50 쿠션 +40.3% (컷 ≤9%) · 20일 박스 34.2% (컷 ≤21%)

ALL PASS 0종 → watchlist 상태 승격 0건. 두 종목 모두 쿠션·박스폭이 컷의 2~4배라 판정 근접조차 아니다.
금호건설은 외인 5d가 순매도(-35억)로 3조건 중 유일하게 «수급» 축도 FAIL — 08-29 딥다이브의 “진입 zone 설계 불가” 판정이 그대로 유지된다.

§5 오늘 한국 시장 셋업

오늘 예정된 대형 매크로 이벤트 없음 — 국회 대정부질문 개시(증시 급등락·단일종목 레버리지 ETF 논란이 소재로 예고)가 유일한 정치 일정이며 시장 영향은 미지수. 만기일·금통위·CPI 해당 없음.
NXT 프리마켓 실측 (08:03~08:12 기준, 넥스트레이드):
삼성전자 272,500 (+1.11%) · SK하이닉스 1,828,000 (+1.95%) — 시총 비중 25.43% + 21.14% = 46.57%
지수 기여 = +0.70%p (상방). ⛔ 이 %p를 갭 «크기» 추정치로 쓰지 않는다(R5f-e / R5f-b: 승격된 것은 방향뿐, 8월 전가율 분산 -27.0% ~ 240.5%).
전체 493종 시총 기준 +1.20% — 상위2종과 부호 일치. 09-08처럼 두 표본이 갈리는 날이 아니다.
미 선물 (보조, basis 보정 필수): ES +0.02% · NQ +0.01%, basis = 미 현물마감 대비. 원지표 raw 부호는 양쪽 다 상(부호 분열 아님 → [선물 분열] 미해당). 다만 절댓값이 0.02%p라 방향 신호로는 유효하되 강도 근거로는 무의미하다. basis 보정 해석: “미 현물의 -0.58%/-0.32% 하락분이 야간에 추가로 되돌려지지도, 확대되지도 않았다” = 중립. → 기각 없음. 모닝 채택 방향 = 상 (프리마켓과 미 선물이 같은 방향이므로 R5f-d의 기각 태그 해당 없음).
ADR 내재 갭 (개장 갭 보조 근거 — 종가 판단 금지):
POSCO홀딩스 +0.13%p · KB금융 +1.85%p · SKT +0.77%p → 3종 전부 양(+), median +0.77%p, 상방.
분열일 아님(median +0.77 / 평균 +0.92, 부호 동일) → 보조 근거로 채택 가능. 쿠팡(-3.14%)은 KRX 미상장이라 산출 제외.
국내 뉴스 (naver_news.py, 48h 필터 통과분): ①증권가 컨센서스 = “약보합권 출발”(연합 3분증시 07:39, 키움 한지영: “필라델피아 반도체 1%대 강세에도 미-이란 갈등”) ②“인텔·퀄컴까지 터졌다 — 삼전닉스 구조대”(이데일리 06:02) ③09-08 마감 구조 = 개인 3조 차익실현에 7,000선 탈환 실패, 외국인·기관은 동반 매수(EBN 09-08 20:00).
오늘 §5b 테마 스크린: none — 미발동(WTI +0.39% · USDKRW -0.36% · SOX +1.30% · 10Y +2.2bp 전부 임계 미달). 관찰 후보 섹션 없음, watchlist 미수정.

§5a 반대 근거 기각표

R5c-1 강제 — 갭콜 방향: 상

반대 근거(본문 인용)	방향	기각·강등 사유	처리
증권가 컨센서스 “약보합권 출발”(연합 07:39 · 키움 한지영)	하	예측 vs 실측이면 실측이 이긴다. 이 전망은 미 지수 하락이라는 어제 정보에 가중치를 뒀는데, 그 이후에 나온 NXT 프리마켓 실측(상위2종 기여 +0.70%p · 전체 493종 +1.20%)이 정반대를 가리킨다. 8월 전수 채점에서 프리마켓 방향 일치율 93.8%(n=16)	기각
다우 -1.18% · S&P -0.58% · 나스닥 -0.32% (미 3대 지수 동반 하락)	하	KOSPI를 끄는 것은 다우가 아니라 반도체 축이고, 같은 세션에 SOX는 +1.30% 로 갈렸다. 지수 하락분은 미 선물 보합(+0.02%)이 이미 «추가 악화 없음»으로 소화	base 반영(상단 억제)
중동 확전 · 브렌트 100달러 턱밑 · 호르무즈 파병 검토	하	지속 재료이나 전일 KR마감 대비 WTI는 +0.39%에 불과 — 오버나잇 신규 충격이 아니다. 다만 헤드라인 리스크는 남아 tail로 강등(호르무즈 봉쇄 실제 결정 시)	tail 강등
미 금리 3구간 동반 상승(30Y 5.26%, 2007-07래 고점권 3일째)	하	상승폭이 1.8~2.3bp로 미미하고, 08-19의 급등(30Y +11bp) 같은 레짐 충격이 아니다. 고밸류에는 불리하나 오늘 갭을 지배할 크기가 아님	base 반영(상단 억제)
채택 레짐 Bear 14.8 (어제 24.0에서 재하락, 섹터 참여 2/11)	하	레짐은 노출 크기를 정하는 잣대이지 하루 갭의 방향 잣대가 아니다 — 09-07(Bear 레짐에 +4.61%)이 직전 반례. 실제로 오늘도 신규 진입 0건으로 레짐에 순응하고 있다	기각(갭 방향 한정)
09-08 갭 +0.72%를 전량 반납하고 -0.58% 마감(종가-시가 -1.295%)	하	«갭을 여는 것»과 «갭을 지키는 것»은 다른 사건이다. 이 근거는 개장 갭이 아니라 종가 방향에 대한 반대 근거이며, 오늘의 콜은 개장 갭이 목표변수다. 종가 리스크로는 §7-1에 그대로 남겨 둠	기각(목표변수 불일치)
VIX +5.30% (전일 대비 상승)	하	절대 레벨 15.30으로 여전히 저변동 구간(컷 25의 61%)이고, 이 값은 `종가 09-07` 라벨의 ⚠️최신봉 미확정 행이라 신선도부터 의심 대상	기각
개인 3조 차익실현(09-08) — 매물 부담 지속	하	같은 날 외국인·기관은 동반 매수였다(EBN). 주체 간 상쇄 구조라 방향 신호로 순수하지 않음	base 반영

콜과 같은 방향(상)의 근거 — 전부 base 반영, 기각 불필요: NXT 프리마켓 지수 기여 +0.70%p(1차) · 프리마켓 전체 493종 +1.20% · SOX +1.30%(인텔 +9%) · ADR 내재 갭 3/3 양(median +0.77%p) · 미 선물 ES/NQ 양(+0.02/+0.01%) · USDKRW -0.36%(원화 강세).
R5d 해당 없음 — Tier N이며 9월 Tier X 사용 0회. 프리마켓 실측을 확보했으므로 X는 애초에 쓸 수 없다.
R5f-d 해당 없음 — 1차 근거를 기각하지도, basis 보정으로 뒤집지도 않았다. 모닝 채택 방향 = 상(원지표 raw 부호와 동일).

§6 watchlist / portfolio 점검

portfolio: 오픈 포지션 0건 유지(2026-06-07 개시 이후). 오늘도 진입 제안 0건 — 레짐 Bear + ALL PASS 0종.
🟢 지엔씨에너지 (119850) — 오늘 아침 증권사 2곳이 동시에 붙었다: LS증권 “AI 데이터센터 투자 확대에 수주 급증”(08:12) · IBK증권 기업분석 개시 “데이터센터 수혜주”(08:11). 09-04 등재 후 첫 리서치 촉매이며 쿠션 +10.5%. ⚠️ 09-08 EOD에서 이 종목은 fallback_quotes의 MA37 오탐으로 «이탈»로 잘못 보고됐다가 철회된 건이므로, 오늘 판정은 morning_krx(pykrx 정상 경로) 기준임을 명시한다. 관찰만 — 커버리지 개시일 상승은 되돌림이 잦다.
⚠️ NHN (181710) — 09-08 -15.40%(당일 최대 낙폭, 원인 미상) 이후 첫 세션. 언론도 “증권가도 이유를 모르겠다” 로 보도했고 공시·촉매 미확인. 쿠션 +43.1% → +19.8% 로 하루에 23.3%p를 잃었으나 MA50 위 = 무효화 미해당. ⛔ 추정을 원인으로 적지 않는다. [recheck: 2026-09-18]
금융·보험 6종(신한·하나·메리츠·DB손보·현대해상·삼성화재): 커브가 오늘도 플래트너 — NIM 우호 논거는 미성립. 09-07에 은행 2종이 상위 1·2위였던 것과 09-08에 6종 전부 하락한 것이 아직 정리되지 않은 상태이며, 오늘이 3번째 관측이다.
정유·에너지 2종(S-Oil +16.6% · GS +27.2% 쿠션): 유가 94달러대·브렌트 100 턱밑이 우호 재료. 다만 §5b 테마 스크린이 미발동(WTI 전일 대비 +0.39%로 임계 미달)이라 오늘의 신규 이벤트는 아니다 — 레벨 재료지 변화 재료가 아니다.
K-뷰티 3종(코스맥스·한국콜마·코스메카): 09-08 동반 약세(-3.3/-2.3/-2.3%) 이후 첫 세션 — 축 단위로 움직이는지 2번째 관측.
직전 EOD 승계 사항: R8 테마축 재검토 권고 없음 · 판정 백로그 0종. 에스컬레이션 해당 없음.

§7 오늘의 관찰 포인트

갭업 지속성 — 3번째 측정. 09-07은 갭 +3.343%를 확대해 마감(종가-시가 +1.22%), 09-08은 갭 +0.720%를 전량 반납(-1.295%). 오늘 상방 갭이 나오면 종가-시가 스프레드의 부호가 09-07형(추세)인지 09-08형(분배)인지를 가른다. 2:1로 갈린 상태라 오늘이 타이브레이커다. 개인 차익실현 3조가 이틀 연속 나오는지가 하위 지표.
오늘 watchlist의 초과수익을 결정하는 것은 «반도체 소부장 vs 정유»의 승부다. 프리마켓이 지목한 것은 삼전·하닉이지 watchlist가 아니며, watchlist에는 반도체 대형주가 0종이다. 상방 노출 후보는 심텍·인텍플러스(SOX +1.30% 경로)이고 S-Oil·GS(유가 경로)가 반대편이다. ⚠️ 단 09-07·09-08 EOD가 이미 관측했듯 소부장은 SOX와 느슨하게만 연결돼 있어(4건 관측 후 09-08에 반전) — 오늘 심텍·인텍플러스가 또 지수를 이기면 그 «느슨함» 진단 자체를 재검토해야 한다.

§8 출처 및 기준시각

글로벌 수치: Yahoo Finance v8 (global-market-snapshot v1.8), 2026-09-09 08:12 KST — 행별 basis는 §1 표 기준 칸 참조.
KRX 종가·MA50·수급: screener/morning_krx.py, 캐시 기준일 20260908 (pykrx 로그인 세션 재사용).
기준일 확정·교차검증: KIS koreaStock-market_get_index / stock_get_quote, 2026-09-08T23:13Z.
레짐: market-breadth-analyzer(데이터 2026-09-04) · uptrend-analyzer(데이터 2026-09-08), 공개 CSV.
NXT 프리마켓: 더비즈 09-09 08:12 · 뉴데일리 09-09 08:08 (넥스트레이드 08:03~08:04 기준).
국내 뉴스: private/tools/naver_news.py (NAVER API HUB, 48h 필터) · KIS market_get_news.

이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.