[모닝노트] 2026-06-29 (월)

참고용 분석입니다. 최종 투자 결정은 Jun의 몫.
※ Telegram 모드: 풀 요약 (변동성 트리거 충족 — 추정 갭 ±2% 초과 relief 반등 + 전 거래일 -5.81% 서킷브레이커).

§0 데이터 인프라 헬스

데이터 인프라 — KRX: auth OK(reuse 0m) | breadth: 52.8/Neutral(소스일 2026-06-25, 3일 경과) | cache: 06/26 종가
⚠️ breadth CSV는 6/25 데이터 — 금요일(6/26) SOX -5.29%·코스피 -5.81% 급반전 미반영. 정량 점수(52.8 Neutral)는 실제보다 레짐을 낙관 편향 → 보수적으로 해석.
KRX 세션 정상(6/26 실패 → 오늘 복구), 캐시 6/26 종가 = 직전 거래일 마감 정상 반영.

⚡ 헤드라인

멜트업 붕괴 후 첫 거래일 — 미 선물 강보합 + 낙폭과대로 relief 반등 시도, 그러나 ‘첫 반등일 추격 금지’ 규율 구간

6/26 급반전(실측): 코스피 -5.81%(8,411.21) — 주 2번째 서킷브레이커. 6/25 +5.42% 멜트업(8,930)을 하루 만에 대부분 반납. 美 SOX도 동반 -5.29%(13,203.57), 16일 연속 상승(32년 최장) 종료. 양국 반도체 동시 급반전.
간밤 美(6/26 종가): 지수는 보합권(S&P -0.05%·나스닥 -0.24%·다우 -0.09%) — 약세는 반도체 한정. VIX 18.41(-2.54%, 20 하회 유지 = 공포 아닌 섹터 조정). 월요일 선물 강보합: ES +0.47%·NQ +0.72%(실시간 08:03).
오늘 셋업 = relief 반등: 낙폭과대 + 미 선물 우호 + USDKRW 1,535(-0.74%, 원화 강세 전환). 단 첫 반등일 추격은 금지(portfolio relief-rally 룰) — 외국인 순전환 + 변동성 진정 확인 전까지 신규 보수.
셋업 자동판정: ALL PASS 없음(캐시 6/26). watchlist 18/18 전 종목 MA50 위 유지 — -5.81% 급락에도 무효화 0건(추세 쿠션 확인).

1. 간밤 글로벌

08:13 KST 스냅샷, Yahoo Finance

美 반도체 급반전: SOX 13,203.57(-5.29%) — 16일 연속 상승(32년 최장, 구간 +38.7%) 종료. 인텔 -3%·샌디스크 -10%·ARM -4%·마벨 -5%·마이크론 -5%+(목요일 호실적 급등 반납). AI 인프라 비용 상승 → 마진 압박 우려(6월초 브로드컴 부진의 연장).
지수는 차분: S&P500 7,354.02(-0.05%)·나스닥 25,297.62(-0.24%)·다우 51,876.11(-0.09%) — 약세가 반도체에 한정, 지수 패닉은 아님. VIX 18.41(-2.54%) 20 하회 유지.
미 선물(실시간 08:03): ES 7,436.50 +0.47% / NQ 29,580.50 +0.72% — 월요일 강보합, 반등 시도 우호.
USDKRW 1,535.11(-0.74%, 실시간 06:36) — 1,544서 원화 강세 전환(외국인 매도 압력 일부 완화 신호 — 안정 확인은 추가 관찰). 미 10Y 4.37%(-0.46%)·WTI 70.01(+1.13%)·비트코인 59,251(-1.15%).
KR ADR(6/26 미장): 쿠팡 +3.05%·포스코 -4.24%·KB금융 -1.66%·SKT -4.41% — 반도체 ADR 부재, 갭 추정은 미 선물(+0.5~0.7%)+낙폭과대 되돌림 조합.

2. 미국 레짐 체크

breadth CSV 복구 — 단 6/25 데이터

market-breadth: 복합 52.8/100, Neutral, 권장 익스포저 60-75%. 구성: breadth level 62(8MA 0.622 양호하나 200MA 하락 추세)·crossover 50·percentile 30(36th, 평균 이하)·S&P-breadth 정합 68. uptrend-analyzer 57.6/100 Neutral(축소 익스포저 60-80%).
⚠️ CSV 소스일 = 2026-06-25 (3일 경과). 6/26 SOX -5.29% 급반전 미반영 → 실제 breadth는 52.8보다 악화됐을 개연성. 정량 점수는 상한선으로만.
Exposure 판정(exposure-coach): ‘선별 진입 가능하나 현금 우선’. 근거: 정량은 Neutral이나 (a)데이터가 급반전 미반영 (b)포물선 붕괴 직후 첫 거래일 (c)외국인 순매도 잔존. 첫 relief 반등일 추격 금지, 깨끗한 눌림 + 외인 순매수 동반 시에만 소량. 한국 노출 기준선 = 선별 재개 25-50% 유지(상향 보류).

3. KRX 데이터

morning_krx.py 단일 로그인, 캐시 06/26

watchlist MA50 무효화: ⚠️ 해당 없음 — 18/18 전 종목 MA50 위. -5.81% 급락에도 무효화 0건. 최저 쿠션도 와이지-원 +6.8%·티에스이 +10.9%·피에스케이홀딩스 +10.4%·롯데쇼핑 +12.3% → 추세 골격 유지.
breadth(watchlist): 18/18 MA50 위 = 지수 -5.81%에도 관심종목군은 전부 추세 상단 유지. 지수-watchlist 디커플링은 이번엔 우호 방향(대형주 급락 vs 소부장 쿠션 잔존).
setup_checks: 주성엔지(036930, 드랍됨) 박스 73.3% FAIL / SK스퀘어(402340, 드랍됨) 가격·외인 FAIL — 둘 다 현 watchlist 외 잔존 종목, ALL PASS 없음. (운영 메모: setup_checks 종목 리스트에서 드랍 2종목 정리 필요 — 반복.)
actionable 수급: 해당 종목 없음(actionable 등급 부재).

4. 셋업 판정 + 수급

ALL PASS 없음 → 승격 없음. 갭리스크 룰: 비해당(통과 종목 부재).
수급 관전 포인트: 6/26 -5.81% 급락에서 외국인이 추가 분배했는지, 오늘 relief 반등에 순전환하는지가 핵심. 외국인 월누적 -44.7조, 삼전·하닉 2종목 80% 집중 = 멜트업 후반 급반전을 만든 장본인. 외국인 순전환 없이 반등하면 기관·개인 주도 → 지속성 의문(6/25 패턴 반복 리스크).

5. 오늘 한국 시장

장 시작 전 추정 — 08:25 KST

갭콜: 지수 +2~5% / 반도체 +3~8% / 코스닥 +1.5~4% — 낙폭과대(전일 -5.81%) 되돌림 + 미 선물 강보합(ES +0.47%·NQ +0.72%) + 원화 강세. 변동성 2배 룰 적용(서킷브레이커 직후 일변동 폭발 + 호재성 갭). 시초 강세 후 차익 출회 병존.
⚠️ 야간선물·프리마켓 보도(코스피200 야간선물 +4~5%대 강세)는 강한 relief를 시사하나 뉴스 날짜 혼재로 수치 미검증 — 방향(강한 반등 시도)만 채택, 점단위는 미 선물 기준 보수 설정.
오늘 전략: relief 반등은 추격하지 말 것(첫 +5%급 반등일 = 추격 금지 룰). 시초 급등 후 첫 눌림(전일 갭의 50% 되돌림) + 외인 순매수 동시 충족 시에만 watchlist 주도주 소량 분할. ATH 추세돌파 룰은 보류 유지(포물선 붕괴 직후 = 외인 순전환·변동성 진정 게이트 미충족).
일정: 2분기 어닝시즌 진입 전 구간. 삼성전자 잠정실적 7/7 예정(watchlist 추적). 오늘 특기할 대형 매크로 이벤트·만기일 없음. 주중 美 지표/잭슨홀류 일정은 주간노트에서 추적.

6. watchlist / portfolio 점검

포지션: 없음(blank-slate 유지). 무효화·강제 대응 사안 없음.
반도체 코어(피에스케이·테스·브이엠·기가비스·티에스이·인텍플러스·SK하이닉스·삼성전자·삼성전기): 전부 MA50 위 유지. 6/26 -5.81% 급락 쿠션 통과 → 오늘 relief 반등 시 주도 후보. 단 SK하이닉스(6/26 -8.4%·외인 순매도 80% 집중)·삼성전자(6/26 -5.3%, 7/7 잠정실적)는 외인 수급이 반등 지속의 관문 — 순전환 확인 전 추격 금지.
내수·로테이션 정리 후보(신세계·현대백화점·삼성생명·롯데쇼핑): 스윙 적합도 낮음, 주간 reflection서 선별 정리 예정. 오늘 별도 트리거 없음.
반도체 테마 회상([[반도체 산업]] 위키): AI 인프라 비용 → 마진 압박 우려가 이번 SOX 급반전의 트리거. KR 소부장은 메모리 capex 사이클 노출이라 미 반도체 마진 우려와 직결도는 낮으나, SOX 동조 베타는 단기 부담 — 美 반도체 17~18일째 추가 되돌림 여부가 KR 소부장 동력의 선행 변수.

7. 오늘의 관찰 포인트

외국인 순전환 여부(반등 지속성의 핵심). 오늘 relief 반등이 외국인 순매수 동반이면 6/25(기관 단독 멜트업→하루 만에 반납) 패턴 탈피 신호 → 눌림 분할 진입 게이트 일부 충족. 외인 없이 기관·개인만 밀어올리면 지속성 의문, 추격 절대 금지.
美 SOX 16일 streak 종료 후 17~18일째 방향. 금요일 -5.29%가 단발 차익실현인지 추세 꺾임인지가 KR 소부장 베타의 선행 변수. SOX가 월요일(美 6/29) 추가 하락하면 KR 반도체 relief 반등도 단명 가능 — 시초 강세 후 되돌림 시나리오 대비 타이트 관리.

어제 대비(직전 6/26 모닝노트): 6/26 갭콜(지수 +0.3~1.5%) 대비 실측 -5.81% 대폭 하방 MISS(서킷브레이커, 8,411). 멜트업(6/25 +5.42%, 8,930)을 하루 만에 반납 — ‘포물선·연장 국면’ 경계가 적중. 레짐: 6/26 CSV 부재 → 오늘 breadth CSV 복구(52.8 Neutral)·KRX 세션 복구(6/26 실패→오늘 OK). 셋업 ALL PASS 없음 유지, 신규 ⚠️ 무효화 0건(18/18 MA50 위). 갭콜 방향 전환: 하락 경계 → relief 반등(추격 금지 단서 부착).

출처: Yahoo Finance(global-market-snapshot — 6/26 종가 S&P -0.05%·나스닥 -0.24%·SOX -5.29%·VIX 18.41, 6/29 06:36~08:13 실시간 USDKRW 1,535·ES +0.47%·NQ +0.72%·WTI·BTC·KR ADR), WebSearch(美 6/26 반도체 급락 내러티브 — 인텔/샌디스크/ARM/마벨/마이크론·AI 인프라 비용 우려·CNBC·Yahoo Finance; 코스피 6/26 -5.81%·8,411·서킷브레이커·MBC; KR 야간선물 반등 보도 — 날짜 혼재로 수치 미검증·핀포인트뉴스/뉴스핌), KRX 캐시(6/26 종가·MA50·morning_krx.py 단일 로그인 OK), setup_checks.py(캐시 6/26), TraderMonty breadth CSV(52.8 Neutral·소스일 6/25·3일 경과)·uptrend-analyzer(57.6 Neutral), qmd investment 볼트([[반도체 산업]]). 정기 실행: kr-morning-note.

이 글은 개인 학습·기록 목적의 자동 생성 시황 노트입니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 투자 판단과 책임은 각자에게 있습니다. 데이터 기준 시각은 본문에 표기되어 있으며, 작성 시점 이후 시장 상황은 반영되지 않습니다.