[주간리뷰] 2026-07-11 (토)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정과 책임은 본인에게 있습니다.

1. 한 주 시장 리뷰

반도체 2일 급락 → 2일 relief 반등, 주간은 큰 폭 마이너스

KOSPI 주간 -7.57% (7/3 8,088.34 → 7/10 7,475.94), KOSDAQ 주간 -3.57% (868.41 → 837.43). 지수는 크게 밀렸으나 주 후반 반등으로 최악은 면함 (출처: Naver Finance 지수 일봉).
주중 경로: 7/6 8,051.33(-0.46%) → 7/7 7,656.31(-4.91%) → 7/8 7,246.79(-5.35%) → 7/9 7,291.91(+0.62%) → 7/10 7,475.94(+2.52%). 화·수 이틀 누적 약 -10% 반도체 급락 후 목·금 relief 반등의 전형적 V자 (출처: Naver Finance).
주도/부진: 반도체 대형·소부장이 이번 주 낙폭과 반등을 모두 주도 — 초반엔 파괴자, 후반엔 견인차. 7/10 소부장 +8~26% 급반등(예스티 +26%, 싸이맥스 +22%, 피에스케이홀딩스 +18%). 내수·지주·금융(로테이션)은 반등에서 상대 부진 — 롯데쇼핑은 7/10 watchlist 유일 하락.
수급: 7/10 기관 약 1조 패닉 바잉으로 양대 시장 사이드카(매수) 동반 발동 — 반등을 기관이 견인. 외국인은 SK하이닉스 나스닥 ADR 상장(7/10) 여파로 장 막판 이탈, 주간 순매도 기조 지속 (출처: Businesskorea 7/10 마감시황).
이벤트 복기: ① 삼성전자 2Q 잠정 89.4조 어닝 서프라이즈(컨센 84.6조 상회)에도 7/7 sell-the-news, ② 7/8 SOX -4.65%·인텔 -9.6%·중동(호르무즈) 리스크·WTI 급등이 2차 급락 촉발, ③ 7/9~10 Meta 자체 AI칩 양산 + Micron 약 2,500억달러 美 투자 보도로 AI capex 둔화 우려 완화 → 반도체 심리 회복, ④ SK하이닉스 나스닥 데뷔 첫날 +12.76%(AI 메모리 수요 재확인) — 단 국내는 DR 오버행에 장중 상승분 반납, 종가 -0.27% (출처: Newspim).
환율: USDKRW 7/10 1,501.40원(-4.7원, 원화 강세) — 반등에 우호적 (출처: Businesskorea).

2. 미국 레짐 주간 변화

breadth 중립 안정, 참여율은 여전히 방어

오늘(토) us-regime-weekly 산출 파일이 없어 market-breadth-analyzer·uptrend-analyzer 공개 CSV를 직접 실행(중복 아님).
Breadth 55.0/100 (Neutral, 노출 60-75%) — 3주 53-55 박스 상단 복귀, 추세 improving(+2.2). S&P-breadth 정합(70)이 점수를 떠받침 (as-of S&P 최신 CSV).
Uptrend 참여 35.9/100 (Cautious-Upper, Defensive 30-60%) — 7/9 31.8 → 35.9 소폭 개선하나 여전히 방어권. 상승비율 26.9%(2/11 섹터만 상승), 방어 섹터가 순환주 +5.6%p 리드 (as-of 2026-07-10).
판단: 두 신호 상충(breadth 60-75 vs 참여율 30-60) 지속 → 방어적 중립(~50-60%). SOX 반등·하닉 ADR로 반도체 리더십 이탈은 일단 stabilize 시도이나 참여 폭은 협소 유지 → 광폭 리스크온 자제, 최고 RS 소부장 선별 우위.

3. 모멘텀 스크리너 갱신

24종 통과, 반도체 대형·로테이션 일부 RS컷 탈락

update –live(캐시 1일 최신화)·screen –live 정상 실행, KRX 로그인 성공(11:20 auth=True). 스크린 결과 = screen-2026-07-10.md, 24종 통과.
신규 등재(top 10 신규): 금호건설(002990, RS #3 250.3%, 고점대비 -2.8%) — 비반도체 건설 모멘텀, 클러스터 분산 성격. watchlist 수동 등재(자동 updater가 이번 회차 미기록 — 주 참고).
신규 통과이나 top 10 밖(미등재): 광주신세계(037710 #21)·KB금융(105560 #23)·GS(078930 #24). 재진입했으나 Dropped 이력으로 재등재 제외: 주성엔지니어링(036930 #1)·엘티씨(170920 #15) — updater 정상.
RS컷 탈락(이전 통과→이번 미통과) 7종: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기·삼성생명·삼성물산·롯데쇼핑·싸이맥스. 반도체 대형 2일 급락으로 3M/6M RS가 P70 하회 + 로테이션·지주 약세. §4에서 개별 정리 판정.

4. 우리 콜 스코어카드

방향은 맞고 크기는 언더슛 — 변동성 레짐의 대가

갭콜(지수, 시초 갭 = 시가 vs 전일종가): 7/6 +0.3~1.5% vs 실측 +1.22% HIT · 7/7 -0.5~+1.0% vs -1.64% MISS · 7/8 -1.5~+0.5% vs -2.66% MISS · 7/9 +0.5~+2.5% vs +3.31% MISS · 7/10 +1.5~2.8% vs +3.57% MISS = 1 HIT / 4 MISS. 방향은 5일 중 4일 정타(하락→하락, 반등→반등)이나 크기는 4일 연속 밴드 언더슛 — 급락일도 반등일도 실현 갭이 점밴드를 넘어섰다.
핵심 교훈 = R5 Tier V 미적용의 비용: 7/9·7/10은 전일 |KOSPI|≥3%·VIX 상승의 명백한 변동성 레짐(Tier V)이었는데 점밴드로 냈다 → 반등 갭을 연속 과소추정. 변동성 주간엔 점밴드 대신 방향+base/tail 브래킷으로 내야 정보가치가 산다.
데이터 정합성 지적: 7/7 모닝노트가 7/6 갭콜을 “실측 +5.76% MISS”로 자가 채점했으나, 7/6 실측은 -0.46%(갭 +1.22%, HIT). +5.76%는 7/3(직전 금요일) 멜트업의 오귀속 — HIT를 MISS로 저평가. 자가 채점 시 날짜·데이터 교차확인 필요.
셋업/무효화 규율 = R4 프로세스 WIN: 7/7~8 watchlist breadth 100%→44% 대량 MA50 이탈을 즉시 드랍하지 않고 ⚠️ 플래그만 남긴 R4 이관 규칙이 옳았다 — 7/9~10 테스·하닉·심텍·피에스케이홀딩스·예스티·유진테크·이수화학·SK 등 8종이 1~2일 내 MA50 재탈환(breadth 19/25 회복). 장중 성급 드랍했으면 whipsaw로 8종을 놓쳤을 것.
결과 vs 프로세스: 결과 — 무진입으로 주간 -7.57%·2일 -10% 급락 회피(자본 보존). 프로세스 — 급락은 피했으나 7/9~10 소부장 +8~26% relief 반등도 통째 누락. relief-rally 룰(첫 눌림+외인 확인 분할)이 또 미발동, 4주 연속 “관망 회피 vs 반등 누락” 패턴 반복(R3 기회비용 누적).
청산 트레이드: 없음(blank-slate, 보유 0) → trade-performance-coach 생략.
다음 주 운영 규칙 2건: ① 변동성 주간(전일 |KOSPI|≥3% or VIX↑) 갭콜은 R5 Tier V(방향+base/tail 브래킷) 강제 — 이번 주 언더슛이 근거. ② relief 반등 첫날 외인 순매수 전환 확인 시 최고 RS 소부장 1종에 목표비중 1/4 스타터 검토(defensive 노출 상한 내) — 4주 연속 반등 누락의 기회비용 축소 규율.

5. watchlist 정리

R6 시한·RS컷·MA50 이탈 종합 → 6종 드랍, 1종 등재

드랍 6종: 삼성전자(RS컷+MA50 -6.1% 5일 이탈+정리 1순위, 89조에도 피크아웃 가격화·컨콜 7/30 전 정리) · 삼성전기(RS컷+MA50 이탈 3일, 재탈환 초근접이나 R6b ‘근접 불인정’) · 삼성생명(R6 로테이션 시한 3주째+RS컷+MA50 -7.4%) · 롯데쇼핑(R6 시한+RS컷+MA50 -6.0% 심화, 유일 하락) · 삼성물산(RS컷+MA50 -8.7% 이탈) · 싸이맥스(RS컷+MA50 이탈+저유동 급락).
override 유지 1종: SK하이닉스 — RS컷이나 7/9 MA50 재탈환(+2.9%) + 나스닥 ADR 첫날 +12.76% 대형 촉매 → 섹터 리더, 근거 명시 후 유지(외인 매도·DR 오버행 계속 추적).
R6 로테이션 재적격(유지): 신세계·현대백화점·SK — 3주 정리 후보였으나 이번 스크린 RS 재통과(SK는 MA50 재탈환도 동반) → 명시적 재적격 조건 충족, 유지. 삼성화재도 RS 통과·MA50 위 유지.
신규 등재 1종: 금호건설(002990) — RS #3, 건설 모멘텀 분산.
R6b 사후 추적 관찰: SK(7/9 근접 -1.6% → 7/10 재탈환, 드랍 안 함 — 대기가 옳았음) / 이수화학(7/9 근접 → 7/10 재탈환) / 삼성전기(드랍, 재탈환 초근접에서 드랍 → 4주 사후 재탈환 여부 추적 대상).
정리 후 Active 종목수: 25 → 20.

6. 다음 주 캘린더

7/13~17 — 한은 금통위가 최대 변수

7/16(목) 한은 금통위 본회의(9시)·통화정책방향·신현송 총재 기자간담회(11:10)·경제상황 평가(7월) — 최대 국내 이벤트. 일부 보도는 2.50%→2.75% 인상 가능성(3년 6개월 만 인상)을 점침, 단 컨센 확정 아님·불확실(출처: Edaily/한은). 중동전쟁 이후 실물·고용 이슈분석도 동반.
7/15(수): 한은 6월 수출입물가지수·무역지수(잠정), 5월 통화·유동성 / 금융위 하반기 업무보고. 美 6월 CPI도 통상 이 주간(글로벌 변수).
7/14(화): 한은 6월 국제금융·외환시장 동향.
2Q 실적 시즌 램프업: 삼성전자 잠정치 기발표(정식·컨콜 7/30), 여타 대형주 실적은 7월 하순 집중. FOMC는 다음 주 아님(7월 말, 7/28~29).
지수 옵션 월물 만기(7/9 2주차 목)는 통과. NH투자 다음 주 코스피 밴드 7,200~8,000 제시(출처: 이투데이).

7. 다음 주 전략

방어적 중립, 소부장 최고 RS 선별 — 금통위·CPI 이벤트 통과 확인

노출 50-60% 방어적 중립 — US 레짐 두 신호 상충(breadth 60-75 vs 참여율 30-60)에서 참여율이 구속, 광폭 리스크온 부적절. 급락 회피 규율 유지하되 4주 연속 반등 누락의 기회비용도 직시.
주목 테마: 반도체 소부장 — SOX 반등·Meta/Micron capex·하닉 ADR로 리더십 이탈이 일단 진정 시도. 단 참여 폭 협소하므로 최고 RS 소부장(피에스케이·기가비스·티에스이·케이씨텍·인텍플러스)만 선별, 눌림+외인 확인 시 소량. 대형주(삼전)는 컨콜 7/30 전 관망.
경계: 7/16 금통위(인상 리스크)·美 CPI 통과 전 신규 대량 진입 자제. relief 반등이 이벤트 헤드라인에 되밀릴 수 있음 — 이벤트 확인 후 진입이 규율.

데이터 출처: Naver Finance(지수 일봉·수급), Businesskorea·Newspim·Edaily·이투데이(시황/일정), market-breadth-analyzer·uptrend-analyzer 공개 CSV(2026-07-11 실행), KR momentum screener(screen-2026-07-10). 갭콜 채점은 시초 갭(시가 vs 전일종가) 기준.

이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.