참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.
⚡ 헤드라인
금리 급등세가 멈춘 하루, 어제 -3.99%의 되돌림 갭을 상방으로 본다 — 단 유가·금리 레벨은 그대로다
- 간밤 미 증시는 국채금리 급등 진정에 3거래일 연속 하락을 끊고 반등(S&P +0.46%·나스닥 +0.45%·SOX +0.45%·엔비디아 +3.21%).
- NXT 프리마켓 실측이 상방을 지목한다 — 504종목 시총 기준가 대비 +1.27%, 삼성전자 +1.60%·SK하이닉스 +1.74% → 지수 기여 +0.82%p(08:03 기준).
갭콜[V]: 방향 상, base +0.5 ~ +2.0%, tail(조건: 개장 직전 중동 확전·유가 재급등 헤드라인 또는 외인 선물 매도 재개) 초과 |2.5|%- ⚠️ 채택 레짐은 여전히 Bear(0-30%) — 반등 갭과 신규 진입 허용은 다른 문제다. 오늘도 진입 제안 0건.
- 텔레그램 모드: 초압축(§9 풀 요약 트리거 전부 불성립 — VIX 15.20·전일 -6.98%, 갭 추정 ±2% 미만, 셋업 판정 변화 0, 신규 ⚠️ 0, 대형 매크로 이벤트일 아님, §5b 미발동, 지연발화 아님, R8 미발동).
§0 실행-시각 sanity + 데이터 인프라
신뢰도 게이트
SANITY premarket: OK — 2026-09-03 08:12 KST, 개장 전 거래일. 진행.데이터 인프라 — KRX: auth(reuse 0m) | breadth: 57.6/Neutral(데이터 2026-09-01, 1거래일 stale) | cache: 09/02 | 승격게이트: 등록 1종- 종가 기준일: 20260902 (KIS 확정) — morning_krx 캐시 기준일(09/02)과 일치. STOP-WHEN 미발동, 셋업·무효화 판정 정상 수행.
- §3b 교차검증: 소스 불일치 0건 — KOSPI 6,562.72 / KOSDAQ 803.98 / 티에스이 234,000 / 한올바이오파마 55,000, 전부 Δ 0.00%(KIS vs morning_krx).
§1 간밤 글로벌
출처: Yahoo Finance v8, 기준시각 2026-09-03 08:12 KST
| 항목 | 값 | 등락 | 기준 |
|---|---|---|---|
| S&P500 | 7,666.60 | +0.46% | 종가 09-02 |
| 나스닥 | 26,217.83 | +0.45% | 종가 09-02 |
| 다우 | 53,061.95 | +0.56% | 종가 09-02 |
| 필라 반도체(SOX) | 11,339.25 | +0.45% | 종가 09-02 |
| VIX | 15.20 | -6.98% | 종가 09-02 |
| 미 5Y(%) | 4.55 | -0.5bp | 종가 09-02 |
| 미 10Y(%) | 4.80 | +0.0bp | 종가 09-02 |
| 미 30Y(%) | 5.27 | -0.1bp | 종가 09-02 |
| USDKRW | 1,359.20 | -0.58% | 실시간 08:12 · 전일 KR마감 대비 |
| WTI | 90.75 | +0.04% | 실시간 08:01 · 전일 KR마감 대비 |
| S&P 선물(ES) | 7,676.75 | +0.00% | 실시간 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 나스닥 선물(NQ) | 29,181.25 | -0.02% | 실시간 08:02 · 미 현물마감 대비 |
| 쿠팡 ADR | 15.97 | +1.08% | 종가 09-02 |
| 포스코 ADR(PKX) | 61.43 | +0.52% | 종가 09-02 |
| KB금융 ADR | 126.25 | +1.29% | 종가 09-02 |
| SKT ADR | 37.07 | -1.83% | 종가 09-02 |
| KOSPI(전일) | 6,562.72 | -3.99% | 종가 09-02 |
| 비트코인 | 77,188.56 | -0.38% | 실시간 08:12 · 전일 KR마감 대비 |
- 커브 해석: 5Y -0.5bp · 10Y +0.0bp · 30Y -0.1bp = 사실상 무변화. 스티프너도 플래트너도 아니고 “급등이 멈춘 것” 자체가 오늘의 사건이다.
- ⚠️ 다만 멈춘 것은 속도이지 레벨이 아니다 — 10Y는 장중 4.821%로 2023-11-01 이후 최고를 다시 경신했고(연합인포맥스), 30Y 5.27%는 2007-07래 고점권이다. 고밸류·장기 듀레이션 자산에 불리한 레벨은 그대로다.
- WTI 90.75달러 — 미·이란 교전으로 3거래일 연속 상승. 어제 KOSPI -3.99%를 만든 1차 원인(유가+금리)은 하나만 진정됐다.
- 내러티브 출처: 연합인포맥스 「美 10년물 금리 5% 가시권」(09-03 08:12 KST) · 뉴시스 「뉴욕증시, 3거래일 하락 끊고 반등」(09-03 08:14 KST).
§2 미국 시장 레짐
한국 노출 기준선
| 소스 | 점수 | 존 | 권장 노출 | 데이터 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| market-breadth-analyzer | 57.6 | Neutral | 60-75% | 2026-09-01 (1거래일 경과) |
| uptrend-analyzer | 13.3 | Bear | Capital Preservation (0-30%) | 2026-09-02 (신선도 OK) |
- 채택 = uptrend 13.3 / Bear / 0-30%. 근거는 기준일이 더 최신이라는 것 하나다(규칙 불변).
- 격차 44.3p의 원인 — 그 사이 세션은 온건했다. 두 기준일 사이의 09-02 미 세션은 S&P +0.46%·SOX +0.45%로 격차를 설명하지 못한다. ⇒ 이번 격차는 세션 등락이 아니라 두 지표의 측정 대상 차이(breadth = 시장폭 8MA / uptrend = 섹터 참여·순환)에서 온다. ⛔ “격차가 크다 = 데이터가 늦다”로 읽지 않는다(2026-08-03 실측: 중앙 지연은 1.0 / 0.0거래일 상수).
- uptrend 내부: 섹터 참여 12 · 섹터 로테이션 36 · 역사적 백분위 31(상승추세 18.4%) · 경고 페널티 -10. 어제 9.2에서 +4.1p 개선됐으나 존은 Bear 그대로다.
- 한 줄 판단: 신규 진입 불가, 현금 우선. 오늘의 상방 갭콜은 개장 갭 예측이지 노출 확대 권고가 아니다.
§3 KRX 데이터
morning_krx 1회 실행, 정상 경로
- watchlist breadth: 15/20 MA50 위 (캐시 20260902).
- MA50 이탈 5종 — 한올바이오파마 -0.6% · 대원전선 -0.1% · 뉴파워프라즈마 -7.1% · 달바글로벌 -11.2% · 예스티 -2.5%. 전부 09-01~09-02 EOD가 이미 플래그한 종목이며 오늘 신규 이탈은 0건(모닝 시점 기준, 확정은 오늘 EOD).
- 최박 쿠션 상위: 티에스이 +0.1%(재탈환 1일차, knife-edge) · 코웨이 +5.2% · 하나금융지주 +5.8% · 신한지주 +6.1%.
- 최강: 금호건설 +43.8% · 자이에스앤디 +43.2% · NHN +43.5% · 코스메카코리아 +42.3%.
§4 셋업 판정 + 수급
- setup_checks 승격게이트 1종 = 금호건설(002990) → NOT YET. MA50 쿠션 +43.8%(컷 ≤11%, FAIL) · 20일 박스 59.9%(컷 ≤28%, FAIL) · 외인 5일 순매수 +7억(PASS). 3조건 중 1개만 통과 — ALL PASS 아님, 상태 승격 없음.
- actionable 종목: 해당 없음 — 수급 상세 조회 대상 0종.
- watchlist.md 수정 0건 — 승격 사유도 신규 무효화도 없다.
§5 오늘 한국 시장 셋업
- 오늘 일정: 중국 8월 서비스업 PMI(민간 집계) + 미국 지표 1건. ⚠️ 미국 항목은 출처 기사 본문이 절단돼 확정하지 못했다(아주경제 「아주증시포커스」 09-03 08:08 KST, 유료/차단으로 원문 미확보) — 추정하지 않고 미확인으로 남긴다. 상시 변수는 미·이란 교전 헤드라인이다.
- 어제 무슨 일이 있었나: KOSPI -3.99%(6,562.72), KOSDAQ -2.10%(803.98). 원인은 미·이란 교전 재개 → WTI 90달러 돌파 + 미 10Y 급등, 외국인·기관 현·선물 약 4조원 순매도(이투데이·더아시아 09-03). 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 방어선도 뚫렸다.
- VKOSPI 43.37(아주경제 09-03 08:08) — 극단적 변동성 레짐. Tier V 판정의 직접 근거 중 하나다.
갭 방향 근거
R5f-e 위계 순
- (1차) NXT 프리마켓 실측 — 방향 = 상. 넥스트레이드 504종목 시총 기준가 대비 +1.27%, SK하이닉스 1,641,000원(+1.74%)·삼성전자 254,500원(+1.60%). 출처: 더비즈 「[프리마켓 포커스] 美 반도체 훈풍에 국내 증시 강세」(09-03 08:12 KST, 08:03 시점 호가).
- 지수 기여 = +0.82%p = 0.272×(+1.60%) + 0.219×(+1.74%).
- ⛔ 이 +0.82%p를 갭 크기 추정치로 쓰지 않았다(R5f-e·R5f-b: 승격된 것은 방향뿐, 8월 전가율 분산 -27.0%~240.5%).
- (보조) 미 선물 ES/NQ — basis 보정 채택. ES +0.00% / NQ -0.02%, basis = 미 현물마감 대비. 원지표 부호는 사실상 보합(둘 다 |0.02%| 이내). 보정 해석: 간밤 미 상승분(S&P +0.46%·SOX +0.45%·엔비디아 +3.21%)이 아시아 시간대에 되돌려지지 않았다 ⇒ 약한 상방 유지.
- 모닝 채택 방향 = 상. 이것은 basis 보정 채택이지 기각이 아니다(08-05·08-21형). ⛔
[모닝 기각]태그 미해당 — 기각할 원지표 방향 신호 자체가 없다. - ES·NQ 부호가 미세하게 갈린 건은 §5a 기각표에 행으로 올렸다(R5f-c 취지).
- (보조) ADR 내재 갭(개장 갭 목표변수) — 3종 전부 양, 부호 분열 없음.
- POSCO홀딩스: ADR +0.52% − KRX -3.23% = +3.75%p
- KB금융: ADR +1.29% − KRX -1.23% = +2.52%p
- SK텔레콤: ADR -1.83% − KRX -3.38% = +1.55%p
- median +2.52%p. 분열일이 아니므로 정보량 정상, 보조 근거로 병기한다. ⛔ 종가 목표변수에는 쓰지 않는다(판단 근거 금지, 기록만).
§5a 반대 근거 기각표
R5c-1 강제
| 반대 근거(본문 인용) | 방향 | 기각·강등 사유 | 처리 |
|---|---|---|---|
| WTI 90.75달러, 미·이란 교전으로 3거래일 연속 상승 | 하 | 어제 급락의 1차 원인이며 미해소다. 다만 오늘 실시간 등락은 +0.04%로 사실상 정지 — 레벨은 이미 어제 종가에 반영됐고 갭은 변화분에 반응한다 | base 반영(상단 억제) |
| 미 10Y 4.80%, 장중 4.821%로 2023-11래 최고 경신 | 하 | 레벨은 최악이나 당일 변화 +0.0bp. 어제 갭을 만든 것은 급등 속도였고 그 속도가 멈춘 것이 간밤 미 증시 반등의 이유다 | base 반영(상단 억제) |
| 30Y 5.27%(2007-07래 고점권) | 하 | 동일 — -0.1bp로 변화 없음. 커브 형태 전환도 없어 오늘 갭의 방향 인자가 아니다 | base 반영 |
| 09-02 외국인·기관 현·선물 약 4조원 순매도 | 하 | 실재하는 최대 위협이나 어제 세션의 실현치이고 오늘 개장 갭의 선행 지표가 아니다. 재개 여부는 tail 조건으로 명시했다 | tail 강등(조건 명시) |
| 채택 레짐 = uptrend 13.3 / Bear / 0-30% | 하 | 레짐은 노출 수준의 기준선이지 익일 개장 갭의 예측치가 아니다. Bear 레짐 안에서도 -3.99% 다음날 되돌림 갭은 정상 발생한다 | 기각 |
| VKOSPI 43.37 극단 변동성 | 하 | 변동성은 방향이 아니라 폭의 정보다. 방향 근거로 쓸 수 없어 base 폭 1.5%p 확대 + tail 컷 설정으로 반영했다 | base 반영(폭 확대) |
| 09-02 저녁 NXT 애프터마켓 -4.87%(삼전 -4.79%·하닉 -5.67%) | 하 | 기준시점이 낡았다 — 애프터마켓은 미 장 개장 전 정보이고, 오늘 프리마켓(+1.27%)은 미 장 마감 후 정보다. 같은 종목이 프리마켓에서 실제 플러스로 거래 중이므로 후자가 우선한다 | 기각 |
| NQ -0.02%(원지표 음의 부호) · ES +0.00%와 부호 미세 분열 | 하/중립 | 둘 다 ** | 0.02% |
| 코스피 7,000선 90조 매물벽(아주경제) | 하 | 6,562에서 7,000까지 6.7% 거리 — 오늘 개장 갭 밴드(+0.5~+2.0%) 안에서는 작동하지 않는 저항이다 | 기각 |
| breadth 57.6 / Neutral / 60-75%(§2) | 상 | 콜과 같은 방향이나 데이터 기준일 09-01로 09-02 세션 미반영 — 기준일 최신인 uptrend를 채택했으므로 이 근거는 갭콜에 쓰지 않았다 | 기각(중립화) |
- 콜과 같은 방향(상) 근거는 전부 base 반영, 기각 불필요: NXT 프리마켓 504종 +1.27% / 지수 기여 +0.82%p / 미 3대 지수 3거래일 하락 종료 / SOX +0.45%·엔비디아 +3.21%·델 +15.8% / ADR median +2.52%p(3종 전부 양) / VIX -6.98%(15.20) / USDKRW -0.58% 원화 강세 / 금리 급등세 정지(5Y -0.5·10Y 0.0·30Y -0.1bp).
- Tier 판정 = V — 전일 |KOSPI| 3.99% ≥ 3% 충족(VIX 15.20 < 25이나 OR 조건). Tier X 미사용(프리마켓 실측 확보 + 방향 지목 성공 ⇒ R5d (a)·(b) 둘 다 불성립). 9월 X 사용 0회.
- 밴드 근거: 중앙값 +1.25%. 크기 근거는 ①어제 -3.99% 낙폭의 되돌림 여력 ②ADR 내재 갭 median +2.52%p ③미 지수·반도체 동반 반등 ④원화 강세. 상단은 유가·금리 레벨이 그대로라는 점과 외인 매도 잔존으로 억제했다. 폭 1.5%p는 평상시보다 넓으며 근거는 VKOSPI 43.37과 09-02 갭콜이 하단을 0.48%p 하회한 MISS(밴드 과협 전례)다.
§6 watchlist / portfolio 점검
- portfolio: 보유 0건(2026-06-07 개시 이후 유지). 오늘도 신규 진입 제안 없음 — 채택 레짐 Bear/0-30% + 승격게이트 ALL PASS 0종.
- watchlist breadth 15/20(75.0%) — 지수-watchlist 디커플링 점검(portfolio 2026-06-20 룰): KOSPI가 -3.99% 빠진 다음날인데 watchlist의 3/4이 여전히 MA50 위다. 어제 낙폭은 대형주 주도였고 watchlist 중소형은 상대적으로 덜 훼손됐다는 해석과 일관(1거래일 관측, 구조적 결론 없음).
- 직전 EOD 승계: R8 테마축 재검토 권고 = 미발동(breadth 75.0% > 50%, 낙폭 -5.0%p < 25%p). R8b 판정 백로그 = 6종(뉴파워프라즈마·달바글로벌·티에스이·한올바이오파마·대원전선·예스티), 최초 플래그 08-31~09-02. 처리 기한 = 09-05(토) 주간리뷰.
- S-Oil(010950) — MA50 쿠션 +14.1%. 07-31 등재 시 적어둔 “유가 재상승 없으면 셋업 근거 약함” 조건은 WTI 90달러대에서 충족 상태 유지. 다만 오늘 유가 변화는 +0.04%로 정지 — 정유 섹터의 추가 상방 동력은 오늘 없다.
- 티에스이(131290) — 쿠션 +0.1%(knife-edge). 어제 +4.93%로 이탈 1일 만에 재탈환했으나 ⛔ [R7 조기이탈] 판정은 유효하며 09-05 주간리뷰 디폴트는 여전히 드랍이다. 간밤 SOX +0.45%가 소부장에 어떻게 전이되는지가 오늘의 표본이다.
- 금호건설(002990) — 승격게이트 등록 1종, NOT YET. 쿠션 +43.8%·박스 59.9%로 포물선 국면이 09-02 대비 개선되지 않았다.
- 한올바이오파마(009420) · 대원전선(006340) — 둘 다 knife-edge 이탈(-0.6%·-0.1%). 오늘 종가가 MA50을 되찾는지가 09-05 주간리뷰 판정의 직접 입력이다.
§7 오늘의 관찰 포인트
- 되돌림 갭이 장중에 유지되는가 — 종가-시가 스프레드가 판정 도구다. 어제 KOSPI는 개장 -3.08%로 열어 종가 -3.99%로 더 밀렸다(전약후약). 오늘 상방 갭으로 열고도 종가가 시가를 밑돌면 “금리 진정은 하루짜리 안도였다”는 해석이 힘을 얻고, 시가를 지키면 외인 4조 순매도가 일회성 청산이었다는 쪽이다. ⛔ 1거래일 관측이므로 구조적 결론은 내지 않는다.
- 정유(S-Oil) vs 반도체(티에스이·심텍)의 부호 분리 여부. 오늘은 유가는 정지(+0.04%)하고 반도체는 반등(SOX +0.45%)한 드문 조합이다. 어제까지 유가 수혜/반도체 피해로 갈렸던 두 축이 오늘 동반 상승하면 지수 되돌림(베타), 부호가 갈리면 실제 섹터 로테이션이다. 후자면 uptrend의 “섹터 참여 12점”이 개선되기 시작하는 첫 신호일 수 있다.
출처·기준시각: 글로벌 수치 = Yahoo Finance v8(2026-09-03 08:12 KST 실행, 행별 기준 표기) · KR 종가 = KRX 캐시 20260902 + KIS 확정(20260902) · 레짐 = market-breadth-analyzer(데이터 09-01) / uptrend-analyzer(데이터 09-02) · 뉴스 = NAVER API HUB(naver_news.py, 24h 필터) + KIS market_get_news(09-03 08:18).
이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.