[주간리뷰] 2026-07-25 (토)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.

1. 한 주 시장 리뷰

극심한 whipsaw — 두 번의 급락일을 반등이 가른 롤러코스터

KOSPI 주간 -1.9% (07-16 6,820.60 → 07-24 종가 6,690.62), KOSDAQ 주간 -5.5% (791.84 → 748.22). 표면 낙폭보다 경로가 극단 — 주중 진폭 약 8.9%(주간 저 6,516 ~ 고 7,097). 출처: Yahoo Finance v8 확정봉(as-of 07-24 종가).
일별 KOSPI: 07-20 -4.46%(급락) → 07-21 +3.56%(반등) → 07-22 +0.74%(되돌림) → 07-23 +4.40%(강반등, 7,000 회복) → 07-24 -5.72%(급락, 매도 사이드카 발동, 7,000 붕괴). 두 급락일(07-20·07-24)을 07-23 반등이 가른 구조.
07-24 급락 원인: 반도체 ‘고점론’ 공포 + 美 기술주 급락(나스닥 -0.64%·SOX 금요일 -4.3%·인텔 실적 서프라이즈에도 -8%) + Fed 매파 우려·유가 급등(중동 리스크) + 트럼프 ‘강제노동 관세’ 발표. 외국인·기관 쌍끌이 매도. 출처: 에다일리·서울신문.
수급(07-24): 외국인 -3.28조·기관 -1.95조 순매도, 개인 +5.18조 순매수(에다일리 보도). 반도체 대형주(삼성전자·SK하이닉스)에 외인 매도 집중 — 지수 하락 주도. 주간 전체도 외인 순매도 기조·반도체 편중.
주도 섹터: 금융(은행·보험·증권), 지주·에너지(GS), 방어(통신·담배), 조선·산업재 — 美 ‘칩→에너지·금융·산업재’ 로테이션이 KR로 전이. 부진 섹터: 반도체 소부장(전면 붕괴), 유통, 성장주.
환율·주요 이벤트: 원달러 07-24 1,474원(주간 원화 강세, 07-25 역외 1,459원). 07-16 한은 기준금리 2.50→2.75% 0.25%p 인상(매파 — 하반기 인하 기대 후퇴, 지난주 이벤트) 출처: 조세일보. 07-17 제헌절 휴장.

1b. 美 레짐 주간 변화

07-25 us-regime 태스크 산출물 인용 — CSV 재실행 없음

두 스코어 동반 악화. Breadth 55.2(Neutral, ▼-12.6, 단 as-of 07-23 목 종가라 금요일 칩 -4.3% 미반영 → 실제론 ‘정상 레벨 복귀’에 가까움), Uptrend 21.1(Cautious-Lower, ▼-15.3, 금요일 반영한 순수 악화 — 경계선 20 근접). 출처: TraderMonty CSV(market-breadth-analyzer·uptrend-analyzer).
Technology 섹터 uptrend 8.6% = Oversold(11섹터 최하위). 상승 섹터는 Energy 59.4%(Overbought)·Real Estate 38.3%·Industrials·Basic Materials — 커머디티·후기순환 리더십. 경고 3건: LATE CYCLE·HIGH SELECTIVITY·SECTOR DIVERGENCE.
노출 판단(exposure-coach 2/8 입력, LOW conf): Defensive 바인딩 — “현금 우선 유지, 반도체 신규 진입 금지, 로테이션 수혜 실적주만 방어적 선별.” KR 소부장 워치리스트와 정면 충돌.

2. 모멘텀 스크리너 갱신

반도체 테마 붕괴 → 스크린이 금융·방어로 축 이동

실행 완료(KRX live). update --live(07-24 캐시 생성) → screen --update-watchlist --live. KRX 로그인 1회 성공(11:12 KST, 세션 재사용) — 쿨다운/밴 없음. 데이터 as-of 07-24 종가.
통과 14종(top 10 자동 등재). 대원전선(RS 196.6%)·샘씨엔에스·뉴파워프라즈마·GS(47.3%)·달바글로벌·현대해상·SK텔레콤·하나금융지주·KB금융(19.0%)·신한지주(18.2%) 신규 등재. 통과 유니버스가 은행·보험·통신·지주/에너지 중심 — 반도체 소부장은 단 한 종목도 미통과.
탈락(이전 통과→이번 미통과): 기존 반도체 소부장·유통 모멘텀 종목 대부분 RS컷(피에스케이·기가비스·테스·티에스이·SK하이닉스·케이씨텍·심텍·유진테크·인텍플러스·신세계·현대백화점 등). 한국콜마·삼성화재만 기존 종목 중 RS 재통과.
함의: 스크린 자체가 테마 전환을 확증 — momentum RS 상위가 반도체에서 금융/방어/에너지로 완전히 넘어감. §1b 美 로테이션과 정합.

3. 우리 콜 스코어카드

급락 방향은 맞혔고, 중간 whipsaw에서 헛발 — signal-postmortem 프레임

갭콜 5건 채점(일간 종가 기준 방향+버킷; 장중 시가갭 정밀 채점은 월간리뷰 몫):
07-20 [V] 방향 하 → 실측 -4.46%: HIT(방향+tail 도달, base -1~-3% 초과 tail 진입).
07-21 [V] 방향 상 → 실측 +3.56%: HIT(방향+상방 tail +3% 도달).
07-22 [V] 방향 상(강), base +1.5~3% → 실측 +0.74%: MISS(방향 부호는 +지만 강세 과대콜, 장중 반등 되돌림 — base 미달).
07-23 [N] 보합 -0.5~+0.3% → 실측 +4.40%: MISS(가장 큰 오차 — 보합 콜에 +4.4% 강반등, 점밴드 완전 이탈).
07-24 [V] 방향 하, tail 초과 |2.5%| → 실측 -5.72%: HIT(방향+tail, 중동·외인가속 tail 조건 명중).
집계: 3 HIT / 2 MISS. 두 대형 급락일(07-20·07-24)의 방향·tier V 판정은 정확했고, 실패는 전부 중간 whipsaw 구간(07-22 과대콜·07-23 보합 과소콜)에 집중.
프로세스 교훈(다음 주 운영 규칙): ① 연속 급락 직후 반등일에 Tier N(점밴드) 금지. 07-23은 07-20 -4.5%·07-22 되돌림 뒤 첫 반등일 — 이런 국면의 relief 랠리는 ±4% 규모라 점밴드 자체가 무의미(6월 교훈 반복). “직전 5거래일 중 ≥1일 |±4%| 발생”이면 그날은 최소 Tier V로 격상. ② whipsaw 주간(주중 방향 3회 이상 반전)엔 갭콜 확신도를 명시 하향 — 방향 브래킷만 내고 강/약 수식어 자제(07-22 ‘강’ 과대콜 방지).
셋업/포지션 채점: 보유 없음(blank-slate 지속) → 청산 트레이드 없음, trade-performance-coach 절차 생략. watchlist 콜: 반도체 소부장 편중 워치리스트가 칩 급락에 통째 무효화 — 다만 ‘현금 우선·무진입’ 방어 규율이 -5.72% 급락을 재차 회피(자본 보존). 6월부터 이어진 ‘무진입=기회비용'(R3)과 ‘무진입=급락 회피’의 양면이 이번 주엔 후자로 보상.

3b. guru-13 대조

07-19 리포트 — 두 시스템이 로테이션에 강하게 수렴

(a) 합치(guru A/B + watchlist Active): GS(#1 A)·KB금융(#6 A)·신한지주(#11 A) — guru-13 가치+모멘텀 A등급 종목이 이번 주 모멘텀 스크린에도 신규 통과해 Active 등재. 삼성화재도 금융 로테이션으로 정합 인접. 가치(guru)와 모멘텀(본 시스템)이 금융/지주 로테이션에서 수렴 — 이례적 동조, 다음 주 상대강도 최우선 관찰군.
(b) 충돌↓(guru A인데 모멘텀 무효화): SK하이닉스(#3 A, 5표) — guru 중기 펀더 A지만 모멘텀상 MA50 9일 이탈·-20% 쿠션으로 07-25 Dropped. guru 리포트 스스로 “단기 추세 훼손 신호 활성 직전”이라 명시. SK스퀘어·제주반도체(WL-drop, A)도 동일 반도체 조정 패턴.
(c) 충돌↑(모멘텀 강세인데 guru 위험신호): 해당 없음 — 현 Active 상대강세 생존종목(금호건설·이수화학·한국콜마·삼성화재) 중 guru I~L 위험 활성 종목 없음.
결론: 로테이션 국면에서 두 시스템이 드물게 합치(금융/지주) — 신뢰도 높은 축. 해석 프레임 유지: 단기 스윙 진입/청산은 모멘텀 우선(SK하이닉스는 guru A라도 진입 무효), guru 등급은 중기 펀더 맥락으로만. 신호를 섞어 규칙 완화하지 않음.

4. Watchlist 정리

반도체 소부장 테마 전면 붕괴 → 16종 Dropped, 축 재구성

정리 직전 watchlist.md 재독(re-read) 후 편집 — 07-24 EOD 스캔(신규 이탈 5·이탈 심화 11, breadth 9/20→4/20) + 07-24 스크린 RS컷 종합 판정.
Dropped 16종: 피에스케이·기가비스·테스·브이엠·티에스이·SK하이닉스(override 무효, 9일 이탈)·인텍플러스·피에스케이홀딩스·심텍·케이씨텍·SK(R6b 관찰 종료, 극심 whipsaw)·신세계·현대백화점·와이지-원·예스티·유진테크. 공통 근거: MA50 종가 이탈 + 07-24 스크린 RS컷(EOD ⚠️ 이력 다수). 각 Lesson·드랍일 종가·MA50 갭 기록(watchlist.md).
유지 4종(급락 견딘 비반도체 상대강세): 한국콜마(MA50 +5.6%)·삼성화재(+2.4%)·이수화학(+7.0%) — 셋 다 RS 재통과 또는 MA50 유지. 금호건설(+38.7% 최강 쿠션)은 RS컷이나 override 유지(RS컷은 반도체 편중 유니버스 탓, 비반도체 상대강세 명시) — 다음 주 재적격 미달 시 정리.
신규 10종: §2 스크린 통과 금융/방어/에너지 로테이션 종목. 테마 축이 반도체 소부장 → 금융/방어/에너지로 이동.
R6b 사후: SK(7/9 근접→재탈환은 옳았음, 이후 8일 whipsaw로 신뢰 소멸)·이수화학(대조군, MA50 유지로 Active 잔류·추적 지속).

5. 다음 주 캘린더

실적·매크로 초집중 주간

7/29(수) SK하이닉스 2Q 실적(잠정, 미확정 — IR 초청장 확인 필요). 반도체 심리 분수령. 출처: 불스토리.
7/29(수)~7/30(목) 美 FOMC(결정 7/29 14:00 ET = 한국 7/30(목) 새벽 03:00). 금리 3.50~3.75% 동결 유력·SEP 없음 — 파월 톤이 관건. [생활] 새벽 발표라 목요일 아침 갭 영향 큼. 출처: KuCoin/Fed.
7/30(목) 삼성전자 2Q 확정실적 컨퍼런스콜 10:00 — 2Q 매출 171조 잠정 이후 확정·가이던스. 반도체 코어 재평가 계기(7/11 드랍 종목 재검토 트리거). 출처: 불스토리.
매크로: 美 관세(강제노동 관세·Section 301) 발효 동향, 유가·중동(호르무즈) 리스크 상존, 원달러 방향. 한은 금통위는 7/16 인상으로 종료 — 다음 주 없음.
수급: 반대매매 잔물량(07-24 급락 후 D+2 결제)이 월요일~화요일 하방 압력 가능. 8월 초 옵션만기·월말 수급 왜곡 주의.

6. 다음 주 전략

현금 우선 유지 — 로테이션 실적주만 방어적 선별

권장 노출: Defensive(30~60%, 신규는 소량·선별). §1b Uptrend 21.1(경계선 근접)·Technology Oversold·LATE CYCLE 3중 경고와 정합. 반도체 리스크온은 SOX·Technology 섹터 리더십 재확인 전까지 보류.
주목 축: ① 금융/지주(은행·보험) — 모멘텀×guru 합치 축(GS·KB금융·신한지주·삼성화재·현대해상). ② 방어(통신·담배)·에너지·조선/산업재 로테이션 실적 확인주. ③ 반도체는 7/29 SK하이닉스·7/30 삼성전자 실적 + 컨콜 가이던스 확인 후 재진입 여부 판단 — 실적 서프라이즈에도 sell-the-news(7/11 삼전 교훈) 재현 가능성 경계, 확인 전 신규 금지.
리스크 관리: FOMC(7/30 새벽)·반도체 실적 클러스터로 목요일 변동성 극대 — 이벤트 전 신규 진입 자제, 지수 되돌림 시 칩 저가매수 유혹 특히 경계. 무진입이 이번 주처럼 급락 회피로 보상받을 수 있으나, 로테이션 실적주 무진입은 기회비용(R3)도 누적됨을 인지.

데이터: KRX(pykrx, as-of 07-24 종가)·Yahoo Finance v8·Naver Finance·TraderMonty CSV·guru-consensus-13(07-19). 스크리너 KRX live 갱신 완료. 본 분석은 개인 스윙/모멘텀 관점이며, 반도체 실적 클러스터·FOMC로 다음 주 변동성 극대 예상.

이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.